(31) ()政策的制訂要重點(diǎn)關(guān)注到先進(jìn)地區(qū)和落后地區(qū)的差距。

　　A 產(chǎn)業(yè)技術(shù)

　　B 產(chǎn)業(yè)組織

　　C 產(chǎn)業(yè)布局

　　D 產(chǎn)業(yè)保護(hù)

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：159

　　產(chǎn)業(yè)布局政策的平衡性原則，即在加快先進(jìn)地區(qū)發(fā)展的同時，逐步縮小先進(jìn)地區(qū)與落后地區(qū)的差距。

　　(32) 屬于股東權(quán)益變動表的項(xiàng)目是()。

　　A 投資收益

　　B 營業(yè)外支出

　　C 提取盈余公積

　　D 每股收益

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：199-201

　　股東權(quán)益變動表項(xiàng)目。其他三項(xiàng)屬于利潤表的項(xiàng)目。

　　(33) 下列各項(xiàng)中,屬于發(fā)行條款中影響債券現(xiàn)金流確定的因素是()。

　　A 匯率風(fēng)險

　　B 回購市場利率

　　C 銀行利率

　　D 稅收待遇

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：30-31

　　影響債券現(xiàn)金流確定的因素有：1.債券的面值和票面利率;2.計(jì)付息間隔;3.債券的嵌入式期權(quán)條款;4.債券的稅收待遇;5.其他因素。

　　(34) 下列各項(xiàng)中,()是經(jīng)營往來中的關(guān)鍵交易。

　　A 大股東資產(chǎn)注入

　　B 上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金

　　C 關(guān)聯(lián)方共同投資某一項(xiàng)目

　　D 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互扶持

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：257

　　常見的關(guān)聯(lián)交易主要有關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)租賃、托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同、關(guān)聯(lián)方共同投資。

　　(35) 技術(shù)分析中的()指標(biāo)是在WMS指標(biāo)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

　　A BIAS

　　B MAS

　　C KD

　　D RSI

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：311

　　K、D指標(biāo)是在WMS(n)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以K、D指標(biāo)有WMS(n)的一些特性。

　　(36) 從理論上說,關(guān)聯(lián)交易屬于()。

　　A 市場行為

　　B 內(nèi)幕交易

　　C 中性交易

　　D 以上都不對

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：259

　　從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇。

　　(37) 公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素是( )預(yù)測。

　　A 銷售收入預(yù)測的準(zhǔn)確性

　　B 生產(chǎn)成本預(yù)測的準(zhǔn)確性

　　C 管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用預(yù)測的準(zhǔn)確性

　　D 財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測的準(zhǔn)確性

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：186

　　銷售收入預(yù)測的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素。

　　(38) ()是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法。

　　A 基本面分析法

　　B 行為金融學(xué)分析法

　　C 量化分析法

　　D 技術(shù)分析法

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：14

　　考查量化分析法的定義。

　　(39) 根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換而調(diào)整投資組合是一種()投資策略。

　　A 主動型

　　B 被動型

　　C 戰(zhàn)略性

　　D 戰(zhàn)術(shù)性

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：15

　　根據(jù)板塊輪動、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換調(diào)整投資組合就是一種常見的主動型投資策略。

　　(40) 1953年,經(jīng)濟(jì)學(xué)家()在其發(fā)表的論文《風(fēng)險最優(yōu)配置中的證券作用》中,首次提出了狀態(tài)證券的概念。

　　A 約翰?林特耐

　　B 尤金?法碼

　　C 克里斯蒂安?惠更斯

　　D 肯尼斯?阿羅

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：8

　　1953年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯尼斯·阿羅(Kermeth J.Arrow)發(fā)表了金融經(jīng)濟(jì)學(xué)歷史上最重要的論文《風(fēng)險最優(yōu)配置中的證券作用》。在這篇論文中，阿羅首次提出了狀態(tài)證券(State security)概念(也稱阿羅一德布魯證券或純證券)，這種抽象的證券僅在未來某一確定狀態(tài)下產(chǎn)生1個單位的現(xiàn)金回報。

　　(41) ( )的預(yù)測過程包括選擇趨勢模型、求解模型參數(shù)、對模型進(jìn)行檢驗(yàn)、計(jì)算估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差四個步驟。

　　A 趨勢外推法

　　B 指數(shù)平滑法

　　C 自回歸預(yù)測法

　　D 移動平均法

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：177

　　考察時間數(shù)列中的趨勢外推法。趨勢外推法的預(yù)測過程一般分為四個步驟：選擇趨勢模型，求解模型參數(shù)，對模型進(jìn)行檢驗(yàn)，計(jì)算估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差。

　　(42) 根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》,我國證券市場上市公司所屬行業(yè)類別的劃分由( )來具體執(zhí)行。

　　A 證券交易所

　　B 中國證監(jiān)會

　　C 上市公司自己確認(rèn),報交易所備案

　　D 會計(jì)師事務(wù)所

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：137

　　證券交易所負(fù)責(zé)分類《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，包括負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期向中國證監(jiān)會報備對上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果。

