2006年考研金融學聯(lián)考“金融學基礎”試題

　　1、簡述經(jīng)濟效率的帕累托標準和基本條件

　　2、簡述貨幣政策效果與IS、LM曲線的斜率的關系

　　3、公司稅和無公司稅時，企業(yè)資本結構對企業(yè)價值的影響

　　4、述“金融深化”的基本原理、理論貢獻和政策意義

　　三、計算(每題8分，共24分)

　　1、一國經(jīng)濟中，消費函數(shù)為C=250+0.75y，投資為500，政府購買為500，則:(1)均衡產(chǎn)產(chǎn)出、消費是多少?投資乘數(shù)是多少?(2)若此時投資函數(shù)為I=1250-50r，貨幣供給函數(shù)為M/P=1000/P，貨幣需求函數(shù)為L=0.5Y-100r、若P=1則:(a)求IS、LM曲線及均衡利率和產(chǎn)出(b)若其他情況不變，政府購買增加100，均衡利率和產(chǎn)出有何變化?是否存在擠出效應?如有請計算。

　　2、年期即期利率是5%,五年期即期利率為7%,三年到五年遠期利率為6%(借款和貸款利率相同),

　　(1)有無套利機會，如果有，說明操作過程和套利盈利(投資資金為1000萬)

　　(2)若要消除套利機會，則3年到5年遠期利率應該為多少?

　　3、在無套利情況下，某股票的預期收益率為19%,β=1.7,股票二的收益率為14%,β=1.2.若符合CAPM模型，則該市場的無風險收益率為多少?市場組合的收益率為多少?

　　四、論述題(前兩題每題16分，第三題20分，共52分)

　　1、試論述外部性的含義、對資源配置的影響及解決方案。

　　2、試論述無風險套利定價原則以及APT與CAPM模型的比較。

　　3、試述第二代貨幣危機理論的基本框架和政策建議，并與第一代貨幣危機理論做比較。