一、單選題
1. 對(duì)可能給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失的項(xiàng)目，企業(yè)應(yīng)主動(dòng)采取合資、聯(lián)營(yíng)和聯(lián)合開(kāi)發(fā)等措施，這種風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策屬于( )
A 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) C 減少風(fēng)險(xiǎn) D 接受風(fēng)險(xiǎn)
答案：B
解析：合資、聯(lián)營(yíng)和聯(lián)合開(kāi)發(fā)等屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施
2、下列屬于企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)不足之處的是( )。
A.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B.沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
C.不能反映企業(yè)潛在的獲利能力 D.不能直接反映企業(yè)當(dāng)前的獲利水平
答案：D
解析：企業(yè)價(jià)值最大化主要優(yōu)點(diǎn)有：
考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值; 反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求;有利于克服管理上的片面性和短期行為;有利于社會(huì)資源合理配置，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化
企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)不足之處是在即期市場(chǎng)上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力;
3、下列不屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的是( )
A購(gòu)置固定資產(chǎn)
B銷售商品收回資金
C采購(gòu)材料所支付的資金
D采取短期借款方式籌集資金以滿足經(jīng)營(yíng)需要
答案：A
解析：購(gòu)置固定資產(chǎn)屬于投資活動(dòng);注：為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)需要采取短期借款方式籌集資金屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)。
4、( )觀點(diǎn)反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，并克服了管理上的片面性和短期行為
A利潤(rùn)最大化 B 每股利潤(rùn)最大化 C 企業(yè)價(jià)值最大化 D 資本利潤(rùn)率最大化
答案：C
解析：考核企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)，其中之一就是企業(yè)價(jià)值最大化有利于克服管理上的片面性和短期行為;
5、企業(yè)和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是( )
A債權(quán)關(guān)系 B債務(wù)關(guān)系 C 所有權(quán)關(guān)系 D資金結(jié)算關(guān)系
答案：C
解析：、企業(yè)和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是所有權(quán)性質(zhì)的投資和受資關(guān)系
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6、以下不屬于協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾方式有( )
A限制性借款 B 借款條款中增加一些信用條件 C提前收回借款 D企業(yè)及時(shí)還款
答案：D
解析：協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人矛盾的方法是
限制性借債――如規(guī)定借款的用途、借款的擔(dān)保條款和借款的信用條件
收回借款
停止借款
7、( )是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率
A期限風(fēng)險(xiǎn)收益率 B 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率 C違約風(fēng)險(xiǎn)收益率 D 風(fēng)險(xiǎn)收益率
答案：C
解析：風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、期限風(fēng)險(xiǎn)收益率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率 。為了彌補(bǔ)因債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率為違約風(fēng)險(xiǎn)收益率。
8.以每股收益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo),其優(yōu)點(diǎn)是( )。
A.考慮了資金的時(shí)間價(jià)值
B.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
C.有利于企業(yè)克服短期行為
D.反映了投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系
答案：D
解析：每股利潤(rùn)最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)是反映了投入資本與收益的對(duì)比關(guān)系，缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 ;沒(méi)有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：不利于企業(yè)克服短期行為
9.在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與政府之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是()。
A.企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司交付利潤(rùn)
B.企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款
C.企業(yè)與其他企業(yè)支付貨款
D.企業(yè)向職工支付工資
答案：B
解析：A體現(xiàn)的是企業(yè)與投資者之間的關(guān)系、C體現(xiàn)的是企業(yè)與債權(quán)人之間的關(guān)系;D體現(xiàn)的是企業(yè)與職工之間的關(guān)系
10.下列項(xiàng)目不屬于金融環(huán)境的是( )
A 金融工具 B 利率 C 金融市場(chǎng) D 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平
答案：D
解析：金融環(huán)節(jié)包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)、利率。D屬于經(jīng)濟(jì)環(huán)境
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11.企業(yè)所采用的財(cái)務(wù)管理策略在不同的經(jīng)濟(jì)周期中各有不同。在經(jīng)濟(jì)繁榮期，不應(yīng)該選擇的財(cái)務(wù)管理策略是( )。
