項目所支出的財務(wù)費用主要包括投資、成本費用和稅金。

投資

概念

在項目財務(wù)費用的估算中，投資主要包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和流動資金三部分。

建設(shè)投資

建設(shè)投資的構(gòu)成可按概算分類法或按形成資產(chǎn)法分類。
1）按概算法分類。建設(shè)投資由工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三部分構(gòu)成。其中工程費用又由建筑工程費、設(shè)備購置費（含工器具及生產(chǎn)家具購置費）和安裝工程費構(gòu)成；工程建設(shè)其他費用內(nèi)容較多，且隨行業(yè)和項目的不同而有所區(qū)別。預(yù)備費包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。
2）按形成資產(chǎn)法分類。建設(shè)投資由形成固定資產(chǎn)的費用、形成無形資產(chǎn)的費用、形成其他資產(chǎn)的費用和預(yù)備費4部分組成。

建設(shè)期貸款利息

建設(shè)期貸款利息是指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。

流動資金

流動資金是指運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金，不包括運營中需要的臨時性營運資金。

成本費用

概念

成本費用是指項目生產(chǎn)運營支出的各種費用。成本估算應(yīng)與營業(yè)收入的計算口徑一致，各項費用應(yīng)劃分清楚，防止重復(fù)計算或者低估費用支出。按財務(wù)評價的特定要求，分為總成本費用和經(jīng)營成本。

總成本費用估算

概念

總成本費用是指在運營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)所發(fā)生的全部費用�？偝杀举M用估算的行業(yè)性很強，估算應(yīng)注意反映行業(yè)特點，或從行業(yè)規(guī)定。以下所述的總成本費用估算方法與注意事項適用于工業(yè)項目，在折舊、攤銷、利息和某些費用計算方面也基本適用于其他行業(yè)。

方法

采用生產(chǎn)要素法估算總成本費用

總成本費用的構(gòu)成

各部分的內(nèi)容和估算要點說明

①外購原材料和燃料動力費估算。按“生產(chǎn)要素法”估算總成本費用時，原材料和燃料動力費是指外購的部分，外購原材料和燃料動力費的估算需要相關(guān)專業(yè)所提出的外購原材料和燃料動力年耗用量，以及在選定價格體系下的預(yù)測價格，該價格應(yīng)按入庫價格計，即到廠價格并考慮途庫損耗。采用的價格時點和價格體系應(yīng)與營業(yè)收入的估算一致。
外購原材料和燃料動力費用估算要充分體現(xiàn)行業(yè)特點和項目具體情況。
②人工工資及福利費估算。財務(wù)分析中的人工工資及福利費，是指企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)而給予各種形式的報酬，通常包括職工工資、獎金、津貼和補貼，職工福利費。醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費、生育保險費等社會保險費和住房公積金中由企業(yè)繳付的部分，應(yīng)按規(guī)定計入其他管理費用。按“生產(chǎn)要素法”估算總成本費用時，人工工資及福利費系按項目全部人員數(shù)量估算。確定人工工資及福利費時需考慮項目性質(zhì)、項目地點、行業(yè)特點等因素。依托老企業(yè)的項目，還要考慮原企業(yè)工資水平。
根據(jù)不同項目的需要，財務(wù)分析中可視情況選擇按項目全部人員年工資的平均數(shù)值計算或者按照人員類型和層次分別設(shè)定不同檔次的工資進行計算。
③固定資產(chǎn)原值及折舊費的估算。固定資產(chǎn)原值按照建設(shè)項目總投資中形成固定資產(chǎn)的費用計算。
④固定資產(chǎn)修理費的估算。修理費是指為保持固定資產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)和使用，充分發(fā)揮使用效能，對其進行必要修理所發(fā)生的費用，按照修理范圍的大小和修理時間間隔的長短可以分為大修理和中小修理。
修理費允許直接在成本中列支，如果當(dāng)期發(fā)生的修理費用數(shù)額較大，可實行預(yù)提或攤銷的辦法。
當(dāng)按“生產(chǎn)要素法”估算總成本費用時，固定資產(chǎn)修理費系指項目全部固定資產(chǎn)修理費。可直接按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定百分?jǐn)?shù)估算。百分?jǐn)?shù)的選取應(yīng)考慮行業(yè)和項目特點。在生產(chǎn)運營的各年中，修理費率的取值，一般采用固定值。根據(jù)項目特點也可以間斷性的調(diào)整修理費率，開始取較低值，以后取較高值。
⑤無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值及攤銷費用估算。無形資產(chǎn)原值是指項目投產(chǎn)時按規(guī)定由投資形成無形資產(chǎn)的部分。
按照有關(guān)規(guī)定，無形資產(chǎn)從開始之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)氤杀�。法律和合同�?guī)定了法定有效期限或者受益年限的，攤銷年限從其規(guī)定，否則，攤銷年限應(yīng)注意符合稅法要求。無形資產(chǎn)的攤銷一般采用平均年限法，不計殘值。
其他資產(chǎn)的攤銷可以采用平均年限法，不計殘值，攤銷年限應(yīng)注意符合稅法要求。
⑥其他費用估算。其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用這三項費用，系指由制造費用、管理費用和營業(yè)費用中分別扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費以后的其余部分。產(chǎn)品出口退稅和減免稅項目按規(guī)定不能抵扣的進項稅額也包括在內(nèi)。
a. 其他制造費用。按照《企業(yè)會計制度》，制造費用指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項間接費用，包括生產(chǎn)單位管理人員工資和福利費、折舊費、修理費（生產(chǎn)單位和管理用房屋、建筑物、設(shè)備）、辦公費、水電費、機物料消耗、勞動保護費，季節(jié)性和修理期間的停工損失等。但不包括企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的管理費用。
項目評價中的制造費用系指項目包含的各分廠或車間的總制造費用，為了簡化計算常將制造費用歸類為管理人員工資及福利費、折舊費、修理費和其他制造費用幾部分。
其他制造費用是指由制造費用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費、折舊費、修理費后的其余部分。項目評價中常見的估算方法有：按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的百分?jǐn)?shù)估算；按人員定額估算。具體估算方法可從行業(yè)規(guī)定。
b. 其他管理費用。管理費用是指企業(yè)為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的各項費用，包括公司經(jīng)費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、勞動保險費、待業(yè)保險費、董事會費、咨詢費、聘請中介機構(gòu)費、訴訟費、業(yè)務(wù)招待費、排污費、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、礦產(chǎn)資源補償費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、研究與開發(fā)費、無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)攤銷、職工教育經(jīng)費、計提的壞賬準(zhǔn)備和存貨跌價準(zhǔn)備等。
為簡化計算，項目評價中可將管理費用歸類為管理人員工資及福利費、折舊費、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷費、修理費、其他管理費用幾個部分。其他管理費用是指由管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費后的其余部分。
項目評價中常見的估算方法是按人員定額或取工資及福利費總額的百分?jǐn)?shù)計算。
若管理費用中的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、研究與開發(fā)費與土地使用稅等數(shù)額較大，應(yīng)單獨核算后并入其他管理費用或單獨列項。
c. 其他營業(yè)費用。營業(yè)費用是指企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的各項費用以及專設(shè)銷售機構(gòu)的各項經(jīng)費，包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、廣告費、展覽費以及專設(shè)銷售機構(gòu)人員工資及福利費、類似工資性質(zhì)的費用、業(yè)務(wù)費等經(jīng)營費用。
為了簡化計算，項目評價中將營業(yè)費用歸為銷售人員工資及福利費、折舊費、修理費、和其他營業(yè)費用幾部分。其他營業(yè)費用是指由營業(yè)費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費后的其余部分。
項目評價中常見的估算方法是按營業(yè)收入的百分?jǐn)?shù)估算。
d. 不能抵扣的進項稅額。對于產(chǎn)品出口項目和產(chǎn)品國內(nèi)銷售的增值稅減免稅項目，應(yīng)將不能抵扣的進項稅額計入總成本費用的其他費用或單獨列項。
⑦利息支出。按照會計法規(guī)，企業(yè)為籌集所需資金而發(fā)生的費用稱為借款費用，又稱財務(wù)費用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關(guān)的手續(xù)費等。在大多數(shù)項目的財務(wù)分析中，通常只考慮利息支出。利息支出的估算包括長期借款利息，流動資金借款利息和短期借款利息3部分。

