共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項(xiàng)得0.5分

　　81、 根據(jù)以下材料回答問題。

　　某機(jī)構(gòu)投資者與某證券公司簽訂了證券交易委托代理協(xié)議，按照證券交易品種開立了股票交易賬戶，并且也開立了用于證券交易資金清算的專用資金賬戶。

　　在該機(jī)構(gòu)投資者簽訂的證券交易委托代理協(xié)議中，該證券公司承擔(dān)證券 (　　)角色。

　　A 、 承銷商

　　B 、 交易商

　　C 、 經(jīng)紀(jì)商

　　D 、 做市商

　　答案： C

　　解析： 本題考查投資銀行證券經(jīng)紀(jì)與交易業(yè)務(wù)。作為證券經(jīng)紀(jì)商，在證券承銷結(jié)束之后，投資銀行代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進(jìn)行交易，這種證券經(jīng)紀(jì)行為是最傳統(tǒng)的證券交易業(yè)務(wù)。

　　82、 該機(jī)構(gòu)投資者開立的股票交易賬戶除了能夠買賣股票外，還可以買賣 (　　)。

　　A 、 商品期貨

　　B 、 股指期貨

　　C 、 債券

　　D 、 基金

　　答案： C,D

　　解析： 本題考查開立證券賬戶的相關(guān)知識。股票賬戶可以用于買賣股票，也可以用于買賣債券和基金以及其他上市證券。

　　83、 如果該機(jī)構(gòu)投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機(jī)構(gòu)投資者可以接受該證券公司提供的 (　　)業(yè)務(wù)。

　　A 、 融資或稱賣空

　　B 、 融資或稱買空

　　C 、 融券或稱賣空

　　D 、 融券或稱買空

　　答案： B,C

　　解析： 本題考查開立資金賬戶的相關(guān)知識。投資銀行通過保證金賬戶從事信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要有兩種類型：融資(買空)和融券(賣空)。

　　84、 該機(jī)構(gòu)投資者在委托股票交易時，其成交價格按照“價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”原則由證券交易所撮合主機(jī)自動撮合確定成交價格。如果該機(jī)構(gòu)投資者是在10：00～11：00委托交易，其股票成交價的競價是 (　　)。

　　A 、 集合競價

　　B 、 連續(xù)競價

　　C 、 投標(biāo)競價

　　D 、 招標(biāo)競價

　　答案： B

　　解析： 本題考查委托成交中的競價原理。在我國開盤價是集合競價的結(jié)果，競價時間9：15～9：25，其余時間進(jìn)行連續(xù)競價。本題“該機(jī)構(gòu)投資者是在10：O0～11：00委托交易”，所以使用連續(xù)競價。

　　85、 請根據(jù)以下資料回答問題：

　　為調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)，應(yīng)對就業(yè)及經(jīng)濟(jì)增長乏力的態(tài)勢，中國人民銀行同時采取了以下貨幣政策措施：買入商業(yè)銀行持有的國債200億元;購回300億元商業(yè)銀行持有的到期央行票據(jù)。假定當(dāng)時商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金率為15% ，超額準(zhǔn)備金率為2% ，現(xiàn)金比率為3% 。

　　此次貨幣政策操作，中國人民銀行基礎(chǔ)貨幣的凈投放是 (　　)億元。

　　A 、 100

　　B 、 200

　　C 、 300

　　D 、 500

　　答案： D

　　解析： 本題間接考查中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道。中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道主要有：(1)對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的再貸款;(2)收購金、銀、外匯等儲備資產(chǎn)投放的貨幣;(3)購買政府部門的債券;(4)發(fā)行央行票據(jù)。基礎(chǔ)貨幣投放=200+300=500(億元)。

　　86、 通過此次貨幣政策操作，中國人民銀行每投放1元的基礎(chǔ)貨幣，就會使貨幣供給(M。)增加 (　　)元。

　　A 、 5

　　B 、 5.15

　　C 、 6.06

　　D 、 20

　　答案： B

　　解析： 本題考查貨幣乘數(shù)的計(jì)算。(1+3%)÷(15%+2%+3%)=5.15(元)。

　　87、 中國人民銀行此次貨幣投放產(chǎn)生的貨幣供應(yīng)量M，是 (　　)億元。

　　A 、 500

　　B 、 2500

　　C 、 2575

　　D 、 3030

　　答案： C

　　解析： 本題考查貨幣供應(yīng)量的計(jì)算。貨幣供應(yīng)量=基礎(chǔ)貨幣×貨幣乘數(shù)=500×5.15=2575(億元)。

　　88、 關(guān)于此次貨幣政策操作的說法，正確的有 (　　)。

　　A 、 買入200億元國債是回籠貨幣

　　B 、 買入200億元國債是投放貨幣

　　C 、 購回300億元央行票據(jù)是回籠貨幣

　　D 、 購回300億元央行票據(jù)是投放貨幣

　　答案： B,D

　　解析： 本題考查貨幣政策的操作。中央銀行買人200億元國債，將國債購回，相當(dāng)于向流通中投放了200億元貨幣，所以是投放貨幣;中央銀行購回300億元票據(jù)與買人200億元國債是同一個道理，都是投放貨幣。所以，答案為BD。

