3. 形成其他資產(chǎn)費(fèi)用的估算
形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用是指建設(shè)投資中除形成固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用以外的部分,包括生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)和開辦費(fèi)兩項(xiàng)內(nèi)容。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)的資金投入方式,可假定在建設(shè)期末一次投入。開辦費(fèi)的資金投入方式,可假定在建設(shè)期內(nèi)分次投入。
(1) 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)的估算。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)是指新建項(xiàng)目或新增生產(chǎn)能力的企業(yè)為確保投產(chǎn)期初期進(jìn)行必要生產(chǎn)準(zhǔn)備而應(yīng)發(fā)生的費(fèi)用,包括職工培訓(xùn)費(fèi)、提前進(jìn)廠熟悉工藝及設(shè)備性能人員的相關(guān)費(fèi)用。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)可按需要培訓(xùn)和預(yù)計(jì)培訓(xùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),以及需要提前進(jìn)廠的職工人數(shù)和相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算;也可按工程費(fèi)用和生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)率估算。
(2) 開辦費(fèi)的估算。開辦費(fèi)是指在企業(yè)籌建期發(fā)生的、不能計(jì)入固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn),也不屬于生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)的各項(xiàng)費(fèi)用?砂垂こ藤M(fèi)用和開辦費(fèi)率估算。
4. 預(yù)備費(fèi)的估算
預(yù)備費(fèi)又稱不可預(yù)見費(fèi),是指在可行性研究中難以預(yù)料的投資支出,包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。預(yù)備費(fèi)的資金投入方式,可假定在建設(shè)期末一次投入。
(1) 基本預(yù)備費(fèi)的估算;绢A(yù)備費(fèi)是指由于建設(shè)期發(fā)生一般自然災(zāi)害而帶來(lái)的工程損失或?yàn)榉婪蹲匀粸?zāi)害而采取措施而追加的投資,又稱工程建設(shè)不可預(yù)見費(fèi)。可按以下公式進(jìn)行估算:
基本預(yù)備費(fèi)= (形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用+形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用+形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用)×基本與別費(fèi)率
(2) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指為應(yīng)付建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的通貨膨脹而預(yù)留的投資,又稱價(jià)格上漲不可預(yù)見費(fèi)。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)通常要根據(jù)工程費(fèi)用和建設(shè)期預(yù)計(jì)通貨膨脹率來(lái)估算。
(二) 流動(dòng)資金投資的估算
流動(dòng)資金投資客分別按分項(xiàng)詳細(xì)估算法和擴(kuò)大指標(biāo)估算法進(jìn)行估算,本書只介紹第一種方法。
分項(xiàng)詳細(xì)估算法,是指根據(jù)投資項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)主要流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債要素的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和預(yù)計(jì)周轉(zhuǎn)額分別估算每一流動(dòng)項(xiàng)目的占用額,進(jìn)而確定各年流動(dòng)資金投資的一種方法。流動(dòng)資金投資屬于墊付周轉(zhuǎn)金,其資金投入方式也包括一次投入和分次投入兩種形式。如果是一次投入,則假定發(fā)生在投產(chǎn)第一年末;如果是分次投入,則假定發(fā)生在投產(chǎn)后連續(xù)的若干年。
1. 分項(xiàng)詳細(xì)估算法的基本公式
某年流動(dòng)資金投資額(墊支額)=本年流動(dòng)資金需用額—截至上年的流動(dòng)資金投資額
或 = 本年流動(dòng)資金需用額-上年流動(dòng)資金需用額
本年流動(dòng)資金需用額 = 該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額-該年流動(dòng)負(fù)債需用額
2. 周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)額與資金需用額的概念及其關(guān)系
(三) 經(jīng)營(yíng)成本的估算
不論什么類型的投資項(xiàng)目,在運(yùn)營(yíng)期都要發(fā)生經(jīng)營(yíng)成本,它的估算與具體的籌資方案無(wú)關(guān)。經(jīng)營(yíng)成本本來(lái)屬于時(shí)期指標(biāo),為簡(jiǎn)化計(jì)算,可假定其發(fā)生在運(yùn)營(yíng)期各年的年末。
經(jīng)營(yíng)成本有加法和減法兩種估算公式:
某年經(jīng)營(yíng)成本= 該年外購(gòu)原材料燃料和動(dòng)力費(fèi)+該年職工薪酬+該年修理費(fèi)+該年其他費(fèi)用
某年經(jīng)營(yíng)成本 = 該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-該年折舊費(fèi)-該年無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額
上式中,折舊額和攤銷額可根據(jù)本項(xiàng)目的固定資產(chǎn)原值、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)數(shù)據(jù),以及這些項(xiàng)目的折舊年限和攤銷年限進(jìn)行測(cè)算;不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用可按照運(yùn)營(yíng)期內(nèi)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)年份的正常產(chǎn)銷量和預(yù)計(jì)成本消耗水平進(jìn)行測(cè)算,其計(jì)算公式為:
某年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用 = 該年固定成本(含費(fèi)用)+單位變動(dòng)成本(含費(fèi)用)×該年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量
