2010注冊會計師《財務(wù)成本管理》習(xí)題班講義(3)

　　六、稅后利息費用4.624.77

　　七、稅后利潤合計32.736.63

　　加：年初未分配利潤2024

　　八、可供分配的利潤52.760.63

　　減：應(yīng)付普通股股利28.79.75

　　九、未分配利潤2450.88

　　表2　　　　　　　　　ABC公司預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表　　　　　　　　單位：萬元

　　年份上年今年

　　預(yù)測假設(shè)

　　銷售收入400

　　經(jīng)營性流動資產(chǎn)/銷售收入40%40%

　　經(jīng)營性流動負(fù)債/銷售收入10%10%

　　經(jīng)營性長期資產(chǎn)/銷售收入50%50%

　　短期借款/凈投資資本20%20%

　　長期借款/凈投資資本10%10%

　　項目

　　經(jīng)營性流動資產(chǎn)160179.2

　　減：經(jīng)營性流動負(fù)債4044.8

　　=凈經(jīng)營性營運資本120134.4

　　經(jīng)營性長期資產(chǎn)200224

　　減：經(jīng)營性長期負(fù)債00

　　=凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)200224

　　凈經(jīng)營資產(chǎn)合計320358.4

　　短期借款6471.68

　　長期借款3235.84

　　金融資產(chǎn)00

　　凈負(fù)債96107.52

　　股本200200

　　年初未分配利潤2024

　　本年利潤32.736.63

　　本年股利28.79.75

　　年末未分配利潤2450.88

　　股東權(quán)益合計224250.88

　　凈負(fù)債及股東權(quán)益合計320358.4

　　【提示】今年股利的數(shù)據(jù)(9.75)是倒擠出來的，具體如下：

　　根據(jù)“凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益”可知，股東權(quán)益=凈經(jīng)營資產(chǎn)-凈負(fù)債，因此，今年年末的股東權(quán)益=358.4-107.52=250.88(萬元)，即今年股東權(quán)益增加250.88-224=26.88(萬元)，由于今年的股本沒有變化，所以，今年的收益留存=26.88(萬元)，今年的股利=36.63-26.88=9.75(萬元)。

　　(2)今年年末總資產(chǎn)=經(jīng)營流動資產(chǎn)+經(jīng)營長期資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=179.2+224+0=403.2(萬元)

　　今年年末總負(fù)債=金融負(fù)債+經(jīng)營流動負(fù)債+經(jīng)營長期負(fù)債=(71.68+35.84)+44.8+0=152.32

　　今年年末的資產(chǎn)負(fù)債率=152.32/403.2=37.78%

　　(3)實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營利潤-實體凈投資=41.4-(358.4-320)=3(萬元)

　　債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負(fù)債增加=4.77-(107.52-96)=-6.75(萬元)

　　股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股權(quán)資本凈增加=9.75-0=9.75(萬元)

　　(4)基本經(jīng)濟(jì)增加值=稅后經(jīng)營利潤-全部資本費用

　　=稅后經(jīng)營利潤-期初投資資本×加權(quán)平均資本成本

　　=41.4-320×10%=9.4(萬元)