第八章 上市公司發(fā)行新股

　　學(xué)習(xí)重點(diǎn)：掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定。熟悉新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的申請(qǐng)程序。掌握主承銷商盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。掌握新股發(fā)行申請(qǐng)文件的編制和申報(bào)的基本原則、申請(qǐng)文件的形式要求以及文件目錄。

　　熟悉主承銷商的保薦過程和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)程序。

　　掌握增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。熟悉增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程、配股及上市業(yè)務(wù)操作流程。

　　熟悉新股發(fā)行申請(qǐng)過程中信息披露的規(guī)定及各項(xiàng)內(nèi)容。了解上市公司發(fā)行新股時(shí)招股說明書的編制和披露。

　　上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可發(fā)非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份(下文簡(jiǎn)稱“配股”)和向不特定對(duì)象公開募集股份(下文稱“增發(fā)”);上市公司非公開發(fā)行新股是指向特定對(duì)象發(fā)行股票。

　　第一節(jié)　上市公司發(fā)行新股的準(zhǔn)備工作

　　一、上市公司公開發(fā)行新股的法定條件及關(guān)注事項(xiàng)

　　上市公司計(jì)劃公開發(fā)行新股前，保薦人和上市公司必須首先判斷發(fā)行主體是否符合公開發(fā)行新股的法定條件，這是上市公司成功公開發(fā)行新股的基本前提。

　　(一)基本條件

　　1.具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)

　　2.具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好

　　3.公司在最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為。

　　4.其他經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件

　　改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。

　　(二)一般規(guī)定(6個(gè)方面的要求)：無論是增發(fā)還是配股都必須遵守

　　組織機(jī)構(gòu)、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)會(huì)文件、資金募集、遵紀(jì)守法

　　1.上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，應(yīng)符合的規(guī)定：

　　⑶現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反《公司法》第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近36個(gè)月內(nèi)未受到過中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近12個(gè)月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé);

　�、勺罱黮2個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為。

　　2.上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性：

　�、抛罱�3個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù);

　�、俗罱�24個(gè)月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降50%以上的情形。

　　3.上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好：

　�、抛罱�3年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告;被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除;

　�、勺罱�3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的20%。

　　4.上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載：

　　5.募集資金的數(shù)額和使用情況：

　�、拍技�資金數(shù)額不超過項(xiàng)目需要量;

　�、浅�金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司;

　　6.上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：

　�、疟敬伟l(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

　　⑵擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;

　�、巧鲜泄�司最近l2個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé);

　�、壬鲜泄�司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為;

　�、缮鲜泄�司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查;

　　⑹嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　(三)配股的特別規(guī)定

　　1.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。

　　2.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。

　　3.采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

　　(四)公開增發(fā)的特別規(guī)定(向不特定對(duì)象公開募集股份)

　　1.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。

　　2.除金融企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。

　　3.發(fā)行價(jià)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。

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