　　(43) 在允許賣空條件下,三種不完全相關(guān)且期望收益和風(fēng)險均不相同證券所能得到的可行組合將落在一()

　　A 無限區(qū)域內(nèi)

　　B 有限封閉區(qū)域內(nèi)

　　C 曲線上

　　D 直線上

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：中 頁碼：333

　　如果允許賣空，3 種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個無限區(qū)域。

　　(44) 依據(jù)公式【(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))÷流動負(fù)債】計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率被稱為()。

　　A 速動比率

　　B 超速動比率

　　C 酸性測試比率

　　D 流動比率

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：205

　　保守速動比率=(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))/流動負(fù)債，也稱超速動比率。

　　(45) 德爾塔-正態(tài)分布法、歷史模擬法、蒙特卡模擬法是計(jì)算VaR的可行方法,如果潛在收益服從正態(tài)分布,那么( )。

　　A 歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似

　　B 隨著重復(fù)次數(shù)的增大,蒙特卡羅模擬法VaR會逼近德爾塔-正態(tài)分布法VaR的結(jié)果

　　C 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與蒙特卡羅模擬法VaR相同

　　D 德爾塔-正態(tài)分布法VaR與歷史模擬法VaR相同

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：401

　　歷史模擬法VaR與蒙特卡模擬法VaR類似.

　　(46) 金融資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于這項(xiàng)資產(chǎn)的()。

　　A 預(yù)期收益之和

　　B 預(yù)期收益與利率比值

　　C 所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值

　　D 價格

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：45

　　一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。

　　(47) 在技術(shù)分析中,如果某個缺口在3日內(nèi)回補(bǔ),通常稱此缺口為()。

　　A 普通缺口

　　B 突破缺口

　　C 持續(xù)性缺口

　　D 消耗性缺口

　　專家解析：正確答案：A 題型：常識題 難易度：易 頁碼：297

　　普通缺口具有的一個比較明顯特征是，它一般會在3日內(nèi)回補(bǔ)。

　　(48) 依據(jù)公式[(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù))÷流動負(fù)債]計(jì)算出的財(cái)務(wù)比率被稱為( )。

　　A 流動比率

　　B 速動比率

　　C 保守速動比率

　　D 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：205

　　考察保守速動比率的計(jì)算公式。

　　(49) 信奉技術(shù)分析的投資者在進(jìn)行證券分析時,更注重分析當(dāng)前的()。

　　A 交易成本

　　B 股利分配

　　C 市場價格

　　D 經(jīng)濟(jì)趨勢

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：264

　　信奉技術(shù)分析的投資者在進(jìn)行證券分析時,更注重分析當(dāng)前的市場價格。

　　(50) 某投資者采用固定比例投資組合保險策略,其初始資金為100萬元,所能承受的市值底線為80萬元,乘數(shù)為2,當(dāng)風(fēng)險資產(chǎn)的價格下跌25%,該投資者需要進(jìn)行的操作是()。

　　A 賣出20萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購無風(fēng)險資產(chǎn)

　　B 賣出10萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購無風(fēng)險資產(chǎn)

　　C 賣出20萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購無風(fēng)險資產(chǎn)

　　D 賣出10萬元無風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于購風(fēng)險資產(chǎn)

　　專家解析：正確答案：B 題型：分析題 難易度：易 頁碼：16

　　該投資者可用投資于高風(fēng)險資產(chǎn)的金額是40萬元【=2*(100萬元-80萬元)】，其余60萬元投資于無風(fēng)險資產(chǎn)。如高風(fēng)險資產(chǎn)下跌25%(風(fēng)險資產(chǎn)市值變?yōu)?0萬元)，無風(fēng)險資產(chǎn)價格不變，則總市值變?yōu)?0萬元。此時投資于風(fēng)險資產(chǎn)的金額相應(yīng)變?yōu)?0萬元【=2*(90-80)】，該投資者需要賣出10萬元風(fēng)險資產(chǎn)并將所得資金用于增加無風(fēng)險資產(chǎn)投資。

　　(51) 預(yù)計(jì)某公司今年對其普通股按每股6元支付股利,隨后兩年的股利維持在相同的水平,在此之后,股利將按每年4%的比率增長。設(shè)同類型風(fēng)險的股票的必要收益率為每年12%,那么今年初該公司普通股的內(nèi)在價值等于( )。

　　A 72.606元

　　B 62.58元

　　C 71.606元

　　D 無法確定

　　專家解析：正確答案：A 題型：計(jì)算題 難易度：難 頁碼：49

　　考察可變增長模型的計(jì)算：該公司股票的內(nèi)在價值V=6*[1/(1+12%)+1/(1+12%)2]+1/(1+12%)2*6(1+4%)/(12%-4%)=72.606元。

　　(52) 看漲期權(quán)為實(shí)值期權(quán)意味著()。

　　A 期權(quán)的內(nèi)在價值為負(fù)

