76[單選題] 集合票據(jù)是指(　　)具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

　　A.2個(含)以上，10個(含)以下

　　B.2個(含)以上，20個(含)以下

　　C.5個(含)以上，10個(含)以下

　　D.5個(含)以上，20個(含)以下

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A本題考查集合票據(jù)的概念。集合票據(jù)，是指2個(含)以上，10個(含)以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進，統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

　　77[單選題] 場外交易市場的交易制度通常采用(　　)。

　　A.經(jīng)紀(jì)制度

　　B.會員制度

　　C.做市商制度

　　D.公司制度

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C場外交易市場與證券交易所的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀(jì)制，投資者直接與證券商進行交易。場外交易市場的組織方式采取做市商制。

　　78[單選題] 股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)(　　)來確定的。

　　A.現(xiàn)值理論

　　B.預(yù)期理論

　　C.合理收益理論

　　D.流動性理淪

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A人們購買股票或其他有價證券，是因為它能帶來預(yù)期收益，將預(yù)期收益按市場利率和證券有效期限折算成今天的價值，即現(xiàn)值，也就是人們?yōu)榱说玫阶C券的未來收益而愿意付出的代價。股票及其他有價證券的理論價格就是根據(jù)現(xiàn)值理論來確定的。

　　79[單選題] 證券公司財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)范圍不包括(　　)。

　　A.為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務(wù)

　　B.將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資的業(yè)務(wù)

　　C.為上市公司重大投資、收購兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務(wù)提供咨詢服務(wù)

　　D.為企業(yè)申請證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù)

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B財務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指與證券交易、證券投資活動有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)。具體包括：①為企業(yè)申請證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù);②為上市公司重大投資、收購兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務(wù)提供咨詢服務(wù);③為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關(guān)的資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等提供咨詢服務(wù);④為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務(wù);⑤為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等資本營運提供融資策劃、方案設(shè)計、推介路演等方面的咨詢服務(wù);⑥為上市公司的債權(quán)人、債務(wù)人對上市公司進行債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、相關(guān)的股權(quán)重組等提供咨詢服務(wù)以及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)形式。

　　80[單選題] 證券投資者保護基金的來源不包括(　　)。

　　A.上海、深圳證券交易所在風(fēng)險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的10%納入基金

　　B.發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入

　　C.所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收人的0.5%～5%繳納基金，經(jīng)營管理和運作水平較差、風(fēng)險較高的證券公司，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金

　　D.依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A證券投資者保護基金的來源有：①上海、深圳證券交易所在風(fēng)險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%納入基金;②所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5%～5%繳納基金，經(jīng)營管理和運作水平較差、風(fēng)險較高的證券公司，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金;各證券公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風(fēng)險狀況確定后，報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并按年進行調(diào)整;證券公司繳納的基金在其營業(yè)成本中列支;③發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入;④依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入;⑤國內(nèi)外機構(gòu)、組織及個人的捐贈;⑥其他合法收入。

　　81[單選題] 注冊地在中國內(nèi)地、上市地在新加坡的境外上市的外資股是(　　)。

　　A.A股

　　B.S股

　　C.B股

　　D.1股

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股。香港的英文是HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外資股被稱為H股。依此類推，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、L股。

　　82[單選題] 對于不收取申購費(認(rèn)購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從(　　)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費。

　　A.基金傭金

　　B.基金手續(xù)費

　　C.基金財產(chǎn)

　　D.基金凈資產(chǎn)

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C對于不收取申購費(認(rèn)購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。

　　83[單選題] 基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此其對投資者負(fù)有重要的(　　)責(zé)任。

　　A.委托

　　B.代理

　　C.信托

　　D.受托

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此其對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任。

　　84[單選題] 中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響，下列說法不正確的是(　　)。

　　A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊。股票市場價格下降

　　B.中央銀行放松銀根，降低再貼現(xiàn)率，一方面，使商業(yè)銀行得到的再貼現(xiàn)貸款增加，資金供應(yīng)相對寬松;另一方面，再貼現(xiàn)率的下降必定使市場利率隨之下降，股票價格相應(yīng)提高

