第十四章 債券投資組合管理(答案解析)

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條( )彎曲的曲線來(lái)表示。而且( )的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

　　A、向下，較低

　　B、向下，較高

　　C、向上，較低

　　D、向上，較高

　　2、完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)( )。

　　A、下降

　　B、上升

　　C、保持不變

　　D、先上升后下降

　　3、有偏預(yù)期理論認(rèn)為遠(yuǎn)期利率應(yīng)該是預(yù)期的未來(lái)利率( )。

　　A、與購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)牟铑~

　　B、與購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂?/P>

　　C、與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)睦奂?/P>

　　D、與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)牟铑~

　　4、有偏預(yù)期理論認(rèn)為，投資者在收益率相同的情況下更愿意持有( )。

　　A、優(yōu)先股票

　　B、長(zhǎng)期債券

　　C、中期債券

　　D、短期債券

　　5、在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關(guān)系是( )。

　　A、兩者相等

　　B、前者大于后者

　　C、前者小于后者

　　D、沒有可比性

　　6、債券投資者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B、贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　C、利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D、再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　7、應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升1個(gè)基點(diǎn)時(shí)的價(jià)格波動(dòng)性是( )。

　　A、相同的

　　B、不同的

　　C、遞減的

　　D、遞增的

　　8、其他條件相同時(shí)，債券價(jià)格收益率值越小，說(shuō)明債券的價(jià)格波動(dòng)性( )。

　　A、圍繞原值波動(dòng)

　　B、越大

　　C、越小

　　D、無(wú)關(guān)