　　89、 請根據(jù)以上資料回答下列問題：

　　我國某公司到某一發(fā)達(dá)國家建立一家分公司。該分公司的基本運(yùn)營模式是，從母公司進(jìn)口家用電器零部件，組裝成最終產(chǎn)品，并在當(dāng)?shù)劁N售。在運(yùn)營中，該分公司要保留一定數(shù)量的貨幣資金，并將貨幣資金用于在商業(yè)銀行存款、購買公司債券和股票等;同時，也會向當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行進(jìn)行短期和中長期借款。該發(fā)達(dá)國家有發(fā)達(dá)的金融市場，能夠進(jìn)行所有的傳統(tǒng)金融交易和現(xiàn)代金融衍生品交易。

　　該分公司在商業(yè)銀行存款和購買公司債券時，承受的金融風(fēng)險是 (　　)。

　　A 、 信用風(fēng)險

　　B 、 投資風(fēng)險

　　C 、 聲譽(yù)風(fēng)險

　　D 、 國家風(fēng)險中的主權(quán)風(fēng)險

　　答案： A

　　解析： 本題考查對信用風(fēng)險的理解。信用風(fēng)險產(chǎn)生于交易對方不守信用，廣義的信用風(fēng)險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風(fēng)險。信用風(fēng)險的風(fēng)險事故是有關(guān)債務(wù)人不能如期、足額還本付息。據(jù)此，本題答案為A。

　　90、 該分公司為了控制在購買公司債券和向商業(yè)銀行進(jìn)行中長期借款中的利率風(fēng)險，可以采取的方法是進(jìn)行 (　　)。

　　A 、 遠(yuǎn)期外匯交易

　　B 、 利率期貨交易

　　C 、 利率期權(quán)交易

　　D 、 股指期貨交易

　　答案： B,C

　　解析： 本題考查利率風(fēng)險管理的方法。針對本題的情況，可以利用利率衍生產(chǎn)品交易，即通過做利率期貨交易或利率期權(quán)交易進(jìn)行套期保值，通過做利率互換交易把不利于自己的固定利率或浮動利率轉(zhuǎn)換為對自己有利的浮動利率或固定利率，通過做遠(yuǎn)期利率協(xié)議，提前鎖定自己的借款利率水平，通過做利率上限、利率下限和利率上下限鎖定借方最高成本、貸方最低收益和借貸最高成本與最低收益的區(qū)間。

　　91、 該分公司為了控制從母公司進(jìn)口零部件的匯率風(fēng)險，可以采取的方法是 (　　)。

　　A 、 做遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　B 、 進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易

　　C 、 做利率上下限

　　D 、 進(jìn)行“3C”分析

　　答案： B

　　解析： 本題考查匯率風(fēng)險的管理方法。匯率風(fēng)險的管理方法：(1)選擇有利的貨幣;(2)提前或推遲收付外幣;(3)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性套期保值;(4)做遠(yuǎn)期外匯交易;(5)做貨幣衍生產(chǎn)品交易。

　　92、 在市場風(fēng)險的管理中，做遠(yuǎn)期外匯交易用于 (　　)管理。

　　A 、 信用風(fēng)險

　　B 、 利率風(fēng)險

　　C 、 匯率風(fēng)險

　　D 、 投資風(fēng)險

　　答案： C

　　解析： 本題考查市場風(fēng)險管理中的匯率風(fēng)險的管理。“做遠(yuǎn)期外匯交易，提前鎖定外幣兌換為本幣的收入或本幣兌換為外幣的成本”屬于匯率風(fēng)險管理方法。

　　93、根據(jù)上述資料，回答問題。

　　某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購買甲、乙、丙三種股票組成投資組合，已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，該投資組合甲、乙、丙三種股票的投資比重分別為50%、20%、30% ，全市場組合的預(yù)期收益率為9% ，無風(fēng)險收益率為40% 。

