要點(diǎn)八

　　(上市公司收購(gòu)共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn))

　　1.收購(gòu)資金來源

　　(1)收購(gòu)資金來源于融資安排的關(guān)注點(diǎn)。

　　(2)管理層收購(gòu)中的收購(gòu)資金來源于關(guān)注點(diǎn)。

　　2.實(shí)際控制人變化

　　(1)收購(gòu)人與出讓人是否在同一國(guó)有控股集團(tuán)內(nèi)，是否受同一股東控制。

　　(2)國(guó)有控股集團(tuán)或者國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位通過在境外設(shè)立的全資控股子公司持有上市公司股份的，關(guān)注是否有相關(guān)機(jī)構(gòu)代表國(guó)家履行出資人職責(zé)，并行使國(guó)有資產(chǎn)所有者的權(quán)利。

　　3.關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并的解答

　　(1)申請(qǐng)人根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十三條第一款第(一)項(xiàng)的規(guī)定，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)免除要約收購(gòu)義務(wù)的，必須取得有權(quán)政府機(jī)構(gòu)或者國(guó)有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)。

　　(2)“無償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”是指沒有響應(yīng)的對(duì)價(jià)，不得存在任何附加安排。

　　(3)如本次收購(gòu)中存在包括有償支付在內(nèi)的任何附加安排得的，不得按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十三條第一款第(一)項(xiàng)的規(guī)定申請(qǐng)免除要約收購(gòu)的義務(wù)。

　　4.關(guān)于如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益的解答

　　5.上市公司并購(gòu)重組過程中關(guān)于反壟斷的要求

　　(1)對(duì)行政許可申請(qǐng)人及相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的—般要求。

　　(2)涉及外資并購(gòu)的特殊要求。

　　6.外資企業(yè)直接或間接收購(gòu)境內(nèi)上市公司觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)的情況和申請(qǐng)豁免其要約收購(gòu)義務(wù)的規(guī)定

　　(1)外資企業(yè)直接或間接收購(gòu)境內(nèi)上市公司觸發(fā)收購(gòu)義務(wù)或者需要申請(qǐng)豁免其要約收購(gòu)義務(wù)的，申請(qǐng)豁免主體或者發(fā)出要約收購(gòu)的主體必須是外資企業(yè)或經(jīng)主管部門認(rèn)可的外資企業(yè)控股的境內(nèi)子公司。

　　(2)在要約收購(gòu)報(bào)告書摘要提示公告中，有關(guān)收購(gòu)人及上市公司必須做出特別提示。

　　要點(diǎn)九

　　(上市公司收購(gòu)的監(jiān)管)

　　1.監(jiān)管主體與服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)。

　　2.上市公司收購(gòu)的限制性規(guī)定

　　(1)上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)不得危害國(guó)家安全和社會(huì)公共利益。

　　(2)被收購(gòu)公司在境內(nèi)外同時(shí)上市，收購(gòu)人除遵守《上市公司收購(gòu)管理辦法》及證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)遵守境外上市地的相關(guān)規(guī)定。

　　(3)外國(guó)投資者除遵守《上市公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定外，還應(yīng)遵守外國(guó)投資者投資上市公司相關(guān)規(guī)定。

　　(4)不得收購(gòu)上市公司的情形如下：①收購(gòu)人負(fù)有數(shù)額較大債務(wù)，到期未清償，且處于持續(xù)狀態(tài)：

　　②收購(gòu)人最近3年有重大違法行為或涉嫌有重大違法行為;

　�、凼召�(gòu)人最近3年有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為;

　�、苁召�(gòu)人為自然人的，存在《公司法》第l47條規(guī)定的情形;

　　⑤法律、行政法規(guī)規(guī)定以及證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的不得收購(gòu)的其他情形。

　　3.有關(guān)當(dāng)事人應(yīng)盡的義務(wù)

　　4.上市公司收購(gòu)的持續(xù)監(jiān)管

　　收購(gòu)?fù)瓿珊�，股票轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定：收購(gòu)人持有的被收購(gòu)公司的股份，在收購(gòu)?fù)瓿珊髄2個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。收購(gòu)人在被收購(gòu)公司中擁有權(quán)益的股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，不受前述l2個(gè)月的限制，但應(yīng)遵守豁免申請(qǐng)的有關(guān)規(guī)定。

　　5.上市公司收購(gòu)活動(dòng)中違背有關(guān)規(guī)定的處罰

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