第二節(jié)　證券市場的行政監(jiān)管

　　一、證券市場監(jiān)管的意義和原則

　　(一)證券市場的監(jiān)管意義

　　1.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。

　　2.加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要。

　　3.加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。

　　4.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。

　　(二)證券市場監(jiān)管的原則

　　1.依法監(jiān)管原則。

　　2.保護投資者利益原則。

　　3.“三公”原則。公開、公平、公正。

　　(1)公開原則。這一原則要求證券市場具有充分的透明度，要實現(xiàn)市場信息的公開化。

　　(2)公平原則。這一原則要求證券市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權(quán)利。

　　(3)公正原則。這一原則要求證券監(jiān)管機構(gòu)在公開、公平原則的基礎(chǔ)上，對一切被監(jiān)管對象給予公正待遇。

　　4.監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。國家對證券市場的監(jiān)管是證券市場健康發(fā)展的保證，而證券從業(yè)者的自我管理是證券市場正常運行的基礎(chǔ)。國家監(jiān)督與自我管理相結(jié)合的原則是世界各國共同奉行的原則。

　　二、證券市場監(jiān)管的目標(biāo)和手段

　　(一)證券市場的監(jiān)管目標(biāo)

　　國際證監(jiān)會公布了證券監(jiān)管的三個目標(biāo)：一是保護投資者;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險。我國證券市場的監(jiān)管目標(biāo)是：運用和發(fā)揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用;保護投資者合法權(quán)益，保障合法的證券交易活動，監(jiān)督證券中介機構(gòu)依法經(jīng)營;防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序;根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)。

　　(二)證券市場監(jiān)管的手段

　　1.法律手段

　　這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴格執(zhí)法來實現(xiàn)的。這是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，具有較強的威懾力和約束力。

　　2.經(jīng)濟手段

　　這一手段是通過運用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟手段，對證券市場進行干預(yù)。這種手段相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時滯。

　　【例題·多選題】證券市場監(jiān)管的經(jīng)濟手段是指通過運用(　)等經(jīng)濟手段對證券市場進行干預(yù)。

　　A.罰款

　　B.利率政策

　　C.稅收政策

　　D.公開市場業(yè)務(wù)

　　[答疑編號1150080202]

　　『正確答案』BCD

　　3.行政手段

　　這一手段是通過制定計劃、政策等對證券市場進行行政性的干預(yù)。這種手段比較直接，但運用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。

　　【例題·判斷題】通過制定計劃、政策等行政手段對證券市場進行干預(yù)，相對比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時滯。(　)

　　A.正確　　　　　　B.錯誤

　　[答疑編號1150080203]

　　『正確答案』B

　　相關(guān)推薦：

　　2011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》考點精講

　　2011年第二次全國證券從業(yè)人員資格考試報名時間

　　2011上半年證券從業(yè)資格考試教材使用2010年教材