查看匯總：2014證從業(yè)考試《發(fā)行與承銷(xiāo)》考前輔導(dǎo)匯總

　　第五節(jié)　短期融資券的發(fā)行與承銷(xiāo)

　　大綱要求: 熟悉企業(yè)短期融資券的注冊(cè)規(guī)則、承銷(xiāo)的組織、信用評(píng)級(jí)安排、發(fā)行利率或發(fā)行價(jià)格的確定方式及其相關(guān)的信息披露要求。

　　短期融資券的含義：短期融資券指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易，約定在一定時(shí)間內(nèi)還本付息，最長(zhǎng)的期限是不超過(guò)365天的有價(jià)證券。

　　知識(shí)點(diǎn)一、短期融資券的發(fā)行注冊(cè)

　　《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》和《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》：交易商協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊(cè)。

　　交易商協(xié)會(huì)設(shè)立注冊(cè)委員會(huì)，注冊(cè)委員會(huì)通過(guò)注冊(cè)會(huì)議行使職責(zé)。注冊(cè)會(huì)議決定是否接受發(fā)行注冊(cè)。注冊(cè)會(huì)議原則上每周召開(kāi)一次，由5名注冊(cè)委員會(huì)委員參加。

　　交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具《接受注冊(cè)通知書(shū)》，有效期為兩年。企業(yè)在有效期內(nèi)可以一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券，企業(yè)應(yīng)在注冊(cè)后兩個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行。

　　企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)需要更換主承銷(xiāo)商或者變更注冊(cè)金額的，應(yīng)重新注冊(cè)。

　　知識(shí)點(diǎn)二、短期融資券的發(fā)行規(guī)模與資金使用(考點(diǎn)多)

　　《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》：企業(yè)發(fā)行短期融資券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

　　資金使用用途：用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行文件中明確披露具體資金用途。(企業(yè)在短期融資券存續(xù)期間變更募集資金用途應(yīng)提前披露)

　　知識(shí)點(diǎn)三、短期融資券發(fā)行的操作要求

　　(一)承銷(xiāo)的組織：在人民銀行備案的金融機(jī)構(gòu)

　　1.企業(yè)自主選擇主承銷(xiāo)商，需要組織承銷(xiāo)團(tuán)的，由主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)團(tuán)。承銷(xiāo)團(tuán)有3家或3家以上承銷(xiāo)商的，可設(shè)1家聯(lián)席主承銷(xiāo)商或副主承銷(xiāo)商，共同組織承銷(xiāo)活動(dòng);承銷(xiāo)團(tuán)中除主承銷(xiāo)商、聯(lián)席主承銷(xiāo)商、副主承銷(xiāo)商以外的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)為分銷(xiāo)商。

　　2.承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)融資券，可以采取代銷(xiāo)、余額包銷(xiāo)或全額包銷(xiāo)方式。承銷(xiāo)方式及相關(guān)費(fèi)用由企業(yè)和承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)協(xié)商確定。

　　(二)信用評(píng)級(jí)

　　1.企業(yè)發(fā)行短期融資券，應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。

　　2.企業(yè)主體信用級(jí)別低于發(fā)行注冊(cè)時(shí)信用級(jí)別的，短期融資券發(fā)行注冊(cè)自動(dòng)失效，交易商協(xié)會(huì)將有關(guān)情況進(jìn)行公告。

　　(三)利率與費(fèi)率的確定

　　短期融資券的發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和所涉及的費(fèi)率以市場(chǎng)化方式確定。(單選題)

　　(四)交易、結(jié)算與兌付

　　短期融資券在債權(quán)、債務(wù)登記日的次一工作日，就可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。

　　短期融資券在國(guó)債登記結(jié)算公司登記、托管、結(jié)算。同業(yè)拆解中心為短期融資券在銀行間債券市場(chǎng)的交易提供服務(wù)。

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