采用生產(chǎn)（服務(wù)）成本加期間費用估算總成本費用

采用生產(chǎn)（服務(wù)）成本加期間費用估算總成本費用時，需要各分單元（如分車間、裝置或生產(chǎn)線）的有關(guān)數(shù)據(jù)或每種服務(wù)的有關(guān)數(shù)據(jù)，主要有原材料和公用工程消耗、各車間、裝置或生產(chǎn)線等的定員和固定資產(chǎn)原值等。要先分別估算各分單元的生產(chǎn)（服務(wù)）成本，再加總得出總的生產(chǎn)（服務(wù)）成本，然后與期間費用（管理費用、營業(yè)費用和財務(wù)費用）相加得到總成本費用。采用生產(chǎn)成本加期間費用法時，總成本費用的計算可按下式計算：
總成本費用＝生產(chǎn)成本＋期間費用
生產(chǎn)成本＝直接材料費＋直接燃料和動力費＋直接工資
＋其他直接支出＋制造費用
期間費用＝管理費用＋營業(yè)費用＋財務(wù)費用
當(dāng)會計制度與稅收制度的相關(guān)規(guī)定有矛盾時，應(yīng)按從稅收原則處理。

固定成本和可變成本

固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項成本費用�？勺兂杀臼侵鸽S產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的各項費用。有些成本費用屬于半可變（或半固定）成本，例如不能熄滅的工業(yè)爐的燃料費用等。工資、營業(yè)費用和流動資金利息等也都可能既有可變因素、又有固定因素。必要時需將半可變（或半固定）成本進一步分解為可變成本和固定成本，使產(chǎn)品成本費用最終劃分為可變成本和固定成本。長期借款利息應(yīng)視為固定成本，流動資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量有關(guān)，其利息可視為半可變半固定成本，為簡化計算，一般也將其作為固定成本

經(jīng)營成本估算

經(jīng)營成本是指總成本費用扣除固定資產(chǎn)折舊費、攤銷費和財務(wù)費用后的成本費用。其計算公式為：
經(jīng)營成本＝總成本費用­－折舊費－攤銷費－財務(wù)費用
或
經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料和動力費＋工資及福利費＋修理費＋其他費用

稅金

在進行項目收益計算時，營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅和城市維護建設(shè)稅、教育費附加均可包含在營業(yè)稅金及附加中。