四、計(jì)算分析題(本類題共4題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程;計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)

　　46宏達(dá)公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表

　　資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)

　　2012年12月31日單位：元

　　已知：該公司2012年產(chǎn)品銷售收入為315000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4.5次;年末流動(dòng)比率為1.5;產(chǎn)

　　權(quán)比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。

　　要求：

　　(1)根據(jù)上述資料計(jì)算填列宏達(dá)公司2012年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表。

　　(2)假定本年期初應(yīng)收賬款等于期末應(yīng)收賬款，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【參考答案】請(qǐng)參考解析

　　【系統(tǒng)解析】單位：元

　　①資產(chǎn)總計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)=所有者權(quán)益+所有者權(quán)益×產(chǎn)權(quán)比率

　　=240000×(1+0.8)=432000(元)

　　②期末存貨=期初存貨

　　=銷售收入/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=315000/4.5

　　=70000(元)

　�、蹜�(yīng)收賬款=資產(chǎn)總額一固定資產(chǎn)一存貨一貨幣資金

　　=432000-294000-70000-25000=43000(元)

　　④流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率

　　=(資產(chǎn)總計(jì)一固定資產(chǎn))/流動(dòng)比率

　　=(432000-294000)/1.5=92000(元)

　�、蓍L(zhǎng)期負(fù)債=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)一所有者權(quán)益一流動(dòng)負(fù)債

　　=432000-240000-92000=100000(元)

　　(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=315000/43000=7.33應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.33=49(天)

　　47某公司擬購(gòu)買一臺(tái)設(shè)備，有A、B兩企業(yè)提供的設(shè)備可供選擇。有關(guān)資料為：

　　A企業(yè)的設(shè)備價(jià)格為l00萬(wàn)元，信用條件為

　　(2/10，1/20，N/90)。

　　B企業(yè)的設(shè)備報(bào)價(jià)如下：

　　(1)10天內(nèi)付款，價(jià)格為97萬(wàn)元;

　　(2)11～30天內(nèi)付款，價(jià)格為98.5萬(wàn)元;

　　(3)31—60天內(nèi)付款，價(jià)格為98.7萬(wàn)元;

　　(4)61～90天內(nèi)付款，價(jià)格為100萬(wàn)元。假設(shè)企業(yè)資金不足，可向銀行借入短期借款，銀行短期借款利率為10%，每年按360天計(jì)算。要求：

　　(1)如果從A企業(yè)購(gòu)買設(shè)備，計(jì)算不同時(shí)間放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率。選擇對(duì)該公司最有利的付款H期。

　　(2)如果從B企業(yè)購(gòu)買設(shè)備，計(jì)算不同時(shí)間放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率。選擇對(duì)該公司最有利的付款日期。

　　(3)根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，選擇對(duì)該公司最有利的設(shè)備供應(yīng)商。

　　【參考答案】請(qǐng)參考解析

　　【系統(tǒng)解析】(1)從A企業(yè)購(gòu)買設(shè)備時(shí)：

　　放棄第10天內(nèi)付款現(xiàn)金折扣的信用成本率=

　　放棄第20天內(nèi)付款現(xiàn)金折扣的信用成本率=

　　由于放棄折扣信用成本率小于貸款利率，所以應(yīng)選擇信用期付款，對(duì)該公司有利的付款日期是在90天付款。

　　(2)從B企業(yè)購(gòu)買設(shè)備時(shí)：

　　由于第10天付款和

　　第60天付款的信用成本率大于短期貸款利率，所以應(yīng)選擇享受折扣，而且

　　第10天付款享受折扣的凈收益最大，所以對(duì)該公司有利的付款日期是在

　　第10天付款。

　　(3)根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，對(duì)該公司最有利的設(shè)備供應(yīng)商是B企業(yè)，設(shè)備應(yīng)付價(jià)款為97萬(wàn)元。

　　48C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機(jī)360000臺(tái)，均衡耗用。全年生產(chǎn)時(shí)問(wèn)為360天，每次的訂貨費(fèi)用為160元，每臺(tái)壓縮機(jī)持有費(fèi)率為80元，每臺(tái)壓縮機(jī)的進(jìn)價(jià)為900元。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，壓縮機(jī)從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為2000臺(tái)。

　　要求：

　　(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。

　　(2)計(jì)算全年最佳訂貨次數(shù)。

　　(3)計(jì)算最低存貨成本。

　　(4)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。

　　【參考答案】請(qǐng)參考解析

　　【系統(tǒng)解析】

　　49已知：某公司發(fā)行票面金額為l000元、票面利率為8%的3年期債券，該債券每年計(jì)息一次，到期歸還本金，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率為10%。 部分資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下：

　　要求：

　　(1)計(jì)算該債券的內(nèi)在價(jià)值。

　　(2)假定投資者甲以940元的市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)人該債券，準(zhǔn)備一直持有至期滿，若不考慮各種稅費(fèi)的影響，計(jì)算內(nèi)部收益率。

　　【參考答案】請(qǐng)參考解析

　　【系統(tǒng)解析】(1)該債券的內(nèi)在價(jià)值=1000 ×8%X(P/A，

　　10%，3)+1000×(P/F，10%，3)

　　=80 ×2.4869+1000×0.7513

　　=950.25(元)

　　(2)設(shè)內(nèi)部收益率為R，則940=1000×8%× (P/A，R，3)+1000×(P/F，R，3)

　　當(dāng)R=12%時(shí)，1000×8%X(P/A，12%，3)+1000 X(P/F，12%，3)=903.94(元)

　　利用插值法可得：

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