五、開(收)盤價、除權(quán)(息)等交易事項

　　(一)開盤價與收盤價

　　按照一般的意義，開盤價和收盤價分別是交易日證券的首、尾買賣價格。而在證券交易場所，往往還要通過制度來予以規(guī)范。

　　根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過 集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。(考點)

　　在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。(重要考點)

　　上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券 最后一筆交易前l(fā)分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　深圳證券交易所證券的收盤價通過 集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　(二)掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌

　　證券交易所對上市證券實施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。

　　股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的，證券交易所可以決定停牌。

　　證券停牌時，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。

　　證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報;復(fù)牌時已接受的申報實行集合競價。其中，上海證券交易所規(guī)定，集合競價期間不揭示虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量;深圳證券交易所規(guī)定，不揭示集合競價參考價格、匹配量和未匹配量。集合競價產(chǎn)生開盤價后，以連續(xù)競價繼續(xù)當(dāng)日交易。

　　(三)除權(quán)與除息

　　1.如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項，就要進行除息與除權(quán)。

　　2.我國證券交易所是在權(quán)益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。

　　3.除權(quán)與除息計算公式(重點掌握)

　　除權(quán)日該證券的前收盤價改為除權(quán)(息)日除權(quán)(息)價。除權(quán)(息)價的 計算公式為：

　　除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)價作為計算漲跌幅度的基準。

　　4.權(quán)證的行權(quán)價格的調(diào)整。

　　(四)交易異常情況的處理

　　在證券交易所的交易期間，如果發(fā)生異常情況，如因不可抗力、意外事故、技術(shù)故障、非交易所能夠控制的其他情況而導(dǎo)致部分或全部交易不能進行的。證券交易所可以決定臨時停市或技術(shù)性停牌。比如，現(xiàn)行交易規(guī)則規(guī)定，出現(xiàn)無法申報的交易席位數(shù)量超過證券交易所已開通席位總數(shù)的l0%以上的交易異常情況，或者行情傳輸中斷的營業(yè)部數(shù)量超過營業(yè)部總數(shù)的10%以上的交易異常情況，證券交易所要實行臨時停市。證券交易所對技術(shù)性停牌或臨時停市決定要予以公告。證券交易所采取技術(shù)性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)。

　　技術(shù)性停牌或臨時停市原因消除后，證券交易所可以決定恢復(fù)交易。除交易所認定的特殊情況外，技術(shù)性停牌或臨時停市前證券交易所交易主機已經(jīng)接受的申報在 當(dāng)日有效。證券交易所交易主機在技術(shù)性停牌或臨時停市期間繼續(xù)接受申報，在恢復(fù)交易時對已接受的申報實行集合競價。

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