第十四章 債券投資組合管理(答案解析)

　　一、單項選擇題

　　1、大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條( )彎曲的曲線來表示。而且( )的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

　　A、向下，較低

　　B、向下，較高

　　C、向上，較低

　　D、向上，較高

　　2、完全預(yù)期理論認為，下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來( )。

　　A、下降

　　B、上升

　　C、保持不變

　　D、先上升后下降

　　3、有偏預(yù)期理論認為遠期利率應(yīng)該是預(yù)期的未來利率( )。

　　A、與購買力風(fēng)險補償?shù)牟铑~

　　B、與購買力風(fēng)險補償?shù)睦奂?/P>

　　C、與流動性風(fēng)險補償?shù)睦奂?/P>

　　D、與流動性風(fēng)險補償?shù)牟铑~

　　4、有偏預(yù)期理論認為，投資者在收益率相同的情況下更愿意持有( )。

　　A、優(yōu)先股票

　　B、長期債券

　　C、中期債券

　　D、短期債券

　　5、在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關(guān)系是( )。

　　A、兩者相等

　　B、前者大于后者

　　C、前者小于后者

　　D、沒有可比性

　　6、債券投資者所面臨的主要風(fēng)險是( )。

　　A、經(jīng)營風(fēng)險

　　B、贖回風(fēng)險

　　C、利率風(fēng)險

　　D、再投資風(fēng)險

　　7、應(yīng)計收益率每下降或上升1個基點時的價格波動性是( )。

　　A、相同的

　　B、不同的

　　C、遞減的

　　D、遞增的

　　8、其他條件相同時，債券價格收益率值越小，說明債券的價格波動性( )。

　　A、圍繞原值波動

　　B、越大

　　C、越小

　　D、無關(guān)