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　　B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預(yù)計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設(shè)備已使用5年，比較陳舊，運(yùn)行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設(shè)備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設(shè)備相同。設(shè)備雖然購置成本較高，但運(yùn)行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設(shè)備與舊設(shè)備沒有顯著差別。

　　B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，有關(guān)的資料如下(單位：元)： 繼續(xù)使用舊設(shè)備 更換新設(shè)備舊設(shè)備

　　當(dāng)初購買和安裝成本 200000

　　舊設(shè)備當(dāng)前市值 50000 新設(shè)備購買和安裝成本 300000

　　稅法規(guī)定折舊年限(年) 10 稅法規(guī)定折舊年限(年) 10

　　稅法規(guī)定折舊方法 直線法 稅法規(guī)定折舊方法 直線法

　　稅法規(guī)定殘值率 10% 稅法規(guī)定殘值率 10%

　　已經(jīng)使用年限(年) 5 運(yùn)行效率提高減少半成品存貨占用資金 15000

　　預(yù)計尚可使用年限(年) 6 計劃使用年限(年) 6

　　預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入 0 預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入 150000

　　年運(yùn)行成本(付現(xiàn)成本) 110000 年運(yùn)行成本

　　(付現(xiàn)成本) 85000

　　年殘次品成本(付現(xiàn)成本) 8000 年殘次品成本

　　(付現(xiàn)成本) 5000

　　B公司更新設(shè)備投資的資本成本率為10%，所得稅稅率為25%;固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。

　　要求：

　　(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入給定的表格內(nèi));

　　繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn) 項目 現(xiàn)金流量(元) 時間 系數(shù) 現(xiàn)值(元)

　　喪失的變現(xiàn)收入

　　喪失的變現(xiàn)損失抵稅

　　每年稅后運(yùn)行成本

　　每年稅后殘次品成本

　　每年折舊抵稅

　　殘值變現(xiàn)損失抵稅

　　合計

　　(2)計算B公司使用新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入給定的表格內(nèi))。

　　更新新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn) 項目 現(xiàn)金流量(元) 時間 系數(shù) 現(xiàn)值(元)

　　新設(shè)備的購買和安裝成本

　　避免的營運(yùn)資金投入

　　每年稅后運(yùn)行成本

　　每年稅后殘次品成本

　　折舊抵稅

　　殘值變現(xiàn)收入

　　殘值變現(xiàn)收益納稅

　　喪失的營運(yùn)資金收回

　　合 計

　　(3)判斷應(yīng)否實施更新設(shè)備的方案。

　　已知：(P/A，10%，6)=4.3553，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/F，10%，6)=0.5645

　　參考解析：

　　(1) 繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn) 項目 現(xiàn)金流量(元) 時間 系數(shù) 現(xiàn)值(元)

　　喪失的變現(xiàn)收入 -50000 0 1 -50000

　　喪失的變現(xiàn)損失抵稅 -15000 0 1 -15000

　　每年稅后運(yùn)行成本 -82500 1～6 4.3553 -359312.25

　　每年稅后殘次品成本 -6000 1～6 4.3553 -26131.8

　　每年折舊抵稅 18000×25%=4500 1～5 3.7908 17058.6

　　殘值變現(xiàn)損失抵稅 200000×10%×25%=5000 6 0.5645 2822.5

　　合計

　　-430562.95

　　繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計為-430562.95萬元，表明繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為430562.95萬元。

　　【提示】表中第二列計算的是“現(xiàn)金流量”，即現(xiàn)金“凈流量”，所以，對于現(xiàn)金流出，用負(fù)數(shù)表示。

　　(2) 更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn) 項目 現(xiàn)金流量(元) 時間 系數(shù) 現(xiàn)值(元)

　　新設(shè)備的購買和安裝 -300000 0 1 -300000

　　避免的運(yùn)營資金投入 15000 0 1 15000

　　每年稅后運(yùn)行成本 -63750 1～6 4.3553 -277650.375

　　每年稅后殘次品成本 -3750 1～6 4.3553 -16332.375

　　折舊抵稅 27000×25%=6750 1～6 4.3553 29398.275

　　殘值變現(xiàn)收入 150000 6 0.5645 84675

　　殘值變現(xiàn)收益納稅 -3000 6 0.5645 -1693.5

　　喪失的運(yùn)營資金收回 -15000 6 0.5645 -8467.5

　　合計

　　-475070.48

　　更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計為-475070.48萬元，表明更換新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為475070.48萬元。

　　【提示】新設(shè)備的年折舊額為27000元，使用6年后變現(xiàn)時的賬面價值=300000-27000×6=138000(元)，由于殘值變現(xiàn)收入為150000元，所以，變現(xiàn)凈收益=150000-138000=12000(元)，殘值變現(xiàn)收益納稅=12000×25%=3000(元)。

　　(3)由于更換新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(475070.48元)大于繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(430562.95元)，所以，應(yīng)該繼續(xù)使用舊設(shè)備，而不應(yīng)該更新。

　　【思路點撥】本題考核現(xiàn)金流出總現(xiàn)值，在此類題中，所發(fā)生的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量。由于新、舊設(shè)備的預(yù)計尚可使用年限相同，所以直接比較現(xiàn)金流出總現(xiàn)值即可，不需要除以年金現(xiàn)值系數(shù)得到年金成本。

　　【答案解析】

　　【該題針對“(2015年)固定資產(chǎn)更新決策”知識點進(jìn)行考核】

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