31.企業(yè)融資結構選擇的目的不包括【】。

　　A.企業(yè)融資規(guī)模最大

　　B.外部市場對企業(yè)經營決策的約束最小

　　C.企業(yè)市場價值最大

　　D.企業(yè)融資成本最低

　　【答案解析】答案為A。企業(yè)融資結構選擇的目的在于，通過對各種融資方式與組合的成本、風險與收益的比較分析，確立最優(yōu)的企業(yè)融資結構，從而達到企業(yè)融資成本最低、市場約束最小、市場價值最大的目標。

　　32.下列有關企業(yè)股份制改組目的的表述，錯誤的是【】。

　　A.有效實現(xiàn)出資者所有權與公司法人財產權的分離

　　B.實現(xiàn)企業(yè)投資主體多元化

　　C.建立分權制衡的公司治理結構

　　D.擴大股東大會的權限

　　【答案解析】答案為D。企業(yè)股份制改組的目的主要有以下三個方面：(1)確立法人財產權。能夠有效地實現(xiàn)出資者所有權與公司法人財產權的分離;(2)建立規(guī)范的公司治理結構。從根本上來講，我國企業(yè)改革的目的在于明確產權，塑造真正的市場競爭主體，以適應市場經濟的要求。可實現(xiàn)企業(yè)投資主體的多元化，建立分權與制衡為特征的公司治理結構;(3)籌集資金。

　　33.公司改組為上市公司時，關于土地使用權處置的表述，錯誤的是【】。

　　A.國家可以以一年期限的國有土地使用權作價人股，經評估作價后，界定為國家股

　　B.繳納土地出讓金，取得土地使用權

　　C.土地使用權的評估并非必須經評估機構評估

　　D.國家以租賃方式將土地使用權交給股份有限公司，定期收取租金

　　【答案解析】答案為C。公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權必須評估。A、B、D選項都屬于公司改組為上市公司時，土地使用權處置的正確方式。

　　34.律師明確發(fā)表的總體結論性意見不包括【】。

　　A.是否符合發(fā)行上市條件

　　B.是否存在違法違規(guī)行為

　　C.是否具有真實性特征

　　D.是否內容引用適當

　　【答案解析】答案為C。擬發(fā)行上市公司所聘請的律師應對發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件，發(fā)行人的行為是否違法、違規(guī)，招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報告的內容是否適當，明確發(fā)表總體結論性意見。律師已勤勉盡責仍不能發(fā)表肯定性意見的，應發(fā)表保留意見，并說明相應的理由及對本次發(fā)行上市的影響程度。

　　35.下列不屬于相對估值法范圍的有【】。

　　A.調整現(xiàn)值規(guī)模

　　B.市盈率

　　C.市凈率

　　D.市值回報增長比率

　　【答案解析】答案為A。相對估值法亦稱可比公司法，是指對股票進行估值時，對可比較的或者代表性的公司進行分析，尤其注意有著相似業(yè)務的公司的新近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎。如常見的市盈率、市凈率、股價/銷售額比率、市值回報增長比等均屬相對估值方法。

　　36.首次公開發(fā)行公司的網(wǎng)上直播推介活動內容應以【】方式報備中國證監(jiān)會和擬上市的交易所。

　　A.口頭

　　B.紙面

　　C.電子

　　D.口頭、紙面、電子

　　【答案解析】答案為C。首次公開發(fā)行公司在發(fā)行前，必須通過因特網(wǎng)以網(wǎng)上直播(至少包括圖像直播和文字直播)的方式，向投資者進行公司推介。直播內容應以電子方式報備中國證監(jiān)會和擬上市的證券交易所。

　　37.承銷金額在三億元以下，成員在【】家以上的承銷團，可設2～3家副主承銷商。

　　A.8

　　B.5

　　C.10

　　D.3

　　【答案解析】答案為D。承銷金融在3億元以下，承銷團由3家以上承銷商組成的，可以設副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。承銷團成員應當按照承銷團協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進行承銷活動，不得進行虛假承銷。

　　38.主承銷商在行使超額配售選擇權時，按同一發(fā)行價格可以超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額【】的股份。

　　A.10%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.25%

　　【答案解析】答案為B。獲超額配售選擇權的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。

　　39.上市公司的【】可以在控股股東、，實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務。

　　A.總經理

　　B.副總經理

　　C.董事會秘書

　　D.董事

　　【答案解析】答案為D。發(fā)行人的總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領薪。

　　40.下列關于核準制特點的說法，錯誤的是【】。

　　A.發(fā)揮股票發(fā)行審核委員會的獨立審核功能

　　B.證監(jiān)會決定股票的發(fā)行價格

　　C.主承銷商培育、選擇和推薦企業(yè)

　　D.證監(jiān)會逐步轉向合規(guī)性審核

　　【答案解析】答案為B。與行政審批制相比，核準制的特點主要有：(1)在選擇和推薦企業(yè)方面，由保薦機構培育、選擇和推薦企業(yè)，增強了保薦機構的責任;(2)在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)資本運營的需要進行選擇，以適應企業(yè)按市場規(guī)律持續(xù)成長的需要;(3)在發(fā)行審核上，發(fā)行審核將逐步轉向強制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮發(fā)審委的獨立審核功能;(4)在股票發(fā)行定價上，由主承銷商向機構投資者進行詢價，充分反映投資者的需要，使發(fā)行定價真正反映公司股票的內在價值和投資風險。

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