2007年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理講義連載(8)

    ［基本要求］
    （一）掌握終值與現(xiàn)值的含義與計(jì)算方法；
    （二）掌握年金終值與年金現(xiàn)值的含義與計(jì)算方法；
    （三）掌握折現(xiàn)率、期間和利率的推算方法；

    第一節(jié)　資金時(shí)間價(jià)值

    一、資金時(shí)間價(jià)值的概念（了解）

    資金時(shí)間價(jià)值是指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額。通常情況下，它相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率，這是利潤(rùn)平均化規(guī)律作用的結(jié)果。 （北京安通學(xué)校提供）

    二、終值與現(xiàn)值（掌握）

    終值又稱(chēng)將來(lái)值，是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值，俗稱(chēng)本利和，通常記作F。
    現(xiàn)值又稱(chēng)本金，是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價(jià)值，通常記作P。
    單利計(jì)息方式下，利息的計(jì)算公式為：I=P•i•n
    單利計(jì)息方式下，終值的計(jì)算公式為：F=P•(1+i•n)
    單利現(xiàn)值與單利終值互為逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：P=F/(1+i•n)
    復(fù)利終值的計(jì)算公式為：F=P•(1+i)n
    式中(1+i)n簡(jiǎn)稱(chēng)"復(fù)利終值系數(shù)"，記作（F/P，i，n）。
    復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值互為逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：P=F•(1+i)-n
    式中(1+i)-n簡(jiǎn)稱(chēng)"復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)"，記作(P/F，i，n)。

    三、年金的終值與現(xiàn)值（掌握）

    年金是指一定時(shí)期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)，通常記作A。
    年金按其每次收付款項(xiàng)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可以分為普通年金、即付年金、遞延年金、永續(xù)年金等類(lèi)型。

    （一）普通年金
    普通年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)，又稱(chēng)為后付年金。其計(jì)算公式為：
    式中，分式稱(chēng)作"年金終值系數(shù)"，記作（F/A，i，n）。
    償債基金是指為了在約定的未來(lái)一定時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。
    償債基金與年金終值互為逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：
    式中，分式稱(chēng)作"償債基金系數(shù)"，記作（A/F，i，n），等于年金終值系數(shù)的倒數(shù)。
    普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：
    式中，分式稱(chēng)作"年金現(xiàn)值系數(shù)"，記作（P/A，i，n）。
    年資本回收額是指在約定年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所欠債務(wù)的金額。
    年資本回收額與年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算，其計(jì)算公式為：
    式中，分式稱(chēng)作"資本回收系數(shù)"，記作（A/P，i，n），等于年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。

    （二）即付年金
    即付年金是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)，又稱(chēng)先付年金。即付年金與普通年金的區(qū)別僅在于付款時(shí)間的不同。 （北京安通學(xué)校提供）
    即付年金終值的計(jì)算公式為：F=A•［（F/A，i，n+1）-1］
    即付年金現(xiàn)值的計(jì)算公式為：P=A•［（P/A，i，n-1）+1］

    （三）遞延年金
    遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時(shí)間與第一期無(wú)關(guān)，而是隔若干期（m）后才開(kāi)始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)。它是普通年金的特殊形式。其現(xiàn)值主要有三種計(jì)算方法：
    P=A•(P/A，i，n)•(P/F，i，m)
    P=A•[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m）］
    P=A•（F/A，i，n）•（P/F，i，n+m）

    （四）永續(xù)年金
    永續(xù)年金是指無(wú)限期等額收付的特種年金。它是普通年金的特殊形式，即期限趨于無(wú)窮的普通年金。其計(jì)算公式為：P=A/i

    四、折現(xiàn)率、期間和利率的推算 （掌握）

    （一）折現(xiàn)率的推算
    對(duì)于一次性收付款項(xiàng)，根據(jù)其復(fù)利終值或現(xiàn)值的計(jì)算公式可得出折現(xiàn)率的計(jì)算公式為：
    1．永續(xù)年金的折現(xiàn)率可以通過(guò)其現(xiàn)值計(jì)算公式求得：i=A/P
    2．復(fù)利終值（現(xiàn)值）
    3．年金現(xiàn)值系數(shù)為α；i1、i2分別為與i相鄰的兩個(gè)折現(xiàn)率
    4．即付年金折現(xiàn)率的推算可以參照普通年金折現(xiàn)率的推算方法。
    2-4均可用“內(nèi)插法”確定折現(xiàn)率（北京安通學(xué)校提供）

推薦：2007年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試遠(yuǎn)程網(wǎng)絡(luò)輔導(dǎo)方案

會(huì)計(jì)職稱(chēng)輔導(dǎo)科目	精講班			沖刺班			報(bào)名
	主講老師	課時(shí)	試聽(tīng)	主講老師	課時(shí)	試聽(tīng)
初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)	劉艷霞	40	講 座	劉艷霞	20	講 座
初級(jí)經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)	孫繼秋		講 座	游文麗	22	講 座
中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)	孫玉萍	50	講 座	鄭慶華	21	講 座
中級(jí)經(jīng)濟(jì)法	孫繼秋		講 座	游文麗	21	講 座
中級(jí)財(cái)務(wù)管理	劉艷霞		講 座	劉艷霞	20	講 座

點(diǎn)擊進(jìn)入搶報(bào)！

更多資料請(qǐng)?jiān)L問(wèn)：考試吧會(huì)計(jì)職稱(chēng)欄目