2013期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識》模擬試題及答案解析

　　一、單選題(本大題18小題.每題1.0分，共18.0分。請從以下每一道考題下面?zhèn)溥x答案中選擇一個(gè)最佳答案，并在答題卡上將相應(yīng)題號的相應(yīng)字母所屬的方框涂黑。)

　　第1題

　　離岸對沖基金與美國對沖基金的差別主要在于( )。

　　A 投資規(guī)模的大小

　　B 投資種類的限制

　　C 投資地域的限制

　　D 投資者數(shù)量的限制

　　【正確答案】：D

　　[答案解析]對沖基金按照操作方式和投資者數(shù)量可分為兩類：一類是美國對沖基金，它受到美國證券交易法案等相關(guān)規(guī)定的制約，存在最大投資者數(shù)量限制;另一類為離岸對沖基金，法律沒有限制投資者的數(shù)量。實(shí)際上，除了投資者數(shù)量這一特征外，兩者在管理上很難嚴(yán)格區(qū)分。

　　第2題

　　( )是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯等投資。

　　A 商品基金

　　B 期貨基金

　　C 共同基金

　　D 對沖基金

　　【正確答案】：C

　　[答案解析]共同基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等投資，以獲得投資收益和資本增值。共同基金投資組合中的資金并不配置到期貨等衍生品市場領(lǐng)域，但當(dāng)共同基金為其持有的股票、債券、外匯等相關(guān)資產(chǎn)避險(xiǎn)時(shí)，可以套期保值者的身份參與期貨交易。

　　第3題

　　一般說來，期貨市場流動性的強(qiáng)弱取決于( )的多少。

　　A 套期保值者

　　B 投機(jī)、套利成分

　　C 合約品種

　　D 保證金額度

　　【正確答案】：B

　　第4題

　　( )一般是商業(yè)銀行、儲蓄銀行、大型投資公司等獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)記錄、報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場和期貨市場上的所有交易，保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息等。

　　A 商品交易顧問

　　B 期貨傭金商

　　C 托管人

　　D 基金投資者

　　【正確答案】：C

　　第5題

　　下列不屬于期貨投機(jī)者的特征的是( )。

　　A 實(shí)際的合約標(biāo)的物本身并不重要，重要的是標(biāo)的物的價(jià)格走勢與自己的預(yù)測是否一致

　　B 利用期貨與現(xiàn)貨盈虧相抵來保值

　　C 預(yù)測標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)買進(jìn)期貨合約

　　D 是套期保值者的交易對手

　　【正確答案】：B

　　[答案解析]期貨投機(jī)者，是指那些試圖預(yù)測商品價(jià)格的未來走勢，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)，不斷買進(jìn)賣出期貨合約，以期從價(jià)格波動中獲取收益的個(gè)人或企業(yè)。對于投機(jī)者來說，實(shí)際的合約標(biāo)的物本身并不重要，重要的是標(biāo)的物的價(jià)格走勢與自己的預(yù)測是否一致。當(dāng)他們預(yù)測標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)買進(jìn)期貨合約，反之則賣出。

　　第6題

　　下列關(guān)于對沖基金的說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A 共同基金即是對沖過的基金

　　B 對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高回報(bào)率的共同基金

　　C 對沖基金可以通過做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易(即融資交易)等方式，投資于包括衍生工具、外幣和外幣證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種

　　D 對沖基金是一種集合投資，將所有合伙人的資本集合起來進(jìn)行交易

　　【正確答案】：B

　　[答案解析]對沖基金，即一家聚集非常富有且有風(fēng)險(xiǎn)意識的少量客戶的資金，采取私募方式(采用有限合伙的形式)以避開管制，也就是說，對沖基金通常是指不受監(jiān)管的組合投資計(jì)劃。

　　第7題

　　在期貨市場上，針對兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時(shí)出現(xiàn)的不合理價(jià)差同時(shí)進(jìn)行買低賣高的交易者屬于( )。

　　A 期貨投機(jī)者

　　B 期貨套利者

　　C 套期保值者

　　D 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者

　　【正確答案】：B

　　[答案解析]期貨套利交易者是指交易者針對市場上兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時(shí)出現(xiàn)的不合理價(jià)差同時(shí)進(jìn)行買低賣高的交易。一般的套利方式包括跨時(shí)期套利、期現(xiàn)套利、跨品種套利和跨市場套利。

　　第8題

　　下列對期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是( )。

　　A 交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理

　　B 許多期貨傭金商附屬于商品基金經(jīng)理

　　C 托管人受托于商品基金經(jīng)理

　　D 交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問

　　【正確答案】：D

　　[答案解析]D項(xiàng)交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)。

　　第9題

　　建立世界上第一家對沖基金的是( )。

　　A 朱利安·羅伯遜

　　B 阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯

　　C 喬治·索羅斯

　　D 曼氏兄弟

　　【正確答案】：B

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