二、個人理財?shù)陌l(fā)展

　　(一)個人理財在國外的發(fā)展

　　1.個人理財業(yè)務(wù)的萌芽階段

　　20世紀(jì)30年代到60年代，是個人理財業(yè)務(wù)的萌芽時期。這個階段還沒有關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)的明確概念界定。

　　特點：無理財規(guī)劃，無數(shù)據(jù)積累，無專業(yè)理財人才;

　　目的：是推銷產(chǎn)品，為保險產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。

　　2.個人理財業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時期

　　20世紀(jì)60年代到80年代，開始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。在20世紀(jì)70年代到80年代初期，個人理財業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是避稅、年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙(即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任)以及投資于硬資產(chǎn)(貴金屬)。

　　直到1986年，伴隨著美國稅法的改革以及里根總統(tǒng)時期通貨膨脹的顯著降低，個人理財業(yè)務(wù)的視角逐漸擴(kuò)展，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。

　　3.個人理財業(yè)務(wù)的成熟時期

　　☆20世紀(jì)90年代，開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個性化需求。

　　【例題】20世紀(jì)90年代是國外個人理財業(yè)務(wù)日趨成熟的時期，這一時期的繁榮可以歸因于( )。

　　A.投資者的投資偏好

　　B.良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢

　　C.理財專業(yè)數(shù)量的增長

　　D.理財人員素質(zhì)的提高

　　E.不斷高漲的證券價格

　　『正確答案』BE

　　『答案解析』20世紀(jì)90年代是國外個人理財業(yè)務(wù)日趨成熟的時期，許多人涌入個人理財行業(yè)，個人理財業(yè)務(wù)在這一時期的繁榮可以歸因于良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢及不斷高漲的證券價格。

　　(二)個人理財在國內(nèi)的發(fā)展

　　1.發(fā)展歷程

　　☆20世紀(jì)80年代末到90年代是中國個人理財業(yè)務(wù)的萌芽階段;

　　特點：當(dāng)時銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務(wù)，大多數(shù)居民無理財意識

　　☆從21世紀(jì)初到2005年是中國個人理財業(yè)務(wù)的形成時期;

　　特點：這一時期理財產(chǎn)品、理財環(huán)境、理財觀念和意識及理財師專業(yè)人才隊伍建設(shè)取得顯著進(jìn)步

　　☆從2006年開始個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時期。

　　特點：金融市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　2.目前我國商業(yè)銀行個人理財基本業(yè)務(wù)(基礎(chǔ)產(chǎn)品)有：

　　(1)外匯理財產(chǎn)品;(個人外匯結(jié)構(gòu)性存款)

　　(2)人民幣理財產(chǎn)品

　　2006年前，人民幣理財產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場上流通的國債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場基金、和企業(yè)短期債為收益保證。而向個人發(fā)行的理財產(chǎn)品。

　　特點：流動性強(qiáng)、風(fēng)險低、預(yù)期收益高

　　近年來結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品開始主導(dǎo)市場。

　　小知識：

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品(FixedIncomeInstruments)的一個特殊種類。它將固定收益產(chǎn)品(通常是定息債券)與金融衍生交易(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)合二為一，增強(qiáng)產(chǎn)品收益或?qū)⑼顿Y者對未來市場走勢的預(yù)期產(chǎn)品化。

　　【例題】近年來，人民幣理財產(chǎn)品中的( )開始主導(dǎo)市場。

　　A.外匯理財產(chǎn)品

　　B.人民幣理財產(chǎn)品

　　C.結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品

　　D.以銀行間短期收益?zhèn)�券為收益保證的理財產(chǎn)品

　　『正確答案』C

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