(四)交易

　　上市開(kāi)放式基金在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容有：買(mǎi)入上市開(kāi)放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開(kāi)放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。

　　投資者可在交易日的交易時(shí)間使用深圳證券賬戶通過(guò)各交易所會(huì)員單位的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤(pán)買(mǎi)入和賣(mài)出上市開(kāi)放式基金。

　　在日常交易中，上市開(kāi)放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。

　　T日買(mǎi)入基金份額自T+1日開(kāi)始可在深圳證券交易所賣(mài)出或贖回。

　　為方便投資者查詢上市開(kāi)放式基金的份額凈值，深圳證券交易所于交易日通過(guò)行情發(fā)布系統(tǒng)揭示基金管理人提供的上市開(kāi)放式基金前一交易日基金份額凈值。

　　(五)轉(zhuǎn)托管

　　上市開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

　　投資者擬將托管在某證券營(yíng)業(yè)部的上市開(kāi)放式基金份額轉(zhuǎn)托管到其他證券營(yíng)業(yè)部，可通過(guò)系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管辦理。

　　投資者如需將登記在證券登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到TA系統(tǒng)(基金份額由證券營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)托管到代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、基金管理人)，或?qū)⒌怯浽赥A系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)(基金份額由代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、基金管理人轉(zhuǎn)托管到證券營(yíng)業(yè)部)，應(yīng)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　三、證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)和贖回

　　2004年11月24日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》;2006年2月13日，深圳證券交易所發(fā)布了《深圳證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。這兩個(gè)規(guī)范性文件，對(duì)我國(guó)證券交易所開(kāi)展的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)業(yè)務(wù)作了具體的規(guī)定。

　　(一)ETF發(fā)售

　　投資者辦理上海證券交易所和深圳證券交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)份額的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，需使用在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立的證券賬戶。ETF的基金管理人可以采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)，投資者以組合證券認(rèn)購(gòu)基金份額的，證券交易所按照基金合同和基金招募說(shuō)明書(shū)的規(guī)定，確認(rèn)其是否擁有對(duì)應(yīng)的足額組合證券。無(wú)足額組合證券的，其認(rèn)購(gòu)申報(bào)全部無(wú)效。投資者以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)基金份額的，接受申報(bào)的證券交易所會(huì)員應(yīng)即時(shí)凍結(jié)投資者用于認(rèn)購(gòu)的資金，并不得挪用。

　　(二)投資者參與證券交易所ETF的投資方式

　　投資者有兩種方式參與證券交易所ETF的投資：一是進(jìn)行申購(gòu)和贖回;二是直接從事買(mǎi)賣(mài)交易。按現(xiàn)行有關(guān)制度規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)上海證券交易所ETF的投資者需具有上海證券交易所A股賬戶或基金賬戶，進(jìn)行上海證券交易所ETF申購(gòu)、贖回操作的投資者需具有上海證券交易所A股賬戶。投資者買(mǎi)賣(mài)深圳證券交易所ETF須用深圳證券交易所A股賬戶或深圳證券投資基金賬戶;投資者申購(gòu)、贖回深圳證券交易所ETF須使用深圳證券交易所A股賬戶。

　　(三)ETF規(guī)則

　　申購(gòu)是投資者通過(guò)一級(jí)交易商，申請(qǐng)以一攬子股票和少量現(xiàn)金換取一定數(shù)量的基金份額;贖回是投資者通過(guò)一級(jí)交易商申請(qǐng)以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金�；�金份額的申購(gòu)、贖回，按基金合同規(guī)定的最小申購(gòu)、贖回單位或其整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)。基金份額應(yīng)當(dāng)用組合證券進(jìn)行申購(gòu)、贖回。申購(gòu)、贖回基金份額的申報(bào)指令應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、基金代碼、買(mǎi)賣(mài)方向(申購(gòu)為買(mǎi)方、贖回為賣(mài)方)、數(shù)量等內(nèi)容。申購(gòu)、贖回的申報(bào)指令不得撤銷(xiāo)。

　　投資者申購(gòu)基金份額的，應(yīng)當(dāng)擁有對(duì)應(yīng)的足額組合證券及替代現(xiàn)金。投資者贖回基金份額的，應(yīng)當(dāng)擁有對(duì)應(yīng)的足額基金份額。投資者在辦理申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)之前，需與具有代辦基金份額申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)資格的證券公司(上海證券交易所稱一級(jí)交易商，深圳證券交易所稱代辦證券公司)簽訂相應(yīng)的《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。

　　由于申購(gòu)ETF需擁有對(duì)應(yīng)的足額組合證券及替代現(xiàn)金(根據(jù)相關(guān)基金管理公司公布的當(dāng)日申購(gòu)、贖回清單，例如現(xiàn)金××元、X股票××股、Y股票××股、Z股票××股……)，因此，投資者想申購(gòu)該ETF就可以先按照清單買(mǎi)入這一攬子股票。這個(gè)過(guò)程可以通過(guò)一級(jí)交易商提供的組合交易系統(tǒng)一筆委托實(shí)現(xiàn)。

　　投資者從事基金份額的買(mǎi)賣(mài)交易，適用證券交易所有關(guān)基金買(mǎi)賣(mài)申報(bào)、競(jìng)價(jià)、成交、漲跌幅等規(guī)定。按上證50ETF的做法，買(mǎi)賣(mài)申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元，實(shí)行10%的漲跌幅限制。

　　另外，根據(jù)我國(guó)證券交易所的相關(guān)規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)、申購(gòu)、贖回ETF的基金份額時(shí)，還應(yīng)遵守下列規(guī)定：

　　(1)當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，同日可以賣(mài)出，但不得贖回;

　　(2)當(dāng)日買(mǎi)入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣(mài)出;

　　(3)當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣(mài)出，但不得用于申購(gòu)基金份額;

　　(4)當(dāng)日買(mǎi)入的證券，同日可以用于申購(gòu)基金份額。

　　相關(guān)推薦：

　　2001-2012年證券從業(yè)《證券交易》真題答案匯總

　　2014證券從業(yè)資格《證券交易》提分卷及答案匯總

　　2014證券從業(yè)資格《證券交易》章節(jié)要點(diǎn)解析匯總