三、判斷是非題

　　1.B【解析】熊市套利的交易方式是賣出近期月份期貨合約的同時(shí)，買進(jìn)遠(yuǎn)期月份期貨合約。

　　2.A【解析】說(shuō)法正確，故選A。

　　3.A【解析】說(shuō)法正確，故選A。

　　4.B【解析】頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時(shí)，成交量不一定擴(kuò)大，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。

　　5.A【解析】說(shuō)法正確，故選A。

　　6.B【解析】上海期貨交易所某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開(kāi)倉(cāng)位不適用平倉(cāng)優(yōu)先的原則。

　　7.B【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，不必經(jīng)交易雙方協(xié)商，這降低了交易成本。

　　8.A【解析】說(shuō)法正確，故選A。

　　9.A【解析】說(shuō)法正確，故選A。

　　10.B【解析】當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上(含本數(shù))時(shí)，要履行大戶報(bào)告制度。

　　四、分析計(jì)算題

　　1.B【解析】銅合約每目?jī)r(jià)格最大波動(dòng)限制是不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)的±3%，最小變動(dòng)價(jià)位為10(元/噸)，因此下一交易El漲跌停板價(jià)格=17240±17240×3%=17240±520(元/噸)，即漲停價(jià)格=17240+520=17760(元/噸);跌停價(jià)格=17240-520=16720元/噸)。

　　2.A【解析】(1)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨節(jié)約費(fèi)用總和為60(元/噸);

　　(2)期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后，甲實(shí)際購(gòu)入小麥價(jià)格1560(元/噸)=1700-(1740=1600)。如果雙方不進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨而在期貨合約到期時(shí)交割，則甲實(shí)際購(gòu)入小麥價(jià)格1600(元/噸)，所以甲方節(jié)約了40(元/噸)。

　　(3)乙實(shí)際銷售小麥價(jià)格1760(元/噸)=1700+(1800-1740)。如果雙方不進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨而在期貨合約到期時(shí)交割，則乙實(shí)際銷售小麥價(jià)格1800(元/噸)。乙實(shí)際銷售小麥價(jià)格也比建倉(cāng)價(jià)格少40(元/噸)，但節(jié)約了交割和利息等費(fèi)用60(元/噸)，所以乙方節(jié)約了20(元/噸)。

　　3.D【解析】持倉(cāng)費(fèi)包括倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息。每月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)-0.5×30=15(元/噸);每月利息=(5%/12)×2500=10.42(元/噸);每月持倉(cāng)費(fèi)=15+8+10.42=33.42(元/噸)。

　　4.C【解析】該交易商采用買期保值進(jìn)行避險(xiǎn)。設(shè)平倉(cāng)時(shí)的期貨價(jià)為X，現(xiàn)貨價(jià)為Y，則已知Y-X=-18.30：

　　每單位現(xiàn)貨的盈利=50.50-Y;

　　每單位期貨的盈利=X-62.30;

　　每單位的凈損益=(50.50-Y)+(X-62.30)=6.50(元)。

　　5.B【解析】l000×99+31.25×2=99062.5(美元);合約價(jià)值下跌了l8/32點(diǎn)，即31.25x

　　18=562.5(美元)，則盈利562.5(美元)。

　　　　　　　2010年9月期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)預(yù)測(cè)試題答案

　　　　　　　2010年期貨交易制度與期貨交易流程練習(xí)題匯總