(三)證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的申報(bào)要求

　　1.報(bào)價(jià)方式：以債券回購(gòu)交易資金的年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)。

　　2.申報(bào)要求。債券回購(gòu)交易雙方在報(bào)價(jià)時(shí)，直接輸入資金年收益率的數(shù)值，可省略百分號(hào)(%)。滬、深證券交易所對(duì)申報(bào)單位、最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位及申報(bào)數(shù)量的規(guī)定有所不同。

　　《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

　　(1)申報(bào)單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手;

　　(2)計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益;

　　(3)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.005元或其整數(shù)倍;

　　(4)申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)1萬(wàn)手;

　　(5)申報(bào)價(jià)格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。

　　深圳證券交易所規(guī)定，債券回購(gòu)交易的申報(bào)單位為張，100元標(biāo)準(zhǔn)債券為1張;最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0.01元或其整數(shù)倍;申報(bào)數(shù)量為10張及其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10萬(wàn)張。

　　三、全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則

　　全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢價(jià)方式進(jìn)行的債券交易行為。

　　《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》規(guī)定，全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)的債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)、可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“中央結(jié)算公司”)為中國(guó)人民銀行指定的辦理債券的登記、托管與結(jié)算的機(jī)構(gòu)。中國(guó)人民銀行是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主管部門。中國(guó)人民銀行各分支機(jī)構(gòu)對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的債券交易活動(dòng)進(jìn)行日常監(jiān)督。

　　(一)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)參與者

　　全國(guó)銀行間債券回購(gòu)參與者包括：

　　1.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu);

　　2.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu);

　　3.經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。

　　這些機(jī)構(gòu)進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，應(yīng)簽署“全國(guó)銀行問債券市場(chǎng)債券回購(gòu)主協(xié)議”(由中國(guó)人民銀行貨幣政策司于2000年7月28日頒布)。除簽訂回購(gòu)主協(xié)議外，回購(gòu)雙方進(jìn)行回購(gòu)交易應(yīng)逐筆訂立回購(gòu)成交合同�；刭�(gòu)成交合同與債券回購(gòu)主協(xié)議共同構(gòu)成回購(gòu)交易完整的回購(gòu)合同。

　　上述金融機(jī)構(gòu)可直接進(jìn)行債券交易和結(jié)算，也可委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算;非金融機(jī)構(gòu)應(yīng)委托結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算，且只能委托開展現(xiàn)券買賣和逆回購(gòu)業(yè)務(wù)。結(jié)算代理人是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，代理其他參與者辦理債券交易和結(jié)算的金融機(jī)構(gòu)。目前，具有結(jié)算代理人資格的金融機(jī)構(gòu)主要有各全國(guó)性商業(yè)銀行、煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行和部分符合條件的城市商業(yè)銀行。

　　(二)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)成交合同

　　回購(gòu)成交合同是回購(gòu)雙方就回購(gòu)交易所達(dá)成的協(xié)議。回購(gòu)成交合同應(yīng)采用書面形式。具體包括全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等�；刭�(gòu)成交合同的內(nèi)容由回購(gòu)雙方約定，一般包括成交日期、交易員姓名、融資方名稱、融券方名稱、債券種類(券種代碼與簡(jiǎn)稱)、回購(gòu)期限、回購(gòu)利率、債券面值總額、首次資金清算額、到期資金清算額、首次交割日、到期交割日、債券托管賬戶和人民幣資金賬戶、交割方式、業(yè)務(wù)公章、法定代表人(或授權(quán)人)簽字等。以交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)和電傳作為回購(gòu)成交合同，業(yè)務(wù)公章和法定代表人(或授權(quán)人)簽字可不作為必備條款。

　　回購(gòu)雙方需在中央結(jié)算公司辦理債券的質(zhì)押登記。質(zhì)押登記是指中央結(jié)算公司按照回購(gòu)雙方通過(guò)中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在融資方債券托管賬戶將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。以債券為質(zhì)押進(jìn)行回購(gòu)交易，應(yīng)辦理質(zhì)押登記�；刭�(gòu)合同在辦理質(zhì)押登記后生效。合同一經(jīng)成立，交易雙方應(yīng)全面履行合同規(guī)定的義務(wù)，不得擅自變更或解除合同。

　　(三)全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易品種及交易單位

　　全國(guó)銀行同業(yè)拆借中心根據(jù)中央結(jié)算公司提供的交易券種要素，公告交易券種的掛牌日、摘牌日和交易的起止日期。2002年發(fā)布的《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則》第6條規(guī)定：

　　1.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年。

　　2.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易數(shù)額最小為債券面額10萬(wàn)元，交易單位為債券面額1萬(wàn)元。

　　3.回購(gòu)利率，由交易雙方自行確定。

　　4.回購(gòu)期間，交易雙方不得動(dòng)用質(zhì)押的債券�；刭�(gòu)到期應(yīng)按照合同約定全額返還回購(gòu)項(xiàng)下的資金，并解除質(zhì)押關(guān)系。

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