　　C.中央銀行通過在公開市場上大量買進證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時又增加證券的供應(yīng)，使證券價格下降

　　D.中央銀行放松銀根、增加貨幣供應(yīng)，資金面較為寬松，大量游資需要新的投資機會，股票成為最好的投資對象

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C中央銀行通過在公開市場上大量買進證券，放松銀根，在增加中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時又增加證券的需求，使證券價格上升。

　　85[單選題] 從財務(wù)風(fēng)險的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應(yīng)是(　　)。

　　A.資本收益

　　B.收益減少

　　C.資本損失

　　D.收益增長

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng);相反，則是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。

　　86[單選題] 下面不屬于無限售條件股份的是(　　)。

　　A.國家持股

　　B.人民幣普通股

　　C.境內(nèi)上市外資股

　　D.境外上市外資股

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A本題考查無限售條件股份的種類。選項A屬于有限售條件股份。

　　87[單選題] 下面說法中正確的是(　　)。

　　A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金減少、市場資金趨緊，股票價格上升

　　B.中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格上升

　　C.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金增加、市場資金趨緊，股票價格下降

　　D.中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格下降

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股票市場價格下降;中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股票市場價格上升。

　　88[單選題] 甲、乙兩家企業(yè)均為某商業(yè)銀行的客戶，甲的信用評級低于乙，在其他條件相同的情況下，商業(yè)銀行為甲設(shè)定的貸款利率高于為乙設(shè)定的貸款利率，這種風(fēng)險管理的方法屬于(　　)。

　　A.風(fēng)險補償

　　B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　C.風(fēng)險分散

　　D.風(fēng)險對沖

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A本題要求考生對各風(fēng)險策略的基本定義有所了解，從字面意思看，題干所給情景并沒有發(fā)生將甲風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移的情況，因此排除選項8;也沒有通過組合甲乙進行風(fēng)險分散，由此排除選項C;也沒有購買別的產(chǎn)品來對沖甲風(fēng)險，排除選項D。事實上，這是一種風(fēng)險補償方式，通過對信用評級低的客戶收取較高的貸款利率，對自己承擔(dān)更高的風(fēng)險進行補償。

　　89[單選題] 首期發(fā)行短期融資券的，應(yīng)至少于發(fā)行日前(　　)工作日公布發(fā)行文件;后續(xù)發(fā)行的，應(yīng)至少于發(fā)行日期(　　)工作日公布發(fā)行文件。

　　A.3個，3個

　　B.5個，3個

　　C.5個，5個

　　D.3個，5個

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B本題考查短期融資券的信息披露。首期發(fā)行短期融資券的，應(yīng)至少在發(fā)行日前5個工作E1公布發(fā)行文件;后續(xù)發(fā)行的，應(yīng)至少在發(fā)行前3個工作日發(fā)布發(fā)行文件。

　　90[單選題] 債券是實際運用的(　　)的證書。

　　A.流動資本

　　B.固定資本

　　C.虛擬資本

　　D.真實資本

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D債券盡管有面值，代表了一定的財產(chǎn)價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。

　　91[單選題] 下列關(guān)于證券公司自營業(yè)務(wù)的說法錯誤的是(　　)。

　　A.自營業(yè)務(wù)具體的投資運作管理由董事會授權(quán)公司投資決策機構(gòu)決定

　　B.自營業(yè)務(wù)部門是自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機構(gòu)

　　C.證券公司可以將其自營賬戶暫時借給他人使用

　　D.證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。自營業(yè)務(wù)具體的投資運作管理由董事會授權(quán)公司投資決策機構(gòu)決定。自營業(yè)務(wù)部門為自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機構(gòu)，應(yīng)在投資決策機構(gòu)作出的決策范圍內(nèi)，根據(jù)授權(quán)負(fù)責(zé)具體投資項目的決策和執(zhí)行工作。證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自身的名義，通過專用自營席位進行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。證券公司應(yīng)建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴(yán)禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。

