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2010年證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》知識(shí)要點(diǎn):第九章

第 1 頁:第一節(jié)
第 2 頁:第二節(jié)
第 4 頁:第三節(jié)
第 7 頁:第四節(jié)
第 8 頁:第五節(jié)
第 9 頁:第六節(jié)
第 10 頁:第七節(jié)
第 11 頁:第八節(jié)
第 12 頁:第九節(jié)
第 13 頁:第十節(jié)
第 14 頁:第十一節(jié)

  第一節(jié)

  (一)債券發(fā)行市場(chǎng)主體

  1.債券發(fā)行市場(chǎng)的三大要素是由(債券發(fā)行市場(chǎng)主體)、(債券工具)和(債券發(fā)行市場(chǎng)的組織形式)構(gòu)成。(多選)

  2.債券發(fā)行市場(chǎng)主體可以劃分為(發(fā)行者)、(投資者)、(中介機(jī)構(gòu))和(管理者)。(多選題,對(duì)每一類主體中的具體對(duì)象要能做出選擇與判斷)

債券發(fā)行市場(chǎng)主體 發(fā)行者 可以是政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)
投資者 可以是個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)
中介機(jī)構(gòu) 承銷商、受托人、財(cái)務(wù)代理人、擔(dān)保人、會(huì)計(jì)師、律師、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)
管理者 有關(guān)政府機(jī)構(gòu)(證監(jiān)會(huì))

  (二)債券市場(chǎng)工具

  1.債券的種類:(選擇、判斷,注意分類標(biāo)準(zhǔn)與類別的對(duì)應(yīng)關(guān)系)

分類標(biāo)準(zhǔn) 類別 特點(diǎn)
按照發(fā)行主體 政府債券 中央政府債券、地方政府債券
金融債券 發(fā)行主體是經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)
企業(yè)債券和公司債券
按照償還期限的長短 短期債券 1年以內(nèi)
中期債券 1年以上5年以下
長期債券 5年以上
按照發(fā)行方式 公募債券 向不特定的多數(shù)投資者公開募集的債券,可以在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓
私募債券 直接發(fā)行 向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券,一般不能在證券市場(chǎng)上交易。
間接發(fā)行
按照債券發(fā)行地區(qū) 本國債券 本國發(fā)行人在本國國內(nèi),以本國貨幣為面值發(fā)行的債券
國際債券 外國債券 外國發(fā)行人或國際機(jī)構(gòu)在一國債券市場(chǎng)上發(fā)行的,以發(fā)行國以外的第三國貨幣為面值的債券
歐洲債券 外國發(fā)行人或國際機(jī)構(gòu)在一國債券市場(chǎng)上發(fā)行的,以發(fā)行國貨幣為面值的債券

  2,私募發(fā)行債券與公募發(fā)行債券的特點(diǎn)區(qū)別:(多選、判斷)

區(qū)別點(diǎn) 私募發(fā)行債券 公募發(fā)行債券
發(fā)行手續(xù) 簡便 復(fù)雜
發(fā)行時(shí)間
發(fā)行效率 發(fā)行費(fèi)用高
流動(dòng)性 比較差 強(qiáng)
收益率 比同等公募債券的收益率高
籌資量 相對(duì)較小 籌集資金量大
債權(quán)分散程度

  3.外國債券是指外國政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)或國際機(jī)構(gòu)在一國債券市場(chǎng)上發(fā)行的,以發(fā)行國貨幣為面值的債券,如武士債券、揚(yáng)基債券。(判斷,外國債券只涉及兩個(gè)國家)

  4.歐洲債券是指外國政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)或國際機(jī)構(gòu)在一國債券市場(chǎng)上發(fā)行的,以發(fā)行國以外的第三國貨幣為面值的債券,如歐洲美元債券、歐洲英鎊債券、歐洲馬克債券。(判斷,注意這里的歐洲一詞是虛詞,不是特指在歐洲大陸,如日本發(fā)行人在香港發(fā)行以美元為面值的債券,涉及三個(gè)國家)

  (三)債券發(fā)行市場(chǎng)的組織形式

  債券發(fā)行市場(chǎng)的組織形式分為(有形市場(chǎng)方式)和(無形市場(chǎng)方式)。有形市場(chǎng)方式是指通過(證券交易所)的交易系統(tǒng)發(fā)行債券;無形市場(chǎng)方式是指通過(證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)柜臺(tái))這類非特定場(chǎng)所發(fā)行債券。(多選)

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