第三章　特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

　　第三章　特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管(原第四章)

　　本章主要考點(diǎn)：

　　1.掌握上海證券交易所大宗交易和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定;

　　2.熟悉回轉(zhuǎn)交易制度;

　　3.熟悉股票交易特別處理規(guī)定;

　　4.熟悉中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定。

　　5.掌握開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)的產(chǎn)生方式;

　　6.熟悉證券交易所上市證券掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌的規(guī)則;

　　7.掌握證券除權(quán)(息)的處理辦法和除權(quán)(息)價(jià)的計(jì)算方法;

　　8.熟悉證券交易異常情況的處理規(guī)定;

　　9.熟悉固定收益證券綜合電子平臺(tái)的交易規(guī)定。

　　10.熟悉證券交易所交易信息發(fā)布及管理規(guī)則;

　　11.掌握證券交易所關(guān)于交易行為監(jiān)督的規(guī)定;

　　12.熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理的有關(guān)規(guī)定。

　　第一節(jié)　特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)

　　一、特別交易規(guī)定

　　在證券交易所的交易制度中，除了一般地對(duì)交易流程各環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定外，還要對(duì)一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等;也要對(duì)出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定，如股票交易特別處理、中小企業(yè)板股票暫停上市和終止上市的特別規(guī)定等。

　　(一)大宗交易

　　大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

　　1.上海證券交易所大宗交易(掌握)

　　▲進(jìn)行大宗交易的條件

　　根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　　(1)A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;

　　(2)B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元;

　　(3)基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣;

　　(4)國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元人民幣;

　　(5)其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣。

　　【例題】上海證券交易所規(guī)定，(　)單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

　　A.基金大宗交易

　　B.B股

　　C.國(guó)債及債券回購(gòu)

　　D.A股

　　『正確答案』D

　　▲大宗交易時(shí)間

　　上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日 9:30～11：30、13:00～15:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào);每個(gè)交易日15:00～15:30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。

　　【例題】上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間是每個(gè)交易日(　)。

　　A.9：25～11：30

　　B.9：30～11：30

　　C.13：00～15：30

　　D.13：00～15：27

　　『正確答案』BC

　　▲大宗交易的申報(bào)

　　大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)。

　　△ 意向申報(bào)的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　△ 意向申報(bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買入或最高價(jià)格賣出;申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。

　　△ 有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。

　　△ 無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

　　△ 成交申報(bào)分別通過(guò)各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　△ 買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報(bào)，其證券代碼、成交價(jià)格和成交數(shù)量必須一致。

　　【例題】以下屬于意向申報(bào)和成交申報(bào)都包括的內(nèi)容有(　)。

　　A.證券代碼

　　B.證券賬號(hào)

　　C.交易價(jià)格

　　D.買賣方向

　　『正確答案』ABD

　　△ 大宗交易的成交申報(bào)須經(jīng)證券交易所確認(rèn)。交易所確認(rèn)后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報(bào)，并必須承認(rèn)交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。

　　△ 大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。

　　△ 每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱等信息;屬于債券和債券回購(gòu)大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。(大家在記相類似知識(shí)點(diǎn)的時(shí)候要記不同的地方)

　　△ 2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)。

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