　　B 期權(quán)的內(nèi)在價值為零

　　C 期權(quán)的內(nèi)在價值為正

　　D 以上說法都不正確

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：58

　　實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價值為正。

　　(53) LIBOR代表()同業(yè)拆借利率。

　　A 上海銀行間

　　B 倫敦

　　C 紐約

　　D 蘇黎世

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：87

　　LIBOR代表倫敦同業(yè)拆借利率。

　　(54) 技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。

　　A c

　　B MA

　　C n

　　D m

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：314

　　乖離率BIAS的參數(shù)是n日的移動平均線。

　　(55) 下列關(guān)于外匯占款的各項(xiàng)表述中,錯誤的是()

　　A 銀行購買外匯形成本幣投放,所購買的外匯資產(chǎn)構(gòu)成銀行的外匯儲備

　　B 外匯占款必然屬于央行購匯行為,反映在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中

　　C 人民幣作為非自由兌換貨幣是形成外匯占款的必要條件之一

　　D 中央銀行購匯導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣投放

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：85

　　外匯占款是指受資國中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國貨幣。由于人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進(jìn)入流通使用，國家為了外資換匯要投入大量的資金增加了貨幣的需求量，形成了外匯占款。

　　銀行購買外匯形成本幣投放，所購買的外匯資產(chǎn)構(gòu)成銀行的外匯儲備。由于銀行結(jié)售匯制由銀行柜臺結(jié)售匯市場和銀行間外匯市場兩層市場體系組成，兩個市場上外匯供求都存在管制剛性。因而外匯占款也就相應(yīng)具有兩種含義：一是中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R所形成的人民幣投放;二是統(tǒng)一考慮銀行柜臺市場與銀行間外匯市場兩個市場的整個銀行體系(包括央行和商業(yè)銀行)收購?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣資金投放。其中前一種外匯占款屬于央行購匯行為，反映在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中。后一種外匯占款屬于整個銀行體系(包括中央銀行與商業(yè)銀行)的購匯行為，反映在全部金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中。與兩種含義的外匯占款相對應(yīng)，在嚴(yán)格的銀行結(jié)售匯制度下，中央銀行收購?fù)鈪R資產(chǎn)形成中央銀行所持有的外匯儲備，而整個銀行體系收購?fù)鈪R資產(chǎn)形成全社會的外匯儲備。全社會的外匯儲備變化反映在國際收支平衡表中儲備資產(chǎn)下的外匯一項(xiàng)。我們?nèi)粘Ｋ�說的外匯儲備是全社會的外匯儲備。

　　(56) 證券組合的可行域中最小方差組合()。

　　A 位于可行域上邊界

　　B 位于可行域下邊界

　　C 位于可行域上邊界與下邊界的交匯點(diǎn)

　　D 以上皆有可能

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：易 頁碼：336

　　最小方差組合是上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)，這一點(diǎn)代表的組合在所有可行組合中方差最小。

　　(57) 每股股利與股票市價的比率稱為()。

　　A 股利支付率

　　B 股票獲利率

　　C 股利市價比

　　D 市盈率

　　專家解析：正確答案：B 題型：常識題 難易度：易 頁碼：219

　　每股股利與股票市價的比率稱為股票獲利率。

　　(58) 下列各項(xiàng)中，屬于外商直接投資的是()。

　　A 外國政府借款

　　B 國際金融組織貸款

　　C 出口信貸

　　D 加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價款

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：79

　　外商直接投資包括企業(yè)在境內(nèi)外股票市場公開發(fā)行的以外幣計(jì)價的股票或人民幣發(fā)行總額，國際租賃進(jìn)口設(shè)備的應(yīng)付款，補(bǔ)償貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)各、技術(shù)、物料的價款，加工裝配貿(mào)易中外商提供的進(jìn)口設(shè)備、物料的價款等。

　　(59) 已知某公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動負(fù)債850,000元，負(fù)債與股東權(quán)益合計(jì)2,600,000元，流動資產(chǎn)1,300,000元，凈資產(chǎn)850,000元，累計(jì)折舊600,000元。根據(jù)上述表述數(shù)據(jù)可以算出()。

　　A 流動比率為0.5

　　B 資產(chǎn)負(fù)債率為0.5

　　C 流動比率為1.53

　　D 資產(chǎn)負(fù)債率為0.67

　　專家解析：正確答案：C 題型：常識題 難易度：中 頁碼：204，209

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=1300000/850000=1.53; 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=2600000; 負(fù)債=資產(chǎn)—凈資產(chǎn)=1750000; 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/(資產(chǎn)-累計(jì)折舊)=1750000/2000000=0.875。

　　(60) 一元線性回歸不可以運(yùn)用于()。

　　A 把預(yù)報因子帶入回歸方程可對預(yù)報量進(jìn)行估計(jì)

　　B 進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制

　　C 描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系

　　D 把預(yù)報量帶入回歸方程可對預(yù)報因子進(jìn)行估計(jì)

　　專家解析：正確答案：D 題型：常識題 難易度：易 頁碼：171

　　描述兩指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系。

　　利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測，把預(yù)報因子(即自變量x)代入回歸方程可對預(yù)報量

　　利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。

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