二、多項選擇題

　　1.下列關(guān)于籌資管理的原則說法正確的有(　　)。

　　A.結(jié)構(gòu)合理原則是根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求

　　B.籌措合法原則是企業(yè)籌資要遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金

　　C.規(guī)模適當(dāng)原則要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

　　D.取得及時原則要合理安排籌資時間，適時取得資金

　　【答案】BD

　　【解析】籌資管理的原則：(1)籌措合法原則是指企業(yè)籌資要遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金，所以選項B正確;(2)規(guī)模適當(dāng)原則是指要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求，所以選項C不正確;(3)結(jié)構(gòu)合理原則是指籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，所以選項A不正確;(4)取得及時原則是指要合理安排籌資時間，適時取得資金，所以選項D正確。(5)來源經(jīng)濟(jì)原則。

　　2.下列選項中，屬于企業(yè)實行的一般性保護(hù)條款的有(　　)。

　　A.嚴(yán)格控制購建長期性資產(chǎn)比重

　　B.限制再舉債規(guī)模

　　C.保持資產(chǎn)流動性

　　D.借款的用途不得隨意改變

　　【答案】ABC

　　【解析】借款的用途不得改變屬于長期借款的特殊性保護(hù)條款。

　　3.與股權(quán)籌資相比，下列選項中，屬于債務(wù)籌資的缺點的有(　　)。

　　A.財務(wù)風(fēng)險較大

　　B.籌資數(shù)額有限

　　C.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

　　D.資本成本負(fù)擔(dān)較重

　　【答案】ABC

　　【解析】一般來說，債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。其一是取得資金的手續(xù)費用等籌資費用較低;其二是利息、租金等用資費用比股權(quán)資本要低;其三是利息等資本成本可以在稅前支付。

　　4.下列選項中，可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有(　　)。

　　A.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券

　　B.金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán)

　　C.企業(yè)實行公司制改建時，按照規(guī)定可以將銀行以外的其他債權(quán)人債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)

　　D.根據(jù)《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者

　　【答案】ABCD

　　【解析】在實踐中，企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：(1)上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券;(2)金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán);(3)企業(yè)實行公司制改建時，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán);(4)根據(jù)《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》，國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者，企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè);(5)按照《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財務(wù)處理的暫行規(guī)定》，國有企業(yè)改制時，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā)職工工資部分，在符合國家政策、職工自愿的條件下，依法扣除個人所得稅后可轉(zhuǎn)為個人投資;未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個人投資。

　　5.下列選項中，屬于非公開直接發(fā)行股票缺點的有(　　)。

　　A.不易及時足額籌集資本

　　B.審批手續(xù)復(fù)雜、嚴(yán)格

　　C.發(fā)行成本高

　　D.股票變現(xiàn)性差

　　【答案】AD

　　【解析】非公開直接發(fā)行股票，這種發(fā)行方式彈性較大，企業(yè)能控制股票的發(fā)行過程，節(jié)省發(fā)行費用。但發(fā)行范圍小，不易及時足額籌集資本，發(fā)行后股票的變現(xiàn)性差。

　　6.下列選項中能影響企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的有(　　)。

　　A.企業(yè)生命周期

　　B.企業(yè)規(guī)模

　　C.企業(yè)所處市場環(huán)境

　　D.信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

　　【答案】ABCD

　　【解析】影響企業(yè)財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素：(1)企業(yè)生命周期。(2)企業(yè)戰(zhàn)略。(3)企業(yè)所處市場環(huán)境。(4)企業(yè)規(guī)模。(5)企業(yè)管理層素質(zhì)。(6)信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

　　7.企業(yè)采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)體制時，總結(jié)中國企業(yè)的實踐，通常實施集中的權(quán)利有(　　)。

　　A.制度制定權(quán)

　　B.業(yè)務(wù)定價權(quán)

　　C.財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

　　D.固定資產(chǎn)購置權(quán)

　　【答案】ACD

　　【解析】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。

　　8.在利率和計息期相同的條件下，下列公式中，說法正確的有(　　)。

　　A.預(yù)付年金終值系數(shù)=普通年金終值系數(shù)×(1+i)

　　B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)=1

　　C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)÷(1+i)

　　D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

　　【答案】ABC

　　【解析】普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1，普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1，因此選項D的說法不正確。

　　9.下列項目中，屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法有(　　)。

　　A.及時與政府部門溝通獲取政策信息

　　B.向?qū)�業(yè)性保險公司投保

　　C.租賃經(jīng)營

　　D.業(yè)務(wù)外包

　　【答案】BCD

　　【解析】轉(zhuǎn)移風(fēng)險的對策包括：向?qū)�業(yè)性保險公司投保;采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān);通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。選項A“及時與政府部門溝通獲取政策信息”是減少風(fēng)險的方法。

　　10.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有(　　)。

　　A.當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率具有正相關(guān)的關(guān)系時，組合的風(fēng)險等于組合中各項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均值

　　B.當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率不相關(guān)的時候，這樣的組合不能降低任何風(fēng)險

　　C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1的時候，兩項資產(chǎn)的風(fēng)險可以充分地相互抵消

　　D.當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān)的時候，投資組合不能降低任何的風(fēng)險

　　【答案】CD

　　【解析】當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān)的時候，組合的風(fēng)險等于組合中各項資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均值，所以選項A錯誤;當(dāng)兩項資產(chǎn)的收益率不相關(guān)的時候，相關(guān)系數(shù)為0，投資組合可以降低風(fēng)險，所以選項B錯誤。

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