2009年期貨從業(yè)資格考試考前復(fù)習(xí)資料第十二章

　　·投資組合的選擇規(guī)定

　　·關(guān)于資產(chǎn)分散化程度的規(guī)定

　　·投資充分程度的規(guī)定

　　十一、投資策略

　　1、系統(tǒng)性和自由式(前者計(jì)算機(jī)投資決策系統(tǒng)，后者個(gè)人經(jīng)驗(yàn))

　　2、技術(shù)分析投資策略與基本分析投資策略(前者決定進(jìn)出時(shí)機(jī)，后者決定大方向)

　　3、多品種分散型與專業(yè)型(專一品種套利)

　　4、短(1天—1周)、中(1周-1個(gè)月)、長(1個(gè)月-幾個(gè)月以上)投資策略。

　　5、多CTA策略與單CTA策略。

　　投資策略發(fā)展趨勢(shì)：投資決策模型和計(jì)算輔助投資決策系統(tǒng)。擁有先進(jìn)的投資決策模型和系統(tǒng)已經(jīng)成為CTA和CPO的核心競爭力所在。

　　十二、期貨基金的風(fēng)險(xiǎn)控制：

　　收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　貝塔系數(shù)=某種投資工具的預(yù)期收益-該收益中的非風(fēng)險(xiǎn)部分

　　整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期收益-該收益中的非風(fēng)險(xiǎn)部分

　　B大于>1風(fēng)險(xiǎn)高，B=等于1，風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)，B　小于<1，風(fēng)險(xiǎn)低。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制的原則及目標(biāo)是：回避，減小，留置，共擔(dān)，轉(zhuǎn)移