三、如何正確應(yīng)對(duì)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，與收益相生相伴，廣大投資者應(yīng)在入市之前做好準(zhǔn)備，不妨多加學(xué)習(xí)相關(guān)證券投資知識(shí)，多了解、分析和研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及上市公司經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范技巧，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，也須學(xué)會(huì)以法律武器保護(hù)自己，選擇規(guī)范的證券公司合規(guī)操作，選擇具有一定公信力的咨詢機(jī)構(gòu)輔助指導(dǎo)自己的投資。

　　1、規(guī)避操作流程風(fēng)險(xiǎn)

　　1)選擇信譽(yù)好的證券公司和獲得正規(guī)咨詢服務(wù)

　　證券公司及其營(yíng)業(yè)部管理和服務(wù)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到投資者交易的效率和安全性。根據(jù)國(guó)家規(guī)定，證券公司及其證券營(yíng)業(yè)部的設(shè)立要經(jīng)過主管部門的批準(zhǔn)。投資者在確定其合法性后，可再依據(jù)其他客觀標(biāo)準(zhǔn)來選擇令自己放心投資的營(yíng)業(yè)部和咨詢服務(wù)平臺(tái)。這些標(biāo)準(zhǔn)主要包括：公司規(guī)模、信譽(yù)、服務(wù)質(zhì)量、軟硬件及配套設(shè)施、內(nèi)部管理狀況。

　　2)簽訂指定交易等有關(guān)協(xié)議

　　投資者選擇了一家證券公司營(yíng)業(yè)部作為股票交易代理人時(shí)，必須與其簽訂《證券買賣代理協(xié)議》和《指定交易協(xié)議》，形成委托代理的合同關(guān)系，雙方依約享有協(xié)議所規(guī)定的權(quán)利和義務(wù)。投資者一旦采用指定交易方式，便只能在指定的證券公司營(yíng)業(yè)部辦理有關(guān)的委托交易，而不能再在其他地方進(jìn)行證券的買賣。當(dāng)然，投資者也可以在原來的證券公司營(yíng)業(yè)部撤銷指定交易，并重新指定新的證券公司或營(yíng)業(yè)部進(jìn)行交易。

　　3)切忌進(jìn)行不受法律保護(hù)的信用交易

　　信用交易又稱“保證金交易”，指投資者按照法律規(guī)定，在買賣證券時(shí)只向證券公司交付一定的保證金，由證券公司提供融資或融券進(jìn)行交易。目前，我國(guó)關(guān)于信用交易的法規(guī)制度還在探索和制定中，投資者切勿在還沒有明確法律保護(hù)之際，就急切通過“透支”擴(kuò)大交易規(guī)模，那樣做只會(huì)無端增加風(fēng)險(xiǎn)。

　　4)防止股票盜賣和資金冒提

　　投資者股票被第三人盜賣及保證金被冒提主要有兩個(gè)原因：一是股民的相關(guān)證件和交易資料發(fā)生泄露，使違法者有機(jī)可乘;二是因證券公司管理不嚴(yán)等因素使違法者得以進(jìn)行盜賣。投資者必須在日常投資實(shí)踐中增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，尤其要注意以下事項(xiàng)：①在證券營(yíng)業(yè)部開戶時(shí)要預(yù)留三證(身份證、股東卡、資金卡)復(fù)印件和簽名樣本;②細(xì)心保管好自己的三證和資金存取單據(jù)、股票買賣交割單等所有的原始憑證，以防不慎被人利用;③經(jīng)常查詢資金余額和股票托管余額，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，減少損失;④注意交易密碼和提款密碼的保密;⑤不定期修改密碼;⑥逐步采用自助委托等方式，減少柜臺(tái)委托。

　　5)認(rèn)真核對(duì)交割單和對(duì)賬單

　　目前A股交易采用“T+1”交收制度，即當(dāng)天買賣，次日交割。投資者應(yīng)在交易日后一天在證券營(yíng)業(yè)部打印交割單，以核對(duì)自己的買賣情況。如投資者發(fā)現(xiàn)資金賬戶里的資金與實(shí)有資金存在差異，應(yīng)立即向證券營(yíng)業(yè)部查詢核對(duì)，進(jìn)行交涉。投資者在需要時(shí)還可向證券營(yíng)業(yè)部索取對(duì)賬單，核對(duì)以往交易資料，如發(fā)現(xiàn)資料有誤，投資者可向證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行查詢核對(duì)。

　　2、應(yīng)對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　1)樹立正確的投資觀念

　　自從證券市場(chǎng)存在的那一天起，風(fēng)險(xiǎn)就不可避免地存在著，就和每一個(gè)證券類媒體所反復(fù)強(qiáng)調(diào)的那樣，“市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!”而對(duì)于投資者來說，要充分地認(rèn)識(shí)到這個(gè)市場(chǎng)的本質(zhì)，從自身的理念上去回避助長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)積累的情況發(fā)生。

　　新股民在進(jìn)入證券市場(chǎng)之時(shí)，以下八個(gè)問題，可以測(cè)試一下你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力水平，選擇“是”、“否”還是“不確定”，分別可計(jì)2分，0分和1分：

　�、偻顿Y的本錢是否是一筆閑置的資金，它對(duì)你維持目前生活水平來說有多大影響?()

　�、谀闶欠癫灰蕾嚮蚝苌僖揽磕壳巴顿Y的收入，不把它作為日常開支的重要來源?()

　�、勰闶欠裼休^為充足的其他收入來源，萬一投資失敗，完全可以彌補(bǔ)失敗造成的損失?()

　　④你是否還年輕，距離退休的時(shí)間很長(zhǎng)?()

　　⑤你是否有較強(qiáng)的投機(jī)愿望，認(rèn)為值得為較高的收益去冒較大的風(fēng)險(xiǎn)?()