　　該投資組合的G系數(shù)為 (　　)。

　　A 、 0.15

　　B 、 0.8

　　C 、 1.0

　　D 、 1.1

　　答案： D

　　解析：

　　94、 投資者在投資甲股票時所要求的均衡收益率應(yīng)當(dāng)是 (　　)。

　　A 、 4%

　　B 、 9%

　　C 、 11.5%

　　D 、 13%

　　答案： C

　　解析：

　　95、 下列說法中，正確的是 (　　)。

　　A 、 甲股票所含系統(tǒng)風(fēng)險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風(fēng)險

　　B 、 乙股票所含系統(tǒng)風(fēng)險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風(fēng)險

　　C 、 丙股票所含系統(tǒng)風(fēng)險大于甲、乙、丙三種股票投資組合風(fēng)險

　　D 、 甲、乙、丙三種股票投資組合可以消除政治因素引起的風(fēng)險

　　答案： A

　　解析：

　　96、 關(guān)于投資組合風(fēng)險的說法，正確的是 (　　)。

　　A 、 當(dāng)投資充分組合時，可以分散掉所有的風(fēng)險

　　B 、 投資組合的風(fēng)險包括公司特有風(fēng)險和市場風(fēng)險

　　C 、 公司特有風(fēng)險是可分散風(fēng)險

　　D 、 市場風(fēng)險是不可分散風(fēng)險

　　答案： B,C,D

　　解析： 本題考查資本資產(chǎn)定價理論中投資組合風(fēng)險的相關(guān)知識。即使投資充分組合，也不能分散系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　97、 閱讀下面資料，回答題

　　人民幣匯率形成機(jī)制改革堅(jiān)持主動性、可控性、漸進(jìn)性的原則，2005年7月21日，人民幣匯率形成機(jī)制改革啟動，開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。自匯率形成機(jī)制改革以來，人民幣匯率彈性逐步擴(kuò)大，并形成雙向波動的格局，呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢。

　　以下因素中支持我國選擇較大彈性匯率制度的是 (　　)。

　　A 、 經(jīng)濟(jì)開放程度低

　　B 、 進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)多樣化或地域分布分散化

　　C 、 經(jīng)濟(jì)規(guī)模大

　　D 、 GDP高速增長

　　答案： A,B,C

　　解析： 本題考查匯率制度選擇“經(jīng)濟(jì)論”的觀點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)開放程度低，進(jìn)出口商品多樣化或地域分布分散化，同國際金融市場聯(lián)系密切，資本流出入較為可觀和頻繁，或國內(nèi)通貨膨脹率與其他主要國家不一致的國家，傾向于實(shí)行浮動匯率制或彈性匯率制。所以，本題選ABC。

　　98、 參考一籃子貨幣不僅擴(kuò)大了匯率彈性，而且改變了匯率政策目標(biāo)。在新的匯率制度下，匯率政策目標(biāo)是 (　　)。

　　A 、 穩(wěn)定多邊的名義有效匯率

　　B 、 穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率

　　C 、 盯住美元

　　D 、 盯住一籃子貨幣

　　答案： A

　　解析： 本題考查人民幣匯率形成機(jī)制改革的內(nèi)容。與盯住單一美元相比，引人參考一籃子貨幣不僅擴(kuò)大了人民幣匯率形成機(jī)制的彈性，而且改變了匯率政策目標(biāo)，即從過去穩(wěn)定人民幣對美元的雙邊匯率轉(zhuǎn)向穩(wěn)定多邊的名義有效匯率。

　　99、 銀行間市場是外匯市場的核心，改革后銀行間市場的交易機(jī)制包括 (　　)。

　　A 、 雙向交易

　　B 、 單向交易

　　C 、 詢價交易

　　D 、 美元做市商制度

　　答案： A,C,D

　　解析： 本題考查銀行間市場的交易機(jī)制。銀行間市場是外匯市場的核心，改革后銀行間市場的交易機(jī)制包括雙向交易、詢價交易、美元做市商制度。

　　100、 導(dǎo)致人民幣升值的因素有 (　　)。

　　A 、 國際收支持續(xù)雙順差

　　B 、 我國的通貨膨脹率高于美國

　　C 、 提高本國利率水平

　　D 、 外匯儲備下降

　　答案： A,C

　　解析： 本題考查導(dǎo)致人民幣升值的因素。國際收支順差，則外匯供過于求，外匯匯率下跌，而人民幣升值，選項(xiàng)A正確。提高本國利率水平，則會限制資本流出，刺激資本流入，從而導(dǎo)致國際收支順差，造成人民幣升值。選項(xiàng)C正確。

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