三、要點三：商業(yè)信用放棄折扣成本率的計算和選擇

　　放棄折扣成本率=折扣率/(1-折扣率)×360/(信用期-折扣期)。當市場利率大于放棄折扣成本率，應(yīng)享受折扣，有利之處是付款額減少，不利之處是占用資金的時間短;當市場利率小于放棄折扣成本率，應(yīng)放棄折扣，不利之處是沒有享受折扣，應(yīng)支付原價，有利之處是占用資金的時間長。

　　【例3】我有一塊手表價值100元，準備出售給您，條件為2/10，N/30，即表示10天內(nèi)付款，可以少付2%，若30天付款，付原價100元，您如何選擇?

　　【解】示意圖如上。并簡化為比較兩個點，即10點付98元或30點付100元(因為比10天再早付，也不再有折扣了，只要享受折扣，就在10點付;過了10點，也沒有折扣了，就拖到30點付)。

　　若放棄折扣，意味著10點的98元到30點成為100元，理解為10點98元為本金，30點100元為本利和，2元為20天的利息，則有：占用資金20天的利率=利息/本金=2/98(嚴格應(yīng)稱為成本率，利率專指對銀行而言)

　　相當于占用資金1天的利率=2/98×1/20

　　相當于占用資金1年的利率=2/98×360/20=[(100×2%)/100(1-2%)]×[360/(30-10)]=[2/(1-2%)]×[360/(30-10)]

　　即得到教材中的公式。

　　所以，教材中公式放棄折扣成本率理解為：若放棄折扣多占用資金20天，相當于占用對方資金1年的成本率。若此成本率大于市場利率，說明多占用20天代價太大，因此，不應(yīng)多占用，應(yīng)在10天內(nèi)付款，即享受折扣;老此成本率小于市場利率，說明多占用20天的代價很小，比占用銀行貸款利息還低，占用時間越長越好，應(yīng)在30天付款，即應(yīng)放棄折扣。

　　若【例3】中市場利率15%而放棄折扣成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=36.73%>15%

　　說明應(yīng)在10天內(nèi)付款。否則放棄折扣的代價太大。