A.擴(kuò)充廠房設(shè)備
B.繼續(xù)建立存貨
C.裁減雇員
D.提高產(chǎn)品價(jià)格
答案：C
解析：在經(jīng)濟(jì)繁榮期，應(yīng)選擇的經(jīng)營(yíng)理財(cái)策略包括：擴(kuò)充廠房設(shè)備;繼續(xù)建立存貨;提高產(chǎn)品價(jià)格;開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃;增加勞動(dòng)力。
12.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是( )
A 套算利率 B 固定利率 C 基本利率 D法定利率
答案：C
解析：基本利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率
13、拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái)屬于( )對(duì)策
A減少風(fēng)險(xiǎn) B 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) C 接受風(fēng)險(xiǎn) D 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
答案：D
解析：當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能由該項(xiàng)目可能獲得收益予以抵消時(shí)，應(yīng)當(dāng)放棄該項(xiàng)目，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如，拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái);放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項(xiàng)目。
14、下列各項(xiàng)中,不能通過(guò)證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.公司特別風(fēng)險(xiǎn)
C.可分散風(fēng)險(xiǎn)
D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
答案：D
解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)
15. 某人4個(gè)月前以20000元購(gòu)買甲公司股票。一直持有至今未賣出，持有期曾經(jīng)獲得股利200元，預(yù)計(jì)未8個(gè)月A公司不會(huì)發(fā)股利，預(yù)計(jì)未來(lái)8個(gè)月內(nèi)該股票市值為22000元的可能性為40%，市價(jià)為23000元的可能性為30%，市值為18000元的可能性為30%，該投資人年預(yù)期收益率為( )
A.5.5% B.6.5% C.1% D.11%
答案：B
解析：資本利得收益率=【(22000-20000)×40%+(23000-20000)×30%+(18000-20000)×30%】÷20000=5.5%
股利收益率=200÷20000=1%
所以資產(chǎn)的預(yù)期收益率=5.5%+1%=6.5%
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16. 某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為2000萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為500萬(wàn)元;乙方案凈現(xiàn)值的期望值為2500萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為800萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是( )。
A.甲方案優(yōu)于乙方案
B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案
C.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案
D.無(wú)法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小
答案：C
解析：期望值不同時(shí)，衡量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該使用標(biāo)準(zhǔn)離差率，
甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率=500/2000=0.25
乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率=800/2500=0.32
所以乙方案的風(fēng)險(xiǎn)較大。
17.已知甲方案投資收益率的期望值為20%，乙方案投資收益率的期望值為23%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是( )。
A.方差
B.凈現(xiàn)值
C.標(biāo)準(zhǔn)離差
D.標(biāo)準(zhǔn)離差率
答案：D
解析：期望值不同時(shí)，應(yīng)采用標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險(xiǎn)。
18. 在計(jì)算由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)，不需要考慮的因素是( )。
A. 單項(xiàng)資產(chǎn)在投資組合中所占比重 B. 單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)
C. 單項(xiàng)資產(chǎn)的方差 D. 兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)
答案：B
解析：根據(jù)投資組合收益率方差的計(jì)算公式，其中并未涉及到單項(xiàng)資產(chǎn)的貝它系數(shù)。
19.在下列各種情況下，不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有( )
A.企業(yè)舉債過(guò)度 B.原材料價(jià)格發(fā)生變
C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過(guò)長(zhǎng) D.企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量不穩(wěn)定
答案：A
解析：A會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而非經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
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二、多選題
1.廣義的分配活動(dòng)包括( )。
A.彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)，繳納流轉(zhuǎn)稅
B.繳納所得稅
C.提取盈余公積金
D.向股東分配股利
答案：ABCD
解析：廣義分配是指對(duì)各種收入進(jìn)行分割和分派的行為。
2.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有( )。
A.支付人工費(fèi) B.銷售商品 C.購(gòu)買公司股票 D.支付債券利息
答案：AB
解析：資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是由企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)引起的，“C”購(gòu)買國(guó)庫(kù)券屬于投資活動(dòng)，“D”支付利息屬于籌資活動(dòng)。
