【考點(diǎn)五】競價與成交

　　一、競價原則

　　證券交易所內(nèi)的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則競價成交。

　　二、競價方式

　　目前，我國證券交易所采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式。

　　所謂集合競價，是指對在規(guī)定的一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。

　　連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

　　三、競價結(jié)果

　　競價的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　1.全部成交

　　委托買賣全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)及時通知客戶按規(guī)定的時間辦理交收手續(xù)。

　　2.部分成交

　　客戶的委托如果未能全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直到有效期結(jié)束。

　　3.不成交

　　客戶的委托如果未能成交，證券經(jīng)紀(jì)商在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機(jī)會成交，直到有效期結(jié)束。對客戶失效的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時將凍結(jié)的資金或證券解凍。

　　四、交易費(fèi)用

　　投資者在委托買賣證券時，需支付多項費(fèi)用和稅收，如傭金、過戶費(fèi)、印花稅等。

　　1.傭金

　　傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。

　　證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等)不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取;B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　2.過戶費(fèi)

　　過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基會成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。

　　上海證券交易所和深圳證券交易所在過戶費(fèi)的收取上略有不同。在上海證券交易所，A股的過戶費(fèi)為成交面額的0.75‰，深圳證券交易所的過戶費(fèi)包含在交易經(jīng)手費(fèi)中，不向投資者單獨(dú)收取。

　　對于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所，稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

　　基金交易目前不收過戶費(fèi)。

　　3.印花稅

　　印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

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