7.1.5 《中華人民共和國證券法》

　　1、概述

　　《證券法》調(diào)整證券發(fā)行、交易、監(jiān)管等活動中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，共分十二章

　　2、基本原則

　　(1)分開、公平、公正原則

　　(2)自愿有償、誠實信用的原則

　　(3)合法原則

　　(4)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則

　　(5)保護(hù)投資者合法權(quán)益的原則

　　(6)國家集中統(tǒng)一監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的原則

　　3、證券機構(gòu)

　　(1)證券交易所

　　1990年12月設(shè)立的上海證券交易所和1991年7月設(shè)立的深圳證券交易所兩家證券交易所。

　　(2)證券公司

　　(3)證券登記結(jié)算機構(gòu)

　　(4)證券交易服務(wù)機構(gòu)

　　(5)證券業(yè)協(xié)會

　　(6)證券監(jiān)督管理機構(gòu)

　　4、證券交易的有關(guān)規(guī)定

　　(1)限制和禁止的證券交易行為的一般規(guī)定。

　　(2)禁止利用內(nèi)幕信息從事證券交易。

　　《證券法》第七十三條規(guī)定：“禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕人信息從事證券交易活動”。

　　內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員;持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)的有關(guān)人員;國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他人。

　　內(nèi)幕信息是指證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。

　　可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大最影響的重大事件包括：共12條詳見教材P183至P184。

　　(3)禁止操縱證券市場的行為。

　　所謂操縱市場，是指少數(shù)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使普通投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。

　　(4)禁止欺詐客房行為。

　　禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：

　�、龠`背客戶的委托為其買賣證券;

　�、诓辉谝�(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件;

　�、叟灿每蛻羲�委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;

　�、芪唇�(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;

　　⑤為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;

　�、蘩�用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;

　�、咂渌�違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。

　　欺詐客戶行為給客戶造成損失的，行為人應(yīng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　(5)禁止虛假陳述和信息誤導(dǎo)行為

　　一是虛假陳述行為

　　二是編造并傳播虛假信息

　　(6)禁止的其他行為

　�、俳�止法人非法利用他人賬戶從事證券交易;禁止法人出借自己或者他人的證券戶。

　　②依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市。

　　③禁止任何人挪用公款買賣證券。

　　5、客戶交易結(jié)算賬戶管理

　　客戶交易結(jié)算賬戶是指存管銀行為每個投資者開立的，管理投資者用于證券買賣用途的交易結(jié)算資金存管專戶。

　　禁止任何單位或者個人以形式挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券。

　　6、違反《證券法》的法律責(zé)任

　　《證券法》的法律責(zé)任分為刑事責(zé)任、民事責(zé)任和行政責(zé)任三類：

　　(1)發(fā)行人擅自發(fā)行證券民事責(zé)任

　　(2)虛假陳述的民事責(zé)任

　　(3)內(nèi)幕交易的民事責(zé)任

　　(4)操縱市場行為的民事責(zé)任

　　7.1.6《中華人民共和國證券投資基金法》

　　1、基本內(nèi)容

　　《證券投資基金法》于2004年6月1日起施行。

　　《證券投資基金法》對證券投資基金的性質(zhì)、地位、基金財產(chǎn)、基金管理人與托管人、基金的募集、封閉式基金的份額交易、開放式基金份額的申購與贖回、基金的投資運作與信息披露、基金合同的變更終止與財產(chǎn)清算、基金份額持有人權(quán)利與持有人大會、法律責(zé)任等內(nèi)容作了全面規(guī)定。

　　《證券投資基金法》共分十二章

　　2、和個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)的重要法條內(nèi)容

　　(1)證券投資基金概念

　　證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人(商業(yè)銀行)托管，基金管理人(基金公司)管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資。

