(2)大宗交易系統(tǒng)。

　　在交易所市場進(jìn)行的證券單筆買賣達(dá)到交易所規(guī)定的最低限額，可以采用大宗交易方式。

　　大宗交易在交易所正常交易、日收盤后的限定時(shí)間進(jìn)行，申報(bào)方式有意向申報(bào)和成交申報(bào)。

　　有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價(jià)的正負(fù)30%或當(dāng)日競價(jià)時(shí)間內(nèi)已成交的最高和最低成交價(jià)格之間，由買賣雙方采用議價(jià)協(xié)商方式確定成交價(jià)，并經(jīng)證券交易所確認(rèn)后成交。

　　大宗交易的成交價(jià)格不作為該證券當(dāng)日的收盤價(jià)，也不納入指數(shù)計(jì)算，不計(jì)人當(dāng)日行情，成交量在收盤后計(jì)入該證券的成交總量。(計(jì)量不計(jì)價(jià))

　　上海證券交易所大宗交易系統(tǒng)主要是為解除限售存量股份的大額轉(zhuǎn)讓和向合格投資者發(fā)行與配售股份。

　　上海證券交易所會(huì)員和合格投資者可以直接參與大宗交易系統(tǒng)業(yè)務(wù)，其他投資者通過委托交易所會(huì)員參與交易。

　　大宗交易系統(tǒng)可采取協(xié)商、詢價(jià)、投標(biāo)等方式進(jìn)行，達(dá)成協(xié)議后提出成交申報(bào)，成交結(jié)果以交易所大宗交易系統(tǒng)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。

　　(3)固定收益證券綜合電子平臺(tái)。固定收益證券綜合電子平臺(tái)(以下簡稱“固定收益平臺(tái)”)是上海證券交易所設(shè)置的、與集中競價(jià)交易系統(tǒng)平行、獨(dú)立的固定收益市場體系，為國債、企業(yè)債、資產(chǎn)證券化債券等固定收益產(chǎn)品提供交易商之間批發(fā)交易。

　　①交易對象：國債、公司債券、企業(yè)債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券。

　�、诮灰咨蹋褐附�(jīng)上海證券交易所核準(zhǔn)、取得資格的證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他交易參與人。

　　③交易種類：固定收益平臺(tái)的交易包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易。

　　一級交易商必須對上交所指定的關(guān)鍵期限國債進(jìn)行做市，也可以自主對平臺(tái)上掛牌交易的其他固定收益證券做市。

　　④交易方式：平臺(tái)交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。報(bào)價(jià)交易中交易商可以匿名或?qū)嵜�方式申�?bào);詢價(jià)交易中交易商必須以實(shí)名方式申報(bào)。

　　4)綜合協(xié)議交易平臺(tái)。

　　交易對象：①權(quán)益類證券大宗交易(A股、B股、基金等);②債券大宗交易(國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等);③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易和深圳證券交易所規(guī)定的其他交易。

　　綜合協(xié)議交易平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，并有回轉(zhuǎn)交易與跨系統(tǒng)交易安排。

　　(六)交易原則和交易規(guī)則。

　　1，交易原則。證券交易通常都必須遵循價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則。①價(jià)格優(yōu)先原則。②時(shí)間優(yōu)先原則。

　　2，交易規(guī)則。

　　(1)上海，深圳證券交易所主板市場交易規(guī)則：

　　①交易時(shí)間：規(guī)定時(shí)間;②交易單位：一個(gè)交易單位俗稱“一手”;③價(jià)位：交易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單 位;④報(bào)價(jià)方式：口頭叫價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。⑤價(jià)格決定：連續(xù)、公開競價(jià)方式。我國上海、深圳證券交易所的價(jià)格決定采取集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)方式。

　�、逎q跌幅限制。 高于漲幅限制的委托和低于跌幅限制的委托無效。7掛牌，摘牌，停牌與復(fù)牌。8，交易行為監(jiān)督9交易異常情況處理10，信息發(fā)布P230

　　上海、深圳證券交易所自2007年1月8日起對未完成股改的股票(即s股)漲跌幅比例統(tǒng)一調(diào)整為5%，同時(shí)要求該類股票實(shí)行與ST、*ST股票相同的交易信息披露制度。

　　證券交易所對證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并有權(quán)在證券市場出現(xiàn)異常情形時(shí)采取臨時(shí)停市措施或?qū)Τ霈F(xiàn)重大異常情況的賬戶限制交易。

　　因突發(fā)性事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施;因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市。

　　證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時(shí)停市，必須及時(shí)報(bào)告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。證券交易所根據(jù)需要，可以對出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

　　(2)中小企業(yè)板塊的交易規(guī)則：P231

　　(2)交易及監(jiān)察制度。

　　中小企業(yè)板塊在交易和監(jiān)察制度上作出有別于主板市場的特別安排：① 改進(jìn)開盤集合競價(jià)制度和收盤價(jià)的確定方式，進(jìn)一步提高市場透明度，遏制市場操縱行為;②完善交易信息公開制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標(biāo)，并將異常波動(dòng)股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買賣情況，提高信息披露的有效性;③完善交易異常波動(dòng)停牌制度，優(yōu)化股票價(jià)量異常判定指標(biāo)，及時(shí)揭示市場風(fēng)險(xiǎn)，減少信息披露滯后或提前泄漏的影響。同時(shí)，根據(jù)市場發(fā)展需要，持續(xù)推進(jìn)交易和監(jiān)察制度的改革刨新。

　　(3)公司監(jiān)管制度。

　　中小企業(yè)板塊的信息披露制度：①建立募集資金使用定期審計(jì)制度;②建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營、新產(chǎn)品開發(fā)、經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況等內(nèi)容的年度報(bào)告說明會(huì)制度;③建立定期報(bào)告披露上市公司股東持股分布制度;④建立上市公司及中介機(jī)構(gòu)誠信管理系統(tǒng);⑤建立退市公司股票有序快捷地轉(zhuǎn)移至股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的機(jī)制。

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