第1章 風險管理基礎(chǔ)

　　一、風險與風險管理

　　具備領(lǐng)先的風險管理能力和水平，成為商業(yè)銀行最重要的核心競爭力

　　(一)風險與收益

　　1.風險的三種定義

　　(1)風險是未來結(jié)果的不確定性：抽象、概括

　　(2)風險是損失的可能性：損失的概率分布;符合金融監(jiān)管當局對風險管理的思考模式

　　(3)風險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性

　　符合現(xiàn)代金融風險管理理念：風險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)

　　2.風險與收益的關(guān)系：平衡管理

　　3.切勿將風險與損失混淆

　　風險：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)

　　損失：事后概念

　　4.損失類型

　　預期損失——提取準備金、沖減利潤

　　非預期損失——資本金

　　災難性損失——保險

　　(二)風險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

　　我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則

　　風險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一

　　1.承擔和管理風險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力

　　(1)依靠專業(yè)化的風險管理技能;

　　(2)兩個例子

　　開發(fā)和管理基金;

　　外匯交易和衍生品交易

　　做市商：《指引》所稱銀行間外匯市場做市商，是指經(jīng)國家外匯管理局(以下簡稱外匯局)核準，在我國銀行間外匯市場進行人民幣與外幣交易時，承擔向市場會員持續(xù)提供買、賣價格義務的銀行間外匯市場會員。

　　2.作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理模式

　　從片面追求利潤的管理模式轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風險調(diào)整的收益率”最大化的管理模式;

　　從定性分析為主的傳統(tǒng)管理方式轉(zhuǎn)向定量分析為主的風險管理方式;

　　從分散風險管理的模式轉(zhuǎn)向全面、集中管理模式。

　　3.為商業(yè)銀行的風險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務組合

　　4.健全的風險管理為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值

　　具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動態(tài)管理功能;

　　5.風險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求

　　決定商業(yè)銀行風險承擔能力的兩個因素：資本規(guī)模、風險管理水平

　　(三)商業(yè)銀行風險管理的發(fā)展

　　商業(yè)銀行自身發(fā)展、風險管理技術(shù)進步、監(jiān)管當局監(jiān)管的規(guī)范要求

　　1.資產(chǎn)風險管理模式階段

　　20世紀60年代以前

　　偏重于資產(chǎn)業(yè)務，強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性

　　2.負債風險管理

　　20世紀60年代-70年代

　　為擴大資金來源，避開金融監(jiān)管限制，變被動負債為積極性的主動負債;同時，加大了經(jīng)營風險

　　華爾街的第一次數(shù)學革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)

　　3.資產(chǎn)負債風險管理模式

　　20世紀70年代

　　通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制

　　缺口分析、久期分析成為資產(chǎn)負債風險管理的重要手段

　　華爾街第二次數(shù)學革命：歐式期權(quán)定價模型

　　4.全面風險管理模式

　　20世紀80年代后

　　非利息收入比重迅速增加

　　1988年《巴塞爾資本協(xié)議》標志全面風險管理原則體系基本形成

　　2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》標志現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理出現(xiàn)了一個顯著變化，由以前單純的信貸風險管理模式轉(zhuǎn)向信用風險、市場風險、操作風險并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風險管理模式。

　　提倡應用VAR(Value at risk)方法計量市場風險。

　　(1)全球的風險管理體系

　　(2)全面的風險管理范圍

　　(3)全程的風險管理過程

　　(4)全新的風險管理方法

　　(5)全員的風險管理文化

　　在多年的管理實踐中，人們意識到一個銀行內(nèi)部不同部門或不同業(yè)務的風險，有的會相互疊加放大，有的則相互抵消減少。因此，風險的考慮不能僅僅從某項業(yè)務、某個部門的角度出發(fā)，必須根據(jù)風險組合的觀點，從貫穿整個銀行的角度看風險，即要實行全面風險管理。

　　Coso《全面風險管理框架》

　　美國的 COSO委員會，即美國“反對虛假財務報告委員會”所屬的內(nèi)部控制專門研究委員會發(fā)起機構(gòu)委員會Committee of Sponsoring Organizations of the Tread—way Commission.

　　三個維度：企業(yè)目標、全面風險管理要素、企業(yè)的各個層級

　　《全面風險管理框架》三個維度的關(guān)系是：全面風險管理的8個要素都是為企業(yè)的四個目標服務的;企業(yè)各個層級都要堅持同樣的四個目標;每個層次都必須從以上8個方面進行風險管理。

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