上述成本中既不包括固定性的財(cái)務(wù)費(fèi)用,也不包括變動(dòng)性的財(cái)務(wù)費(fèi)用。
(四) 運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金的估算
在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中,需要估算的運(yùn)營(yíng)期相關(guān)稅金包括營(yíng)業(yè)稅金及附加和調(diào)整所得稅兩項(xiàng)因素。為簡(jiǎn)化計(jì)算,假定它們都發(fā)生在運(yùn)營(yíng)期各年的年末。
1. 營(yíng)業(yè)稅金及附加的估算
營(yíng)業(yè)稅金及附加的估算,需要通盤考慮項(xiàng)目投產(chǎn)后在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)應(yīng)交納的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅,城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等因素;盡管應(yīng)交增值稅不屬于營(yíng)業(yè)稅金的范疇,但在估算城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加時(shí),還要考慮應(yīng)交增值稅因素。
在不考慮土地增值稅和資源稅的情況下,營(yíng)業(yè)稅金及附加的估算公式如下:
營(yíng)業(yè)稅金及附加 = 應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加
其中:
城市維護(hù)建設(shè)稅 = (應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+應(yīng)交增值稅)×城市維護(hù)建設(shè)稅稅率
教育費(fèi)附加 = (應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅+應(yīng)交消費(fèi)稅+應(yīng)交增值稅)×教育費(fèi)附加率
為簡(jiǎn)化計(jì)算,也可以合并計(jì)算城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。
2.調(diào)整所得稅的估算
調(diào)整所得稅是項(xiàng)目可行性研究中的一個(gè)專用術(shù)語(yǔ),它是為簡(jiǎn)化計(jì)算而設(shè)計(jì)的虛擬企業(yè)所得稅額,其計(jì)算公式為:
調(diào)整所得稅 = 息稅前利潤(rùn)×適用的企業(yè)所得稅稅率
上式中,息稅前利潤(rùn)的公式為:
息稅前利潤(rùn) = 營(yíng)業(yè)收入-不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-營(yíng)業(yè)稅金及附加
3. 關(guān)于增值稅的說(shuō)明
增值稅屬于價(jià)外稅,不屬于投入類財(cái)務(wù)可行性要素,也不需要單獨(dú)估算。但在估算城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加時(shí),要考慮應(yīng)交增值稅指標(biāo)。
三、產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素的估算
產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素包括以下四項(xiàng)內(nèi)容:
(1) 在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的營(yíng)業(yè)收入;(2) 在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的補(bǔ)貼收入;(3) 通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的固定資產(chǎn)余值;(4) 通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的流動(dòng)資金。
(一) 營(yíng)業(yè)收入的估算
營(yíng)業(yè)收入應(yīng)按項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的各年預(yù)計(jì)單價(jià)(不含增值稅)和額預(yù)測(cè)銷售量(假定運(yùn)營(yíng)期每期均可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡)進(jìn)行估算。營(yíng)業(yè)收入也屬于時(shí)期指標(biāo),為簡(jiǎn)化計(jì)算,假定營(yíng)業(yè)收入發(fā)生于運(yùn)營(yíng)期各年的年末。在項(xiàng)目只生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一種產(chǎn)品的條件下,營(yíng)業(yè)收入的估算公式為:
年?duì)I業(yè)收入 = 該年產(chǎn)品不含稅單價(jià)×該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷量
(二) 補(bǔ)貼收入的估算
不同收入是與運(yùn)營(yíng)期收益有關(guān)的政府補(bǔ)貼,可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計(jì)算的定額補(bǔ)貼和財(cái)政補(bǔ)貼等予以估算。
(三) 固定資產(chǎn)余值的估算
在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)時(shí),假定主要固定資產(chǎn)的折舊年限等于運(yùn)營(yíng)期,則終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積,或按事先確定的凈殘值確定;在運(yùn)營(yíng)期內(nèi),因更新改造而提前回收的固定資產(chǎn)凈損失等于其折余價(jià)值與預(yù)計(jì)可變現(xiàn)凈收入之差。
(四) 回收流動(dòng)資金的估算
當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí),所有墊付的流動(dòng)資金都將退出周轉(zhuǎn),因此,在假定運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不存在因加速周轉(zhuǎn)而提前回收流動(dòng)資金的前提下,終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動(dòng)資金必然等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì)數(shù)。
在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)時(shí),將在終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值和流動(dòng)資金統(tǒng)稱為回收額
相關(guān)推薦:2011會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》新教材變化一覽表
2011年會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》應(yīng)考策略