26、在有效市場中，下列說法不正確的是()。

　　A、在一個(gè)有效的市場上，將不會存在證券價(jià)格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利

　　B、市場的有效性可分為兩種形式：弱勢有效市場和強(qiáng)勢有效市場

　　C、弱勢有效市場認(rèn)為當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息

　　D、如果市場是弱勢有效的，那么投資分析中的技術(shù)分析方法將不再有效

　　正確答案： B

　　【專家解析】市場的有效性可分為三種形式：弱勢有效市場、半強(qiáng)勢有效市場以殛強(qiáng)勢有效市場。

　　27、目前，我國證券投資基金營銷渠道不包括()。

　　A、商業(yè)銀行

　　B、證券公司

　　C、政府機(jī)構(gòu)

　　D、基金管理公司直銷中心

　　正確答案： C

　　【專家解析】商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司直銷中心都是基金的銷售渠道。

　　28、夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是()。

　　A、全部風(fēng)險(xiǎn)

　　B、不可控制風(fēng)險(xiǎn)

　　C、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　D、股票市場風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案： C

　　【專家解析】夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險(xiǎn)。

　　29、下列不屬于基金份額持有人權(quán)利的是()。

　　A、對基金進(jìn)行有效的資產(chǎn)運(yùn)作

　　B、分享基金財(cái)產(chǎn)收益

　　C、按照要求召開基金份額持有人大會

　　D、參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)

　　正確答案： A

　　【專家解析】對基金進(jìn)行有效的資產(chǎn)運(yùn)作是基金管理人的義務(wù)。

　　30、衡量基金績效的指標(biāo)有多種，其中屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)的是()。

　　A、現(xiàn)金比例變化法

　　B、成功概率法

　　C、二次項(xiàng)法

　　D、M2測度

　　正確答案： D

　　【專家解析】其他三項(xiàng)為擇時(shí)能力衡量的指標(biāo)。

　　31、下列基金類型中實(shí)行實(shí)物申購、贖回機(jī)制的有()。

　　A、LOF

　　B、ETF

　　C、貨幣基金

　　D、封閉式基金

　　正確答案： B

　　【專家解析】ETF的特點(diǎn)：(一)被動操作的指數(shù)型基金;(二)獨(dú)特的實(shí)物申購贖回機(jī)制;(三)實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度。

　　32、在資產(chǎn)組合理論中，最優(yōu)證券組合為()。

　　A、所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合

　　B、無差異曲線與有效邊界的相交點(diǎn)所在的組合

　　C、最小方差組合

　　D、所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合

　　正確答案： D

　　【專家解析】最優(yōu)證券組合為所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合。

　　33、關(guān)于基金依法披露的信息對投資者的價(jià)值，表述不正確的是()。

　　A、投資者能根據(jù)信息披露選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期的基金產(chǎn)品

　　B、使投資者了解基金投資是否符合基金合同的承諾

　　C、使投資者判定基金產(chǎn)品是否值得繼續(xù)持有

　　D、能夠增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送

　　正確答案： D

　　【專家解析】D、項(xiàng)屬于基金信息披露中有利于防止利益沖突與利益輸送的內(nèi)容。

　　34、股票風(fēng)格管理分為()的股票風(fēng)格管理。

　　A、積極與消極

　　B、基本分析與技術(shù)分析

　　C、系統(tǒng)與非系統(tǒng)

　　D、主動與被動

　　正確答案： A

　　【專家解析】考察股票風(fēng)格管理類型。

　　35、封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格，基金的申報(bào)價(jià)格最小變動單位為()元人民幣。

　　A、[0.01]

　　B、[0.05]

　　C、[0.1]

　　D、[0.001]

　　正確答案： D

　　【專家解析】封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格，基金的申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.001元人民幣。

　　36、下列關(guān)于具體投資品種估值方法錯(cuò)誤的是()。

　　A、交易所上市股票和權(quán)證以開盤價(jià)估值

　　B、上市債券以收盤凈價(jià)估值

　　C、交易所以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值

　　D、送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值

　　正確答案： A

　　【專家解析】通常情況下，交易所上市的有價(jià)證券(包括股票、權(quán)證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)(收盤價(jià))估值，而不是開盤價(jià)。

　　37、封閉式基金的認(rèn)購價(jià)格一般采用()元基金份額面值加計(jì)()元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。

　　A、1，0.1

　　B、1，0.01

　　C、10，0.1

　　D、10，0.01

　　正確答案： B

　　【專家解析】封閉式基金的認(rèn)購價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。

　　38、經(jīng)驗(yàn)表明，雖然規(guī)模較小公司的股票回報(bào)率從長期看較高，但波動較大。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結(jié)合，形成了所謂的()。

　　A、小型資本股票戰(zhàn)略

　　B、中型資本股票戰(zhàn)略

　　C、大型資本股票戰(zhàn)略

　　D、混合資本股票戰(zhàn)略

　　正確答案： D

　　【專家解析】基金管理人在選擇股票上通常將小公司戰(zhàn)略與大公司戰(zhàn)略相結(jié)合，形成了所謂的混合戰(zhàn)略。

　　39、下列關(guān)于封閉式基金募集的陳述，不正確的是()。

　　A、我國封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月

　　B、封閉式基金募集期限自基金份額發(fā)售之日次日起計(jì)算

　　C、我國封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.0l元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定