　�、弈銓�(duì)壞消息、對(duì)不利情況是否不會(huì)過度緊張，心境比較坦然豁達(dá)?()

　�、吣阍谕顿Y方面是否具備相當(dāng)?shù)闹�識(shí)和操作的經(jīng)驗(yàn)，并且能及時(shí)地掌握各種股市信息?()

　　⑧你對(duì)目前股票市場(chǎng)的發(fā)展是否比較樂觀，認(rèn)為股市行情預(yù)期將會(huì)上升?()

　　得分在12-16分，顯示你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng)，涉足股海對(duì)你也許只是輕松泛舟;當(dāng)然，你也可能在不經(jīng)意間遭遇風(fēng)浪覆舟，你的投資品種可以偏重于收益風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的股票，可以參與一些短線題材個(gè)股的運(yùn)作。

　　得分在8-12分，顯示你有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但在心態(tài)、投資知識(shí)方面還需要進(jìn)步加強(qiáng)，如果許多不確定在你經(jīng)歷一些風(fēng)浪之后得到明確的認(rèn)識(shí)，重新再來做做題目，看你是不是適合在股海里沖浪。同時(shí)，你的投資對(duì)象可以偏重于相對(duì)穩(wěn)健的中長(zhǎng)線投資品種，多從基本面選股，中線持有少做短線投機(jī)差價(jià)也許比較適合你的性格。

　　得分在0-8分，顯示你不太適合高風(fēng)險(xiǎn)的投資，建議先從風(fēng)險(xiǎn)比較小投資品種做起，證券投資基金可能是你初涉股海的良師益友。如果直接涉足股海，投資品種選擇上可以盡量找一些分紅回報(bào)較好、股息率較高的長(zhǎng)線股。

　　2)學(xué)習(xí)一些必需的投資分析知識(shí)

　　證券市場(chǎng)的本身是一門非常廣泛而深?yuàn)W的學(xué)問，當(dāng)然一般普通投資人很難研究透徹，但是若想成為一個(gè)穩(wěn)健而成功的投資人就必須花些心血和時(shí)間去研究些最基本的證券知識(shí)，包括對(duì)公司的財(cái)務(wù)分析、包括預(yù)測(cè)分析市場(chǎng)波動(dòng)的技術(shù)理論等。

　　3)認(rèn)清投資環(huán)境，把握投資時(shí)機(jī)

　　股市與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)衰退、股市萎縮、股價(jià)下跌;反之，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市繁榮、股價(jià)上漲，政治環(huán)境亦復(fù)如此。這也就是說在投資前應(yīng)先認(rèn)清投資的環(huán)境，避免逆勢(shì)買賣。

　　4)確定合適的投資方式

　　股票投資采用何種方式，因投資人的性格與空閑時(shí)間而定，一般而言，不以賺取差價(jià)為主要目的，而是想獲得公司紅利或參加公司經(jīng)營(yíng)者多采用長(zhǎng)期投資方式。本身有職業(yè)，沒有太多時(shí)間關(guān)注股票市場(chǎng)，而又有相當(dāng)積蓄及投資經(jīng)驗(yàn)的，適合采用中期投資方式。時(shí)間較空閑，有豐富經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)感覺靈敏的投資者可采用短線交易的方式。

　　5)制定周詳?shù)馁Y金運(yùn)作計(jì)劃

　　投資者可以根據(jù)自身的偏好選擇合適的投資品種，股票、基金、債券具有不同的收益和對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)水平，以投資組合的方式參與證券市場(chǎng)，而不要將所有資金集中于單個(gè)股票，樹立正確的投資收益預(yù)期和止損標(biāo)準(zhǔn)，選股貴在精而不在多。

　　6)上市公司的基本面是股價(jià)的基礎(chǔ)

　　從本質(zhì)上講，股票僅僅是一種憑證，其作用是用來證明持有人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，當(dāng)持有股票后，股東不但可參加股東大會(huì)，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)決策施加影響，且還能享受分紅和派息的權(quán)利，獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，上市公司的盈利能力，所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)大小，以及未來這種盈利能力和資產(chǎn)變化的趨勢(shì)預(yù)期，反映了股票的內(nèi)在價(jià)值。

　　股價(jià)不可能長(zhǎng)期脫離內(nèi)在價(jià)值，價(jià)格過度的超越價(jià)值必不會(huì)長(zhǎng)久，也是風(fēng)險(xiǎn)積聚之源，需要投資者提前做出預(yù)判，對(duì)于經(jīng)驗(yàn)不是很足的新入市投資者，火中取栗的操作行為還是應(yīng)該盡量避免。投資者要用動(dòng)態(tài)的眼光看待指數(shù)的高低，但股價(jià)走勢(shì)如果已經(jīng)大幅透支了上市公司未來業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就要引起警惕。

　　7)用技術(shù)分析來預(yù)判趨勢(shì)

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無法回避，如突發(fā)事件、政策、經(jīng)濟(jì)、軍事變化帶來投資者心理的波動(dòng)無法提前預(yù)知，但有時(shí)證券市場(chǎng)過熱后的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過確認(rèn)一些重要信號(hào)提前有所警示。投資者對(duì)于技術(shù)指標(biāo)的含義，有必要做一定了解和學(xué)習(xí)，指標(biāo)分析并不是萬能的，在一定階段可能會(huì)失效，但技術(shù)分析可以幫投資者了解市場(chǎng)的買賣力量對(duì)比、風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡，對(duì)于把握趨勢(shì)有較強(qiáng)的幫助。技術(shù)分析三要素：歷史會(huì)重演，但不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù);走勢(shì)反映了信息的變化;趨勢(shì)是連續(xù)的。