3資產(chǎn)負(fù)債表分析

　　1、資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成

　�、儋Y產(chǎn)

　　A、流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目。

　　B、非流動(dòng)資產(chǎn)包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形及遞延資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等。

　�、谪�(fù)債

　　A、流動(dòng)負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利潤(rùn)、其他應(yīng)付款和預(yù)提費(fèi)用等。

　　B、長(zhǎng)期負(fù)債包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。

　�、鬯�有者權(quán)益：代表投資者對(duì)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，由兩部分組成：一部分是投資者投入的資本金，另一部分是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的資本公積金(股本溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)評(píng)估、接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)價(jià)值)、盈余公積金和未分配利潤(rùn)。

　　2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：指通過(guò)計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，來(lái)分析判斷借款人資產(chǎn)分配的合理性。

　　3.資金結(jié)構(gòu)分析：

　　①借款人的全部資金來(lái)源于借入資金(包括流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債)和自有資金(即所有者權(quán)益);

　�、谫Y金結(jié)構(gòu)是指負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重及相互關(guān)系;

　�、圪Y金結(jié)構(gòu)合理，借款人的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就牢固，就能承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，就有較強(qiáng)的償債能力，尤其是長(zhǎng)期償債能力;

　�、芙杩钊说馁Y金結(jié)構(gòu)應(yīng)與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期相適應(yīng)，資金的搭配即短期負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債及所有者權(quán)益三者的比例適當(dāng)，才能以最小的資金成本取得最大的收益。

　�、莘治鲑Y金結(jié)構(gòu)是否合理要注意資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)水平兩方面內(nèi)容。

　　4損益表分析

　　1、損益表的調(diào)整：損益表是根據(jù)“利潤(rùn)=收入-費(fèi)用”原理編制的，銀行對(duì)損益表進(jìn)行調(diào)整的步驟如下：

　　第一步，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)稅=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)(毛利潤(rùn));

　　第二步，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用=營(yíng)業(yè)利潤(rùn);

　　第三步，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益、營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支=利潤(rùn)總額;

　　第四步，利潤(rùn)總額-所得稅=凈利潤(rùn)。

　　2、損益表分析通常采用結(jié)構(gòu)分析法，即計(jì)算產(chǎn)品銷(xiāo)售成本、產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用、產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)等指標(biāo)各占產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的百分比，計(jì)算出各指標(biāo)所占百分比的增減變動(dòng)，分析其對(duì)借款人利潤(rùn)總額的影響。

　　5財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析

　　1、盈利能力分析(盈利比率)：銷(xiāo)售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、稅前利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率

　�、黉N(xiāo)售利潤(rùn)率(毛利潤(rùn)率)=銷(xiāo)售利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額×100%

　　銷(xiāo)售利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入凈額-銷(xiāo)售成本-銷(xiāo)售費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金及附加

　�、跔I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額×100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷(xiāo)售利潤(rùn)-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

　�、鄱惽袄麧�(rùn)率=利潤(rùn)總額/銷(xiāo)售收入凈額×100%利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出

　　凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入凈額×100%凈利潤(rùn)-利潤(rùn)總額-所得稅

　　稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率反映每元銷(xiāo)售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)，直接關(guān)系到客戶(hù)未來(lái)償還債務(wù)的能力和水平，因此銀行更應(yīng)重視。

　　④成本費(fèi)用比率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額×100%成本費(fèi)用總額=銷(xiāo)售成本+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　2、長(zhǎng)期償債能力分析：

　�、匍L(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱是反映客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要標(biāo)志，包括按期支付利息和到期償還本金;

　　②長(zhǎng)期償債能力表明客戶(hù)對(duì)債務(wù)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力——分析借款人償還債務(wù)的承受能力主要是通過(guò)分析客戶(hù)的盈利能力來(lái)確定;分析借款人償還債務(wù)的保障能力通過(guò)分析財(cái)務(wù)杠桿比率來(lái)確定，財(cái)務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率(有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn))、利息保障倍數(shù)，以及客戶(hù)的現(xiàn)金流量、較長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)、合資經(jīng)營(yíng)、或有負(fù)債和子公司的狀況等。

