三、證券登記結(jié)算公司的自律管理

　　2001年3月30日，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立，原上海證券交易所和深圳證券交易所所屬的證券登記結(jié)算公司重組為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的上海分公司和深圳分公司，這標(biāo)志著全國(guó)集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。

　　(一)證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件

　　設(shè)立證券登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　　第一，自有資金不少于人民幣2億元：

　　第二，具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設(shè)施：

　　第三，主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格;

　　第四，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　(二)證券登記結(jié)算公司的職能

　　證券登記結(jié)算公司依據(jù)《證券法》履行以下職能：

　　第一，證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理;

　　第二，證券的存管和過戶：

　　第三，證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記;

　　第四，證券交易所上市證券交易的清算、交收及舊關(guān)管理：

　　第五，受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益;

　　第六，辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢

　　和培訓(xùn)服務(wù);

　　第七，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，如為證券持有人代理投票服務(wù)等。

　　(三)證券登記結(jié)算制度

　　1.證券實(shí)名制。

　　2.貨銀對(duì)付的交收制度。

　　【解釋】貨銀對(duì)付俗稱“一手交錢，一手交貨”，是指在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交手過程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券、證券交付時(shí)給付資金。貨銀對(duì)付原則是證券結(jié)算的一項(xiàng)基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。我國(guó)上市證券的集中交易主要采用凈額結(jié)算方式。

　　要點(diǎn)四十五

　　3.分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度。在分級(jí)結(jié)算制度下，只有獲得證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)結(jié)算參與人資格 的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，于能直接進(jìn)入登記結(jié)算系統(tǒng)參與結(jié)算業(yè)務(wù)。通過對(duì)結(jié)算參與人實(shí)行準(zhǔn)入制度，制定風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以有效控制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)結(jié)算系統(tǒng)安全。

　　要點(diǎn)四十六

　　4.凈額結(jié)算制度。全額結(jié)算是指交易雙方對(duì)所達(dá)成的交易實(shí)行逐筆清算，并逐筆轉(zhuǎn)移證券和資金;凈額結(jié)算是指交易雙方對(duì)所達(dá)成的交易實(shí)行軋差清算，并對(duì)軋抵之后的證券和資金的凈額進(jìn)行交付。目前，我國(guó)對(duì)證券交易所達(dá)成的多數(shù)證券交易均采取多邊凈額結(jié)算方式。

　　要點(diǎn)四十七

　　5.結(jié)算證券和資金的專用性制度。證券登記結(jié)算公司按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類結(jié)算資金和證券，必須存放于專門的清算交收賬戶，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算、交收，不得被強(qiáng)制執(zhí)行。

　　【例題6·單項(xiàng)選擇題】

　　目前，我國(guó)對(duì)證券交易所達(dá)成的多數(shù)證券交易均采取( )方式。

　　A.全額清算

　　B.凈額清算

　　C.逐筆全額結(jié)算

　　D.多邊凈額結(jié)算

　　【答案】D

　　四、證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

　　《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》(簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則》)于2009年1月19日由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式頒布實(shí)施。《準(zhǔn)則》是我過證券行業(yè)從業(yè)人員第一部系統(tǒng)性的自律規(guī)則。

　　(一)適用對(duì)象及自律管理機(jī)構(gòu)

　　《準(zhǔn)則》所稱的“證券業(yè)從業(yè)人員”(簡(jiǎn)稱“從業(yè)人員”)是指：

　　1.證券公司的管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經(jīng)紀(jì)人;

　　2.基金管理公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員;

　　3.基金托管和銷售機(jī)構(gòu)中從事基金托管或銷售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員;

　　4.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員;

　　5.從事上市公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員;

　　6.證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員;

　　7.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他人員。

　　《準(zhǔn)則》明確規(guī)定中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行自律管理的主體。中國(guó)證券業(yè)仂會(huì)的自律管理工作接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督。(二)基本準(zhǔn)則

　　1.《準(zhǔn)則》第五條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)范，接受并配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督與管理，接受并配合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理，遵守交易所有關(guān)規(guī)則、所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則。

