第四節(jié)　投資銀行業(yè)務的監(jiān)管

　　【考試要求】

　　◆了解投資銀行業(yè)務的監(jiān)管。

　　◆熟悉核準制的特點。

　　◆掌握證券發(fā)行上市保薦制度的內容。

　　◆中國證監(jiān)會對保薦人和保薦代表人的監(jiān)管。

　　◆了解中國證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務的非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。

　　【考試重點】

　　◆熟悉核準制的特點。

　　◆掌握證券發(fā)行上市保薦制度的內容。

　　監(jiān)管主體：中國證監(jiān)會。

　　監(jiān)管形式：定期或不定期、現(xiàn)場或非現(xiàn)場進行檢查。

　　【知識點1】核準制

　　●核準制：證券的發(fā)行人不僅要公開披露與發(fā)行證券有關的信息、符合《公司法》和《證券法》中規(guī)定的條件，還要求發(fā)行人將發(fā)行申請報請證券監(jiān)管部門決定的審核制度。

　　●重要基礎：中介機構盡職盡責(證券專營機構、律師事務所和會計師事務所等)。

　　●與行政審批制區(qū)別之特點：增強了保薦人的責任(選擇和推薦企業(yè)，培育過程)、企業(yè)按需要決定股票發(fā)行規(guī)模、發(fā)審委的獨立審核(發(fā)行審核逐步轉向強制性信息披露和合規(guī)性審核)和股票發(fā)行價格詢價機制。

　　【知識點2】保薦制度

　　●時間：2003年12月。

　　●保薦機構和保薦代表人的注冊登記管理制度：《保薦辦法》提出“雙保要求”，既有保薦機構保薦又有保薦代表人具體負責。

　　●保薦期限：盡職推薦階段和持續(xù)督導階段。

　　●保薦責任：對發(fā)行人輔導和盡職調查、對發(fā)行人的信息披露質量、發(fā)行人的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。

　　●監(jiān)管對象：保薦機構、保薦代表人、保薦業(yè)務負責人和內核負責人

　　1.保薦機構、保薦業(yè)務負責人或者內核人：在1個自然年度內被采取的監(jiān)管措施累計5次以上，證監(jiān)會暫停保薦機構的資格3個月，責令更換保薦業(yè)務負責人、內核負責人。

　　2.保薦代表人在2個自然年度內被采取的監(jiān)管措施累計2次以上，證監(jiān)會可在6個月內不受理相關其具體負責的推薦。保薦業(yè)務人和內核負責人應承擔相應責任，由已受理的該保薦代表人推薦的項目應當撤回;整改、直至撤銷保薦機構資格。

　　【知識點3】證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務的檢查

　　●非現(xiàn)場檢查：通過手工或計算機系統(tǒng)對證券公司上報的年度報告等進行定期和不定期的統(tǒng)計分析(證券公司的年度報告、董事會報告、財務報表附注和與承銷業(yè)務有關的自查內容)。

　　●現(xiàn)場檢查：機構、制度與人員的檢查和業(yè)務的檢查(定期或不定期)。