　　★利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

　　公式中利息費(fèi)用一般包括流動(dòng)負(fù)債利息費(fèi)用、長(zhǎng)期負(fù)債中進(jìn)入損益的利息費(fèi)用、進(jìn)入固定資產(chǎn)原價(jià)的利息費(fèi)用、長(zhǎng)期租賃費(fèi)用等。

　　比率越高，說(shuō)明借款人支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。根據(jù)穩(wěn)健原則，應(yīng)以倍數(shù)較低的年度為評(píng)價(jià)依據(jù)，但無(wú)論如何，利息保障倍數(shù)不能低于1。

　　3、短期償債能力分析(償債能力比率)：指客戶(hù)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，比率包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，另外，或有負(fù)債少、閑置資產(chǎn)多、已經(jīng)開(kāi)發(fā)出來(lái)將要轉(zhuǎn)讓的無(wú)形資產(chǎn)多等，也會(huì)提高短期償債能力。

　�、倭鲃�(dòng)比率：按照穩(wěn)健原則，在2左右比較適宜，過(guò)高表明流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，或應(yīng)收賬款、存貨過(guò)多;

　�、谒賱�(dòng)比率：

　　A、速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用;

　　B、比流動(dòng)比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)借款人資產(chǎn)流動(dòng)性及其償還短期債務(wù)的能力;

　　C、一般為1最為適宜，在實(shí)際工作中應(yīng)靈活掌握。一是因?yàn)椴煌�行業(yè)對(duì)速動(dòng)比率有不同要求，二是因?yàn)樗賱?dòng)比率影響速動(dòng)比率的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率時(shí)，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。

　�、郜F(xiàn)金比率： A、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%，比率越高，表明客戶(hù)直接支付能力越強(qiáng);

　　B、現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)=速動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)收賬款，包括貨幣資金和易于變現(xiàn)的有價(jià)證券，最能反映客戶(hù)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力;

　�、軤I(yíng)運(yùn)資金：

　　A、營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，數(shù)值為正說(shuō)明借款人是用長(zhǎng)期資金(所有者權(quán)益、流動(dòng)負(fù)債)支持著部分流動(dòng)資產(chǎn)，為負(fù)說(shuō)明該借款人是用流動(dòng)負(fù)債支持部分長(zhǎng)期資產(chǎn);營(yíng)運(yùn)資金越多越好，對(duì)借款人短期和長(zhǎng)期資產(chǎn)的支持越大。

　　4、營(yíng)運(yùn)能力分析：資產(chǎn)利用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就快，資產(chǎn)變現(xiàn)的速度就快，說(shuō)明借款人的短期償債能力就強(qiáng);資產(chǎn)利用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就快，就能取得更多的收入和利潤(rùn)，那么其長(zhǎng)期償債能力就強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力對(duì)客戶(hù)盈利能力的持續(xù)增長(zhǎng)和償債能力的不斷提高有著決定性的影響。

　�、倏傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/資產(chǎn)平均總額×100%

　　資產(chǎn)平均總額=(期初余額+期末余額)/2

　�、诠潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值×100%

　　固定資產(chǎn)平均凈值=(年初固定資產(chǎn)凈值+年末固定資產(chǎn)凈值)/2

　�、蹜�(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額×100%

　　賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入-現(xiàn)銷(xiāo)收入-銷(xiāo)售退回-銷(xiāo)售折讓-銷(xiāo)售折扣

　　應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款余額)/2

　�、艽尕浿苻D(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本/平均存貨余額×100%

　　平均存貨余額=(期初存貨余額+期末存貨余額)/2

　　★存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中最重要的組成部分

　�、葙Y產(chǎn)收益率=稅前凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額×100%

　　資產(chǎn)平均總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2

　　⑥所有者權(quán)益收益率=稅前凈利潤(rùn)/有形凈資產(chǎn)×100%

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