　　2.《準(zhǔn)則》第六條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)維護(hù)客戶和其他相關(guān)方的合法利益，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。

　　3.《準(zhǔn)則》第七條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)依照相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為客戶提供專業(yè)服務(wù)，對(duì)客戶進(jìn)行證券投資相關(guān)教育，正確地向客戶揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機(jī)構(gòu)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)注冊(cè)，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和所在機(jī)構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

　　4.《準(zhǔn)則》第八條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益或相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告：當(dāng)無法避免時(shí)，應(yīng)確�？蛻舻睦�益得到公平的對(duì)待。

　　5.《準(zhǔn)則》第九條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)保守國(guó)家秘密、所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘密及個(gè)人隱私，對(duì)在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開的信息負(fù)有保密義務(wù)，但國(guó)家司法機(jī)關(guān)和政府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查取證的，或有關(guān)法律、法規(guī)要求提供的除外。從業(yè)人員對(duì)客戶服務(wù)結(jié)束或者離開所在機(jī)構(gòu)后，仍應(yīng)

　　按照有關(guān)規(guī)定或合同約定承擔(dān)上述保密義務(wù)。

　　6.《準(zhǔn)則》第十條規(guī)定，機(jī)構(gòu)或者其管理人員對(duì)從業(yè)人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)按照所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序向高級(jí)管理人員或者董事會(huì)報(bào)告。機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)采取措施妥善處理。機(jī)構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告;中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員的報(bào)告行為保密。機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)相關(guān)人員不得對(duì)從業(yè)人員的上述報(bào)告行為打擊報(bào)復(fù)。

　　(三)禁止行為

　　1.從業(yè)人員一般性禁止行為

　　(1)從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)。

　　(2)編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息。

　　(3)損害社會(huì)公共利益、所在機(jī)構(gòu)或者他人的合法權(quán)益。

　　(4)從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)。

　　(5)貶損同行或以其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)。

　　(6)接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M(jìn)行賄賂。

　　(7)買賣法律明文禁止買賣的證券。

　　(8)違規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾。

　　(9)隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。

　　(10)泄露客戶資料。

　　(11)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

　　2.證券公司的從業(yè)人員特定禁止行為

　　(1)代理買賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券。

　　(2)違規(guī)向客戶提供資金或有價(jià)證券。

　　(3)侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍。(4)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托。

　　(5)對(duì)外透露自營(yíng)買賣信息，將自營(yíng)買賣的證券推薦給客戶，或誘導(dǎo)客戶買賣該種證券。

　　(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

　　3.基金管理公司、基金托管和銷售機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為

　　(1)違反有關(guān)信息披露規(guī)則，私自泄露基金的證券買賣信息。

　　(2)在不同基金資產(chǎn)之間、基金資產(chǎn)和其他受托資產(chǎn)之間進(jìn)行利益輸送。

　　(3)利用基金的相關(guān)信息為本人或者他人牟取私利。

　　(4)挪用基金投資者的交易資金和基金份額。

　　(5)在基金銷售過程中誤導(dǎo)客戶。

　　(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

　　4.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為

　　(1)接受他人委托從事證券投資。

　　(2)與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。

　　(3)依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告。

　　(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

　　【例題7·不定項(xiàng)選擇題】

　　證券公司從業(yè)人員的特定禁止行為有( )。

　　A.代理買賣或承銷法律規(guī)定不得買賣或承銷的證券

　　B.違規(guī)向客戶提供資金或有價(jià)證券

　　C.侵占挪用客戶資產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍

　　D.在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中不接受客戶的全權(quán)委托

　　【答案】ABC

　　(四)監(jiān)督及懲戒

　　1.《準(zhǔn)則》第十五條規(guī)定。

　　2.《準(zhǔn)則》第十六條規(guī)定。

　　3.《準(zhǔn)則》第十七條規(guī)定。

　　4.《準(zhǔn)則》第十八條規(guī)定。

　　5.《準(zhǔn)則》第十九條規(guī)定。

　　6.《準(zhǔn)則》第二十條規(guī)定。

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