　　證券投資基金具有以下特點：

　　第一，證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金。

　　第二，證券投資基金是一種間接的證券投資方式;投資者是通過購買基金而間接投資于證券市場的。

　　第三，證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點。

　　第四，證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險的好處。

　　第五，流動性強。

　　①基金管理人

　　基金管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。

　　設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：詳教材P190。

　　②基金托管人

　　基金托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

　　(一)安全保管基金財產(chǎn);

　　(二)按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;

　　(三)對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財產(chǎn)完整與獨立;

　　(四)保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料;

　　(五)按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜;

　　(六)辦理與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的信息披露事項;

　　(七)對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見;

　　(八)復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格;

　　(九)按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;

　　(十)按照規(guī)定監(jiān)管基金管理人的投資運作;

　　(十一)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。

　�、刍�金份額持有人

　　基金投資者即基金份額持有人，通過購買基金管理公司發(fā)行的基金份額，按其所持基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險。

　　基金份額持有人享有下列權(quán)利：詳見教材P192。

　　④基金合同

　　基金合同就是指基金管理人、托管人、投資者設(shè)立投資基金而訂立的用以明確基金當(dāng)事人各方權(quán)利與義務(wù)關(guān)系的書面法律文件。

　　基金合同應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：詳教材P193。

　　(2)基金的分類

　　基金分為封閉式基金、開放式基金或者其他方式基金。

　　(3)募集基金

　　基金管理人依照本法發(fā)售基金份額，募集基金，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理提交下列文件：

　　(一)申請報告;

　　(二基金合同草案;

　　(三)基金托管協(xié)議草案;

　　(四)招募說明書草案;

　　(五)基金管理人和基金托管人的資格證明文件;

　　(六)經(jīng)會計師事務(wù)所審計的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立以來的財務(wù)會計報告;

　　(七)律師事務(wù)所出具的法律意見書;

　　基金招募說明書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

　　(一)基金募集申請的核準(zhǔn)文件名稱和核準(zhǔn)日期;

　　(二)基金管理人、基金托管人的基本情況;

　　(三)基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要;

　　(四)基金份額的發(fā)售日期、價格、費用和期限;

　　(五)基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機構(gòu)及登記機構(gòu)名稱;

　　(六)出具法律意見書的律師事務(wù)所和審計基金財產(chǎn)的會計師事務(wù)所的名稱和住所;

　　(七)基金管理人、基金托管人報酬及其他有關(guān)費用的提取、支付方式與比例;

　　(八)風(fēng)險警示內(nèi)容;

　　(九)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　基金募集申請經(jīng)核準(zhǔn)后，方可發(fā)售基金份額。

　　(4)基金份額的交易

　　基金份額上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(一)基金的募集符合本法規(guī)定;

　　(二)基金合同期限為五年以上;

　　(三)基金募集金額不低于二億元人民幣;

　　(四)基金份額持有人不少于一千人;

　　(五)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　有下列情形之一的，由證券交易所終止其上市交易，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案：

　　(一)不再具備本法第四十八條規(guī)定的上市交易條件;

　　(二)基金合同期限屆滿;

　　(三)基金份額持有人大會決定提前終止上市交易;

　　(四)基金合同約定的或者基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的終止上市交易的其他情形。

　　(5)基金份額的申購與贖回

　�、倩�本概念

　　基金份額申購，是指投資人按照基金份額申購價格，申請購買基金管理人管理的開放式基金的基金份額�；�金份額贖回，是指基金份額持有人按照基金份額贖回價格，要求基金管理人購回其所持有的開放式基金的基金份額。

　�、诨�金申購贖回的價格

　　基金份額的申購、贖回價格，依據(jù)申購、贖回日基金份額凈值加、減有關(guān)費用計算。

　　(6)基金的運作與信息披露

　�、倩�金財產(chǎn)

　�、趹�(yīng)當(dāng)公開披露的信息

　　公開披露的基金信息包括：以下十一條信息詳見教材P198。

　　(7)法律責(zé)任

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