3、按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系來(lái)劃分，利率可以劃分為( )。
A.固定利率 B.浮動(dòng)利率
C.基準(zhǔn)利率 D.套算利率
【答案】AB
【解析】按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系來(lái)劃分，利率可以劃分為固定利率和浮動(dòng)利率;按利率形成的機(jī)制不同來(lái)劃分，利率可以劃分為市場(chǎng)利率和法定利率;依照利率之間的變動(dòng)關(guān)系來(lái)劃分，利率可以劃分為基準(zhǔn)利率和套算利率。
4、協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法包括( )
A解聘 B 接收 C激勵(lì) D限制性借款
答案：ABC
解析：D為調(diào)節(jié)所有者與債權(quán)人矛盾的方法
5、金融市場(chǎng)按金融工具的屬性可分為( )。
A.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)
B.金融衍生品市場(chǎng)
C.發(fā)行市場(chǎng)
D.流通市場(chǎng)
【答案】A、B
【解析】CD是按照證券交易的方式和次數(shù)分類的。
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6、下列屬于貨幣市場(chǎng)融資工具的有( )。
A.股票 B.債券 C.商業(yè)票據(jù) D.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單
【答案】CD
【解析】金融工具按其期限不同可分為貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)工具，前者主要有商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫(kù)券(國(guó)債)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議;后者主要是股票和債券等。
7.金融工具一般具有( )。
A.期限性 B.流動(dòng)性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.收益性
答案：ABCD
解析：金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。
8.在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括( )。
A.純利率
B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
答案：ABCD
解析：利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
9.下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,屬于企業(yè)廣義投資的是( )。
A.購(gòu)買設(shè)備
B.購(gòu)買零部件
C.購(gòu)買專利權(quán)
D.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券
答案：ABCD
解析：廣義投資包括對(duì)內(nèi)和對(duì)外投資。
10.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)在投資決策過(guò)程中必須要考慮的因素的有( )
A投資規(guī)模 B投資的方向 C投資的風(fēng)險(xiǎn) D投資的結(jié)構(gòu)
答案：ABCD
解析：企業(yè)在投資過(guò)程中，必須考慮投資規(guī)模;同時(shí)企業(yè)還必須通過(guò)投資方向和投資方式的選擇，來(lái)確定合理的投資結(jié)構(gòu)，以提高投資的效益、降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
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11. 作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，每股收益最大化的缺點(diǎn)有()
A、沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值的因素
B、反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投資資本之間的關(guān)系
C、沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素
D、可以避免企業(yè)的短期行為
答案:AC
解析:每股收益最大化優(yōu)點(diǎn)是反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投資資本之間的關(guān)系，缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素和時(shí)間價(jià)值
12.下列因素引起的風(fēng)險(xiǎn)中，投資者不可以通過(guò)證券投資組合予以消除的有( )
A世界能源狀況變化
B宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化
C發(fā)生經(jīng)濟(jì)微機(jī)
D被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤
答案：ABC
解析：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。D只影響個(gè)別公司，所以屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)。
13.下列項(xiàng)目中，屬于減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的有( )。
A. 進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè) B. 向保險(xiǎn)公司投保
C. 租賃經(jīng)營(yíng) D. 對(duì)決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和替代
答案：AD
解析：BC屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
14.關(guān)于投資者要求的期望投資報(bào)酬率，下列說(shuō)法中正確的有( )
A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率越高，要求的必要收益率越高
B風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越高
C風(fēng)險(xiǎn)回避的愿望越強(qiáng)烈，要求的風(fēng)險(xiǎn)收益率就越高
D當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)回避者都會(huì)偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)
答案：ABCD
解析：必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率，風(fēng)險(xiǎn)回避者要求的風(fēng)險(xiǎn)收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的風(fēng)險(xiǎn)收益就越大，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避的愿望越強(qiáng)烈，要求的風(fēng)險(xiǎn)收益就越高。
