第七節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
一、償債能力指標(biāo)
償債能力,是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。
(一)短期償債能力指標(biāo)
短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度,是衡量企業(yè)當(dāng)期財(cái)務(wù)能力,特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。
企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項(xiàng):流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。
指標(biāo)計(jì)算
財(cái)務(wù)比率 |
公式(記憶:均屬于分子比率指標(biāo)) |
流動(dòng)比率 |
流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債)×100% |
速動(dòng)比率 |
速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債)×100% |
其中:速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)==流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)
報(bào)表中如有應(yīng)收利息、應(yīng)收股利和其他應(yīng)收款項(xiàng)目,可視情況歸入速動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目.
流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的相同點(diǎn)是:一般情況下,比率越高,說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。但過(guò)高會(huì)增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本,降低獲利能力。
【例題32·單選題】下列各項(xiàng)中,不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是( )。
A.應(yīng)收賬款 B.預(yù)付賬款 C.應(yīng)收票據(jù) D.貨幣資金
【答案】B
【解析】所謂速動(dòng)資產(chǎn),是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等之后的余額。
【例題33·單選題】如果企業(yè)速動(dòng)比率很小,下列結(jié)論成立的是( )。
A.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多 B.企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)
C.企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)很大 D.企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性很強(qiáng)
【答案】C
【解析】速動(dòng)比率是用來(lái)衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo),一般來(lái)說(shuō)速動(dòng)比率越高,反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng),企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)較小;反之速動(dòng)比率越低,反映企業(yè)短期償債能力越弱,企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。
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