五、綜合題

　　33 某企業(yè)有20000萬元資金準(zhǔn)備等額投資于兩個投資項目，投資額均10000萬元，目前有三個備選的投資項目，其收益額的概率分布為：

　　要求：

　　(1)若公司擬選擇兩個風(fēng)險較小的項目進(jìn)行投資組合，應(yīng)該選擇哪兩個項目進(jìn)行組合;

　　(2)若各項目彼此間的相關(guān)系數(shù)為0.6，計算所選中投資組合.的預(yù)期收益率和組合的標(biāo)準(zhǔn)離差：

　　(3)若各項目彼此間的相關(guān)系數(shù)為1，計算所選中投資組合的預(yù)期收益率和組合的標(biāo)準(zhǔn)離差;

　　(4)說明相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險的影響。

　　系統(tǒng)解析:

　　(1)①計算三個項目的標(biāo)準(zhǔn)離差

　　EA=2000/10000×0.2+1000/10000×0.5+500/10000×0.3=10.5%

　　(4)相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合的預(yù)期收益率沒有影響，但對投資組合的標(biāo)準(zhǔn)離差及其風(fēng)險有較大的影響，相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)離差越大，組合的風(fēng)險越大。

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