要點二十

　　四、權證的交易與行權

　　(一)權證的交易

　　1.投資者應使用在中國結算公司開立的證券賬戶(A股賬戶)辦理權證的認購、交易、行權等業(yè)務。單筆權證買賣申報數(shù)量不得超過l00萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。(重點，請關注)

　　2.當日買進的權證，當日可以賣出。

　　3.權證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計算。

　　(1)權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格一標的證券前一日收盤價)×125%×行權比例

　　(2)權證跌幅價格=權證前一日收盤價格一(標的證券前一日收盤價一標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例

　　4.權證上市首日開盤參考價由保薦機構計算;無保薦機構的，由發(fā)行人計算，并將計算結果提交證券交易所。

　　(二)權證的行權

　　1.上海證券交易所規(guī)定，權證行權的申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權證行權以份為單位進行申報。

　　2.當日行權申報指令，當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，當日不得賣出。

　　3.權證行權時，標的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。

　　【例題l3·判斷題】

　　當日買進的權證，當日可以賣出。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答窶】A(對)

　　【例題14·判斷題】

　　證券交易所在每日開盤前公布每只權證可流通數(shù)量、持有權證數(shù)量達到或超過可流通數(shù)量5%的持有人名單。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答案】A(對)

　　【例題15·不定項選擇題】

　　根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，下列關于權證的說法錯誤的有( )。

　　A.2005年7月，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《上海證券交易所權證管理暫行辦法》和《深圳證券交易所權證管理暫行辦法》

　　B.權證存續(xù)期滿前5個交易日，權證終止交易，但可以行權

　　C.標的證券停牌的，權證可以不停牌

　　D.權證上市首日開盤參考價，由發(fā)行人計算

　　【答案】CD

　　【例題16·單選題】

　　采用證券給付結算方式行權且權證在行權期滿時為價內權證的，代為辦理權證行權的證券經紀商應在權證期滿前的( )個交易日提醒未行權的權證持有人權證即將期滿，或按事先約定代為行權。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　【答案】D

　　【例題17·單選題】

　　權證行權時，標的股票過戶費為股票過戶面額的( )。

　　A.0.01%

　　B.0.05%

　　C.0.1%

　　D.0.15%

　　【答案】B

　　要點二十一

　　五、可轉換債券轉股

　　(一)可轉債“債轉股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進行

　　證券交易所設置“債轉股”申報代碼和簡稱。申報方向為賣出，價格為l00元，單位為手，1手為l000元面額。

　　(二)可轉債“債轉股”需要規(guī)定一個轉換期上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束6個月后，方可轉換為公司股票。

　　(三)可轉債持有人可將本人證券賬戶內的可轉債全部或部分申請轉為發(fā)行公司的股票

　　每次申請轉股的可轉債面值數(shù)額必須是1手(1000元面額)或1手的整數(shù)倍，轉換成股份的最小單位為1股。同一交易日內多次申報轉股的，將合并計算轉股數(shù)量。轉股申報，不得撤單。

　　(四)可轉債的買賣申報優(yōu)先于轉股申報

　　(五)可轉債轉換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)(股)的計算公式

　　可轉債轉換股份數(shù)(股)=(轉債手數(shù)×1000)÷當次初始轉股價格初始轉股價格可因公司送紅股、增發(fā)新股、配股或降低轉股價格時進行調整，具體調整情況公司應予以公告。若出現(xiàn)不足轉換1股的可轉債余額時，在T+1日交收時由公司通過中國結算公司以現(xiàn)金兌付。

　　(六)即日買進的可轉債當日可申請轉股

　　當日(T日)轉換的公司股票可在T+1日賣出。非交易過戶的可轉債在過戶的下一個交易日方可進行a轉股申報。

　　(七)其他事項

　　【例題18·判斷題】

　　當日“債轉股”的有效申報手數(shù)是當日“債轉股”按賬戶合并后的申請手數(shù)與可轉債交易過戶后的持有手數(shù)比較，取較小的一個數(shù)量。( )

　　A.(對)B.(錯)

　　【答案】A(對)

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