　　92[單選題] 根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，ST股票價格漲跌幅度不得超過(　　)。

　　A.2%

　　B.5%

　　C.6%

　　D.7%

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。

　　93[單選題] (　　)是銀行由于系統(tǒng)缺陷而引發(fā)的操作風(fēng)險。

　　A.百年不遇的龍卷風(fēng)致使某銀行貯存的賬冊嚴(yán)重?fù)p毀

　　B.某銀行因為通信系統(tǒng)設(shè)備老化而發(fā)生業(yè)務(wù)中斷

　　C.某銀行財務(wù)制度不完善，會計差錯層出

　　D.某銀行員工小王未經(jīng)客戶授權(quán)而使用客戶的資金進行投資，造成客戶損失

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B由于系統(tǒng)缺陷造成風(fēng)險，就要確定是系統(tǒng)出現(xiàn)問題，選項B明確指出是通信系統(tǒng)出現(xiàn)問題。選項A是外部事件中自然災(zāi)害引發(fā)的操作風(fēng)險。選項C是內(nèi)部流程引發(fā)的操作風(fēng)險。選項D是由于人員因素引發(fā)的操作風(fēng)險。

　　94[單選題] 可轉(zhuǎn)換公司債券的回售條件一般是(　　)。

　　A.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)偏離轉(zhuǎn)換價格

　　B.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)在轉(zhuǎn)換價格左右小幅波動

　　C.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價格達到一定幅度

　　D.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)換價格達到一定幅度

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C可轉(zhuǎn)換公司債券的回售是指公司股票在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價格達到某一幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持有的可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行人的行為。

　　95[單選題] (　　)是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進行自我對沖的風(fēng)險，通過衍生產(chǎn)品市場進行對沖。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險對沖

　　B.非系統(tǒng)性風(fēng)險對沖

　　C.自我對沖

　　D.市場對沖

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。

　　96[單選題] 債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過(　　)日。

　　A.90

　　B.50

　　C.30

　　D.20

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過90日。

　　97[單選題] 很多大企業(yè)和大公司采用直接融資方式獲得資金，其原因不包括(　　)。

　　A.這些公司具有更好的市場知名度，證券的發(fā)行容易獲得成功

　　B.資金使用方向可能具有較大風(fēng)險，難以取得足夠的或者期限合適的銀行貸款

　　C.相對較高的承銷費用是一個固定成本，大公司資金需求更大也更容易產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟

　　D.能夠較好地解決信息不對稱的問題，降低信息成本，提供更多交易機會，并提高投資的靈活性和流動性，有效降低風(fēng)險和提高收益率

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D選項D為間接融資的優(yōu)勢。

　　98[單選題] 下列融資活動中，不屬于直接融資的是(　　)

　　A.企業(yè)直接發(fā)行股票和債券

　　B.企業(yè)通過金融機構(gòu)發(fā)行證券

　　C.銀行存貸款

　　D.金融機構(gòu)購買企業(yè)債券

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C間接融資的工具：金融機構(gòu)發(fā)行的各種融資工具，如存單、銀行貸款等。

　　99[單選題] 我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后，期限在(　　)年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.25

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B本題考查混合資本債券的相關(guān)知識。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的，清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

　　100[單選題] 國際債券與國內(nèi)債券相比，特殊性不包括(　　)。

　　A.資金來源廣

　　B.發(fā)行規(guī)模大

　　C.存在匯率風(fēng)險

　　D.存在信用風(fēng)險

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D同國內(nèi)債券相比，國際債券的特殊性在于：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大;②存在匯率風(fēng)險;③有國家主權(quán)保障;④以自由兌換貨幣為計量單位。

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