15.影響利率的因素包括( )
A經(jīng)濟(jì)周期 B 通貨膨脹 C國(guó)家貨幣政策 D 供給需求
答案：ABCD
解析：利率主要是由資金的供給與需求來(lái)決定。但除這兩個(gè)因素之外，經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國(guó)家貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系、國(guó)家對(duì)利率的管制程度等，對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。
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三、判斷題
1、財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)分析( )
答案：×
解析：財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策。
2、解聘是一種通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法( )
答案：√
3、利潤(rùn)最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是便于不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)的不同期間之間的比較( )
答案：×
解析：每股收益最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是便于不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)的不同期間之間的比較
4.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)所有者或股東權(quán)益最大化利益，其基本思想是保證股東的利益。( )
答案：×
解析：企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的基本思想就是在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)社會(huì)平均資金利潤(rùn)率( )
答案：√
5.金融工具是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和享有的權(quán)利均具有法律效力。( )
答案：×
解析：金融工具還可以證明所有權(quán)性質(zhì)的關(guān)系。
6. 購(gòu)買國(guó)庫(kù)券、償還借款、支付股票股利均屬于企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)( )。
答案;×
解析;購(gòu)買國(guó)庫(kù)券屬于投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)
7、能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是每股收益( )
答案：×
解析：企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，所以每股市價(jià)是反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)
8.已知甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是6%和12%，投資比例分別為50%，兩個(gè)投資項(xiàng)目收益率的相關(guān)系數(shù)為-1，則甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為3%( )
答案：對(duì)
解析：當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=12%×0.5-6%×0.5=3%
9.只要兩種證券相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)( )
答案：對(duì)
解析：當(dāng)-1< <,1資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均，也即資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)小于組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之加權(quán)平均值
10.由協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間相互作用，共同運(yùn)動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)并不隨著組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)的增大而小時(shí)，它是始終存在的( )
答案：對(duì)
解析：隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加，由方差表示的各資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)組合風(fēng)險(xiǎn)的影響逐漸減小，乃至最終消失;由協(xié)方差表示的各資產(chǎn)收益率之間相互作用，共同運(yùn)動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)并不隨著組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)的增大而小時(shí)，它是始終存在的。
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四、計(jì)算題
1，目前有甲乙兩個(gè)投資方案，其具體情況見(jiàn)下表
|
市場(chǎng)狀況 |
概率 |
甲方案投資收益 |
乙方案投資收益 |
|
好 |
35％ |
120 |
100 |
|
一般 |
45％ |
60 |
65 |
|
差 |
20％ |
-20 |
-15 |
用風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則決策企業(yè)該選擇何種投資方案。
答案：
甲投資方案:
期望值=120×35%+60×45%+(-20)×20%=65(萬(wàn)元)
方差 =(120–65)2 ×35%+(60-65)2 ×45% +(-20–65)2×20%=2515(萬(wàn)元)
標(biāo)準(zhǔn)離差=(2515)1/2= 50.15 (萬(wàn)元)
標(biāo)準(zhǔn)離差率= 50.15/ 65=0.77
乙投資方案：
期望值= 100×35%+65×45%+(-15)×20%=61.25(萬(wàn)元)
方差=(100- 61.25 )2 ×35%+(65-61.25)2 ×45%+(-15-61.25)2 × 20%
=1694.69(萬(wàn)元)
標(biāo)準(zhǔn)離差=( 1694.69)1/2 = 41.17(萬(wàn)元)
標(biāo)準(zhǔn)離差率=41.17/61.25 = 0.67
決策：在兩個(gè)投資方案的期望值不相同的情況下，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率大，投資風(fēng)險(xiǎn)大，乙方案標(biāo)準(zhǔn)離差率小，風(fēng)險(xiǎn)小，可選用乙投資方案。
相關(guān)推薦：推薦：2009年初級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試各科目應(yīng)試指導(dǎo)
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