　　D、封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用

　　正確答案： B

　　【專家解析】封閉式基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算。

　　40、保本基金的安全墊等于()。

　　A、投資組合期末最低目標(biāo)價(jià)值

　　B、可承受的最低損失限額

　　C、投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額

　　D、投資組合現(xiàn)時(shí)價(jià)格超過價(jià)值底線的數(shù)額

　　正確答案： C

　　【專家解析】考察保本基金安全墊的概念。計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過價(jià)值底線的數(shù)額。該值通常稱為安全墊，是風(fēng)險(xiǎn)投資可承受的最高損失限額。

　　41、為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定，基金年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)()獨(dú)立董事簽字同意。

　　A、1/3以上

　　B、2/3以上

　　C、l/2以上

　　D、全部

　　正確答案： B

　　【專家解析】為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定，基金年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事簽字同意。

　　42、正確的計(jì)算擇時(shí)能力的公式是()。

　　A、擇時(shí)損益=股票實(shí)際配置比例一正常配置比例+(現(xiàn)金實(shí)際配置比例一正常配置比例)×現(xiàn)金收益率

　　B、擇時(shí)損益=股票實(shí)際配置比例×股票指數(shù)收益率+(現(xiàn)金實(shí)際配置比例一正常配置比例)×現(xiàn)金收益率

　　C、擇時(shí)損益=(股票實(shí)際配置比例一正常配置比例)×股票指數(shù)收益率+現(xiàn)金實(shí)際配置比例一正常配置比例

　　D、擇時(shí)損益=(股票實(shí)際配置比例一正常配置比例)×股票指數(shù)收益率+(現(xiàn)金實(shí)際配置比例一正常配置比例)×現(xiàn)金收益

　　正確答案： D

　　【專家解析】計(jì)算擇時(shí)能力的公式：擇時(shí)損益=(股票實(shí)際配置比例一正常配置比例)×股票指數(shù)收益率+(現(xiàn)金實(shí)際配置比例一正常配置比例)×現(xiàn)金收益率。

　　43、首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按()計(jì)量。

　　A、公允價(jià)值

　　B、面值

　　C、每股凈資產(chǎn)

　　D、成本

　　正確答案： D

　　【專家解析】首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。

　　44、以下關(guān)于基金托管銀行監(jiān)管的說法中，正確的是()。

　　A、基金托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要由中國銀監(jiān)會負(fù)責(zé)

　　B、中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)對托管機(jī)構(gòu)高管人員從業(yè)資格的監(jiān)管

　　C、中國證監(jiān)會對托管銀行的監(jiān)管只涉及市場準(zhǔn)入監(jiān)管

　　D、基金托管人資格由中國證監(jiān)會核準(zhǔn)

　　正確答案： B

　　【專家解析】基金托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管主要由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé).中國證監(jiān)會對托管銀行的監(jiān)管涉及市場準(zhǔn)入監(jiān)管和日常監(jiān)管.基金托管人資格由中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會核準(zhǔn)。

　　45、()以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

　　A、特雷諾指數(shù)

　　B、夏普指數(shù)

　　C、詹森指數(shù)

　　D、道氏指數(shù)

　　正確答案： B

　　【專家解析】夏普指數(shù)以標(biāo)準(zhǔn)差作為基金風(fēng)險(xiǎn)的度量，給出了基金份額標(biāo)準(zhǔn)差的超額收益率。

　　46、消極型股票投資策略以()為理論基礎(chǔ)。

　　A、技術(shù)分析

　　B、基本分析

　　C、市場異常策略

　　D、有效市場假說

　　正確答案： D

　　【專家解析】消極型股票投資策略以有效市場假說為理論基礎(chǔ)。

　　47、基金實(shí)際投資績效在很大程度上決定于()。

　　A、管理水平的高低

　　B、收益大小

　　C、風(fēng)險(xiǎn)的大小

　　D、投資研究的水平

　　正確答案： D

　　【專家解析】基金實(shí)際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。

　　48、一般認(rèn)為，股票投資風(fēng)格中的小型資本股票戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)()大型資本股票戰(zhàn)略。

　　A、可能高于也可能低于

　　B、等于

　　C、低于

　　D、高于

　　正確答案： D

　　【專家解析】一般認(rèn)為，股票投資風(fēng)格中的小型資本股票戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)高于大型資本股票戰(zhàn)略。

　　49、開放式基金的份額登記，是指()通過設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊，確認(rèn)基金份額持有人持有基金份額的事實(shí)的行為。

　　A、基金注冊登記機(jī)構(gòu)

　　B、基金管理公司

　　C、基金份額持有人

　　D、證券交易所

　　正確答案： A

　　【專家解析】開放式基金的份額登記，是指基金注冊登記機(jī)構(gòu)通過設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊，確認(rèn)基金份額持有人持有基金份額的事實(shí)行為。

　　50、在半強(qiáng)式有效的股票市場中，某新技術(shù)公司正在進(jìn)行一種新型芯片的檢驗(yàn)，這項(xiàng)工作可以大幅度提高工作效率，在公司公開宣布實(shí)施這項(xiàng)技術(shù)之前，該公司技術(shù)總監(jiān)事先購買本公司股票，他賺取利潤的概率()。

　　A、[0]

　　B、[0.5]

　　C、[1]

　　D、無法預(yù)測

　　正確答案： C

　　【專家解析】在半強(qiáng)勢有效市場中，通過內(nèi)幕消息可以100%賺取利潤。

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