(二)個(gè)人投資者
個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人,他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。
(三)投資者的風(fēng)險(xiǎn)特性與投資適當(dāng)性
不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同,理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類(lèi)型。
投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被忽視:1、投資者不一定掌握充分信息;2、自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺;3、對(duì)自身承受能力缺乏正確認(rèn)知。
實(shí)踐中,金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶(hù)調(diào)查問(wèn)卷、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與充分披露等方法,根據(jù)客戶(hù)分級(jí)和資產(chǎn)分級(jí)匹配原則,避免誤導(dǎo)投資者和錯(cuò)誤銷(xiāo)售。
投資適當(dāng)性的要求就是“適合的投資者購(gòu)買(mǎi)恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”。
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