2.金融機(jī)構(gòu)

　　(1)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)

　　(2)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

　　根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券。除國家另有規(guī)定外，在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例》規(guī)定，外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他外幣有價(jià)證券。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出�！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財(cái)計(jì)劃，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。

　　(3)保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定的保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用的比例要求。(見P9)

　　(4)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)

　　QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。

　　合格境外機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%;所有境外投資者對單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。同時(shí)，境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。

　　證監(jiān)會(huì)、人行、外管局開啟——人民幣QFII(簡稱：RQFII)，經(jīng)審批的境內(nèi)基金公司、證券公司的香港子公司，可以運(yùn)用在香港募集的人民幣資金投資境內(nèi)證券市場。

　　主要內(nèi)容：P11

　　RQFII和QFII的區(qū)別：1、募集的資金是人民幣而不是外匯;2、機(jī)構(gòu)限定為境內(nèi)基金公司和證券公司的香港子公司;3、范圍由交易所的人民幣金融工具擴(kuò)展到銀行間債券市場。4、簡化和便利對RQFII的投資額度及跨境資金收支管理。

　　目的：直接推動(dòng)香港離岸人民幣市場的發(fā)展。

　　(5)主權(quán)財(cái)富基金。中國投資有限責(zé)任公司被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。

　　(6)其他金融機(jī)構(gòu)。包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等等。目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。

　　3.企業(yè)和事業(yè)法人

　　我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場;事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。

　　4.各類基金：證券投資基金、社�；�金、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。

　　(1)證券投資基金。

　　(2)社�；�金。在大多數(shù)國家，社�；�金分為兩個(gè)層次：其一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性社會(huì)保障基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。

　　在我國，社保基金也主要由兩部分組成：一部分是社會(huì)保障基金。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基金。社�；�金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。

　　對于以外匯形式上繳的境外國有股減持所得，社�；�金理事會(huì)可以委托境外投資管理人進(jìn)行境外投資，境外投資比例，按成本計(jì)算，不得超過社保基金總資產(chǎn)20%，投資范圍(基本都可以投)

　　(3)企業(yè)年金：2011年2月，人保部、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《企業(yè)年金基金管理辦法》

　　投資的范圍和投資的比例。

　　(4)社會(huì)公益基金：目前無明確規(guī)定投資對象和范圍。

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