查看匯總：2014年證券從業(yè)資格考試《證券交易》章節(jié)要點(diǎn)解析匯總

　　第九章債券回購(gòu)交易

　　第三節(jié)　債券回購(gòu)交易的清算與交收

　　要點(diǎn)十九

　　一、證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)的清算與交收

　　(一)初始清算交收

　　(二)到期清算交收

　　到期購(gòu)回金額=購(gòu)回價(jià)格×成交金額+100

　　購(gòu)回價(jià)格=100+成交年收益率×100×回購(gòu)天數(shù)÷360

　　(三)質(zhì)押券管理(四)違約處理違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例

　　要點(diǎn)二十

　　(五)標(biāo)準(zhǔn)券折算率和融資額度計(jì)算

　　1.標(biāo)準(zhǔn)券折算率的計(jì)算和公布。標(biāo)準(zhǔn)券折算率是指一單位債券可折成的標(biāo)準(zhǔn)券金額與其面值的比率。

　　(1)對(duì)已在證券交易所上市的、可用以進(jìn)行回購(gòu)交易的國(guó)債、企業(yè)債和其他債券，中國(guó)結(jié)算公司一般在每星期三收市后根據(jù)“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式”計(jì)算下一星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

　　(2)對(duì)于新上市債券，中國(guó)結(jié)算公司最遲在新上市債券上市前一日，按照“標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算公式”計(jì)算該品種債券上市日(含當(dāng)日)至適用星期適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

　　(3)標(biāo)準(zhǔn)券折算率由中國(guó)結(jié)算公司和滬、深證券交易所在計(jì)算當(dāng)日日終分別通過(guò)各自通信系統(tǒng)和網(wǎng)站聯(lián)合發(fā)布。

　　2.融資額度的計(jì)算。

　　要點(diǎn)二二十一

　　二、全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)清算與交收

　　1.債券回購(gòu)雙方可以選擇的交收方式包括見券付款、券款對(duì)付和見款付券三種。

　　(1)見券付款是指在首次交收日完成債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定賬戶的交收方式。

　　(2)券款對(duì)付是指中央結(jié)算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購(gòu)雙方發(fā)送的債券和資金結(jié)算指令，于交收日確認(rèn)雙方已準(zhǔn)備用于交收的足額債券和

　　資金后，同時(shí)完成債券質(zhì)押登記(或解除債券質(zhì)押關(guān)系手續(xù))與資金劃賬的交收方式。

　　(3)見款付券是指在到期交收日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交收方式。

　　2.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限是首次交收曰至到期交收日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位，含首次交收日，不含到期交收日。

　　到期資金清算額=首次資金清算額×(1+回購(gòu)利率×回購(gòu)期限÷365)

　　回購(gòu)交易單位為萬(wàn)元，債券結(jié)算單位為萬(wàn)元，資金清算單位為元，保留兩位小數(shù)

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