三、基差變動與套期保值效果

　　基差保值的實質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險代替較大的現(xiàn)貨價格風(fēng)險。

　　四、套期保值有效性的衡量

　　套期保值有效性=期貨價格變動值/現(xiàn)貨價格變動值。在我國2006年會計準(zhǔn)則中規(guī)定， 當(dāng)套期保值有效性

　　第四節(jié) 套期保值操作的擴(kuò)展及注意事項

　　一、套期保值操作的擴(kuò)展

　　1.交割月份的選擇

　　合約月份的選擇主要受下列幾個因素的影響：

　　①合約流動性;

　�、诤霞s月份不匹配;

　�、鄄煌�合約基差的差異性。

　　2.套期保值比率的確定

　　企業(yè)結(jié)合不同目的，靈活確定套期保值比率，不一定完全按照“1：1”的比率操作。

　　3.期轉(zhuǎn)現(xiàn)優(yōu)越性：

　　①加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)可以節(jié)約期貨交割成本;

　�、诒取捌絺}后購銷現(xiàn)貨”更便捷;

　�、郾冗h(yuǎn)期合同交易和期貨實物交割更有利。

　　基本流程：

　�、賹ふ医灰讓κ�;

　�、诮灰纂p方商定價格;

　�、巯蚪灰姿�提出申請;

　　④交易所核準(zhǔn);

　�、蒉k理手續(xù);

　�、藜{稅。

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