三、證券市場的監(jiān)管機構(gòu)

　　我國證券市場經(jīng)過近20年的發(fā)展，逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的派出機構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會和證券投資者保護(hù)基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。

　　(一)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

　　1.中國證券監(jiān)督管理委員會

　　中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱“中國證監(jiān)會”)是國務(wù)院直屬機構(gòu)，是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照相關(guān)法律、法規(guī)對全國證券、期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運行。中國證監(jiān)會成立于1992年10月。

　　2.中國證監(jiān)會的派出機構(gòu)

　　中國證監(jiān)會在上海、深圳等地設(shè)立9個稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市共設(shè)立36個證監(jiān)局。

　　(二)國務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會的職責(zé)和權(quán)限

　　1.中國證監(jiān)會的職責(zé)

　　2.中國證監(jiān)會采取的措施

　　(1)對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

　　(2)進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證。

　　(3)詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明。

　　(4)查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料。

　　(5)查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務(wù)會計資料及其他相關(guān)文件和資料;對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存。

　　(6)查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶;對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封。

　　(7)在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個交易日;案情復(fù)雜的，可以延長15個交易日。

　　四、證券市場監(jiān)管的重點內(nèi)容

　　(一)對證券發(fā)行及上市的監(jiān)管

　　1.證券發(fā)行核準(zhǔn)制

　　推行核準(zhǔn)制的重要基礎(chǔ)是中介機構(gòu)盡職盡責(zé)。證券發(fā)行監(jiān)管以強制性信息披露為中心，完善“事前問責(zé)、依法披露和事后追究”的監(jiān)管制度，增強信息披露的準(zhǔn)確性和完整性;同時加大對證券發(fā)行和持續(xù)信息披露中違法違規(guī)行為的打擊力度。

　　2.證券發(fā)行與上市的信息公開制度

　　(1)證券發(fā)行信息的公開。

　　(2)證券上市信息的公開。

　　(3)持續(xù)信息公開制度。

　　(4)信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任。

　　3.證券發(fā)行上市保薦制度

　　企業(yè)首次公開發(fā)行和上市公司再次公開發(fā)行證券都需要保薦機構(gòu)和保薦代表人保薦。保薦期間分盡職推薦和持續(xù)督導(dǎo)兩個階段，各個階段都有明確的保薦期限。保薦機構(gòu)和保薦代表人在向監(jiān)管部門推薦企業(yè)上市前，要對企業(yè)進(jìn)行輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，要在推薦文件中對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。

　　對保薦機構(gòu)和保薦代表人的違法違規(guī)行為，除進(jìn)行行政處罰和依法追究法律責(zé)任外，證券監(jiān)管機構(gòu)還將引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對待”的監(jiān)管措施。

　　(二)對交易市場的監(jiān)管

　　1.證券交易所的信息公開制度

　　證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公平的集中交易提供保障

　　2.對操縱市場行為的監(jiān)管

　　操縱市場是指某一組織或個人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢，或者濫用職權(quán)，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。

　　操縱市場行為包括：

　　(1)單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或數(shù)量。

　　(2)與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　(3)在自己實際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量。

　　(4)以其他手段操縱證券市場。

　　對操縱市場行為的監(jiān)管包括事前監(jiān)管與事后處理。事前監(jiān)管是指在發(fā)生操縱行為前，證券管理機構(gòu)采取必要手段以防止損害發(fā)生。

　　事后處理是指證券管理機構(gòu)對市場操縱行為者的處理及操縱者對受損當(dāng)事人的損害賠償。

　　3.對欺詐客戶行為的監(jiān)管

　　欺詐客戶是指以獲取非法利益為目的的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)生、交易及相關(guān)活動中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。

　　欺詐客戶行為包括：(1)違背客戶的委托為其買賣證券;(2)不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件;(3)挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金;(4)未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;(5)為牟取傭金收入，誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;(6)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;(7)其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。

　　相關(guān)推薦：

　　2011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》考點精講

　　2011年第二次全國證券從業(yè)人員資格考試報名時間

　　2011上半年證券從業(yè)資格考試教材使用2010年教材