查看匯總：2015年證券從業(yè)資格《基礎知識》命題點解讀匯總

　　命題點解讀

　　第一節(jié)　證券與證券市場

　　證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證，它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益�？梢圆扇〖埫嫘问交蜃C券監(jiān)管機構規(guī)定的其他形式。

　　命題點一有價證券

　　(一)有價證券的定義

　　有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。

　　(1)證券本身沒有價值，但由于它代表著一定量的財產權利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入。

　　(2)證券可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

　　有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對獨立于實際資本的一種資本存在形式。通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

　　(二)有價證券的分類

　　廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券、資本證券;狹義的有價證券是指資本證券。商品證券是證明持有人擁有商品所有權或使用權的憑證。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。

　　貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。

　　資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產生的證券。持有人有一定的收入請求權。資本證券是有價證券的主要形式。

　　有價證券桉不同標準分類：

　　1.搖發(fā)行主體不同

　　政府證券(中央政府債券、地方政府債券、政府機構債券)、金融證券和公司證券。政府證券是指由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。中央政府債券也被稱為國債，通常由一國財政部發(fā)行。地方政府債券由地方政府發(fā)行，以地方稅或其他收入償還。政府機構證券是經批準的政府機構發(fā)行的證券，我國不允許政府機構發(fā)行債券。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公司證券的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司債券中，通常將銀行及非銀行金融機構發(fā)行的證券成為“金融證券”，其中金融債券尤為常見。

　　2.依照是否在證券交易所掛牌支易

　　上市證券：是指經證券主管機關核準發(fā)行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。

　　非上市證券：是指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其他證券交易市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。

　　3.募集方式

　　公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。

　　私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。

　　4.按證券所代表的權利性質

　　按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。

　　股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。

　　(三)有價證券的特征

　　1.收益性

　　收益性是指持有證券本身D-j-以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉讓資本使用權的回報。

　　2.流動住

　　證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對穩(wěn)定。

　　3.風險性

　　風險性是指實際收益與預期收益的背離，或者說是收益的不確定性。從整體上說，證券的風險與其收益成正比。

　　4.期限住

　　債券一般有明確的還本付息期限。股票一般沒有期限性，可以視為無期證券。

　　命題點二證券市場

　　證券市場的定義：有價證券發(fā)行和交易的場所。

　　(一)證券市場的特征

　　價值直接交換的場所——有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式。

　　財產權利直接交換的場所——有價證券是財產權利的直接代表。

　　風險直接交換的場所——轉移的不僅是收益權，同時也包含風險。

　　(二)證券市場的結構

　　1.層次結構

　　按證券進入市場的順序而形成的結構關系劃分，證券市場的構成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱“一級市場”或“初級市場”。證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”。

　　證券發(fā)行市場和流通市場的關系：

　　證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。

　　證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務和覆蓋的上市公司類型，可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板);根據(jù)交易方式，可以分為集中交易市場、柜臺市場等。

　　2.品種結構

　　這是依據(jù)有價證券的品種而形成，分為股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場。

　　3.交易場所結構

　　按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。有形市場稱作“場內市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。無形市場又稱為“場外市場”，是指沒有固定交易場所的市場。目前場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結構。

　　(三)證券市場的基本功能

　　證券市場被稱為國民經濟的“晴雨表”，具有籌資一投資功能、定價功能和資本配置功能。

　　(1)籌資——投資功能：籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導致市場的嚴重缺陷。

　　(2)定價功能：證券的價格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結果。

　　(3)資本配置功能：這是指通過證券價格引導資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。

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