六、封閉式基金的交易

　　(一)上市交易的條件

　　(1)基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;

　　(2)基金合同期限為5年以上;

　　(3)基金募集金額不低于2億元人民幣;

　　(4)基金份額持有人不少于1000人;

　　(5)基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　例3-3(2010年3月單選題)封閉式基金份額要達(dá)到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣( )。

　　A.5000萬元 B.1億元 C.2億元 D.5億元

　　【參考答案】C

　　(二)交易賬戶的開立

　　基金賬戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購交易。

　　每個(gè)有效證件只允許開設(shè)1個(gè)基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶或基金賬戶。

　　股票賬戶卡或基金賬戶卡加身份證開設(shè)資金賬戶。

　　(三)交易規(guī)則

　　1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9：30-11：30、下午1：00-3：00。

　　2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。

　　3.交易方式：我國(guó)封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。

　　提示：

　　封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外，無漲跌幅限制)。

　　封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交割、交收。

　　(四)交易費(fèi)用

　　我國(guó)基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。

　　上海證券交易所還按成交面值的0.05%收取登記過戶費(fèi)，由證券商向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。

　　在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。

　　(五)基金指數(shù)

　　上證基金指數(shù)選樣范圍為在上交所上市的封閉式基金，在計(jì)算方法上采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。上證基金指數(shù)以2000年5月8日為基日，以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基值，基日指數(shù)為1000點(diǎn)。

　　深證基金指數(shù)選樣范圍為在深交所上市的封閉式基金，在計(jì)算方法上同樣采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。深證基金指數(shù)以2000年6月30日為基日，以該日所有證券投資基金市價(jià)總值為基值，基日指數(shù)為1000點(diǎn)。

　　(六)折(溢)價(jià)率

　　投資者常常使用折(溢)價(jià)率反映封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系。折(溢)價(jià)率的計(jì)算公式為：

　　當(dāng)基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于基金份額凈值時(shí)，為溢價(jià)交易，對(duì)應(yīng)的是溢價(jià)率;當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于基金份額凈值時(shí)，為折價(jià)交易，對(duì)應(yīng)的是折價(jià)率。當(dāng)折價(jià)率較高時(shí)常常被認(rèn)為是購買封閉式基金的好時(shí)機(jī)，但實(shí)際上并不盡然。有時(shí)折價(jià)率會(huì)繼續(xù)攀升，在弱市時(shí)更有可能出現(xiàn)價(jià)格與凈值同步下降的情形。

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