四、計算題

　　1、

　　【正確答案】：(1)長期借款占籌資總額的比重=200/(200+680+320+800)=10%

　　長期債券占籌資總額的比重=680/(200+680+320+800)=34%

　　留存收益占籌資總額的比重=320/(200+680+320+800)=16%

　　普通股占籌資總額的比重=800/(200+680+320+800)=40%

　　按賬面價值計算的平均資本成本=10%×4%+34%×5%+16%×6%+40%×8%=6.26%

　　(2)按市場價值權(quán)數(shù)計算的平均資本成本=(4%×200+5%×680+6%×320+8%×1000)/(200+680+320+1000)=6.42% 。

　　【答案解析】：

　　【該題針對“個別資本成本”知識點進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】：(1)因為本題中2008年的銷售收入最高，2004年的銷售收入最低，所以高點是2008年，低點是2004年。

　�、倜咳f元銷售收入占用現(xiàn)金=(750-700)/(12000-10000)=0.025(萬元)

　�、阡N售收入占用不變現(xiàn)金總額=700-0.025×10000=450(萬元)

　　或=750-0.025×12000=450(萬元)

　　(2)總資金需求模型

　　①根據(jù)2009年的預(yù)測數(shù)據(jù)和表3中列示的資料可以計算總資金需求模型中：

　　a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(萬元)

　　b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31(萬元)

　　所以總資金需求模型為：y=6880+0.31x

　�、�2009資金需求總量=6880+0.31×20000=13080(萬元)

　�、�2008資金需求總量=12000-1500-750=9750(萬元)

　　2009年需要增加的資金=13080-9750=3330(萬元)

　　2009年外部籌資量=3330-100=3230(萬元)

　　或者這樣計算：

　　2009年需要增加的資金

　　=增加的資產(chǎn)-增加的應(yīng)付費用和應(yīng)付賬款

　　=[1000+570+1500+4500+(0.05+0.14+0.25)×20000-12000]-[300+390+(0.1+0.03)×20000-(1500+750)]

　　=4370-1040

　　=3330(萬元)

　　2009年外部籌資量=3330-100=3230(萬元)

　　【答案解析】：

　　【該題針對“資金需要量預(yù)測”知識點進(jìn)行考核】

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　　2011年會計職稱考試《中級財務(wù)管理》應(yīng)考策略

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