四、競(jìng)價(jià)結(jié)果

　　競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　五、交易費(fèi)用

　　傭金、過(guò)戶費(fèi)、印花稅。

　　(一)傭金(掌握)

　　1.定義

　　傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券公司為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。

　　2.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

　　A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度，不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。A股、基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取;B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　【例1】從2002年5月1日開(kāi)始，(　)的交易傭金實(shí)行最高上限向下浮動(dòng)制度。

　　A.A股

　　B.B股

　　C.證券投資基金

　　D.權(quán)證

　　『正確答案』ABC

　　【例2】傭金包括(　)。

　　A.變更股權(quán)登記費(fèi)

　　B.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

　　C.證券交易所手續(xù)費(fèi)

　　D.證券交易監(jiān)管費(fèi)

　　『正確答案』BCD

　　【例3】國(guó)債現(xiàn)券、企業(yè)債(含可轉(zhuǎn)換債券)、國(guó)債回購(gòu)以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報(bào)(　)備案，備案15天內(nèi)無(wú)異議后實(shí)施。

　　A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　B.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

　　C.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

　　D.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

　　『正確答案』BC

　　(二)過(guò)戶費(fèi)(掌握)

　　1.定義

　　過(guò)戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交割時(shí)代為扣收。

　　2.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

　　上海證券交易所，A股的過(guò)戶費(fèi)為成交面額的1‰，起點(diǎn)為1元;在深圳證券交易所，免收A股的過(guò)戶費(fèi)。

　　對(duì)于B股，這項(xiàng)費(fèi)用稱為結(jié)算費(fèi)，在上海證券交易所為成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過(guò)500港元。

　　基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)。

　　【例題】(　)屬于中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的收入，由證券公司在而投資者清算交收時(shí)代為扣收。

　　A.傭金

　　B.印花稅

　　C.過(guò)戶費(fèi)

　　D.資本利得稅

　　『正確答案』C

　　(三)印花稅(掌握)

　　1.定義

　　印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。

　　2.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

　　由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者辦理交割過(guò)程中代為扣收;然后在證券經(jīng)紀(jì)商同中國(guó)結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算;最后，由中國(guó)結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機(jī)關(guān)繳納。

　　目前，證券交易印花稅只對(duì)出讓方(賣方)按1‰稅率征收，對(duì)受讓方(買方)不再征收。

　　教材48頁(yè)例題講解

　　例如，某投資者于某年10月17日在滬市買入2手X國(guó)債，成交價(jià)格132.75元;次年1月6日賣出，成立價(jià)130.26元，然后，于2月2日在深市買入Y股票500股，成立價(jià)10.92元;2月18日賣出，成立價(jià)11.52元。假設(shè)經(jīng)紀(jì)人不收委托手續(xù)費(fèi)，對(duì)國(guó)債交易傭金的收費(fèi)為成交金額的0.2‰，對(duì)股票交易傭金的收費(fèi)為成交金額的2.8‰，則盈虧計(jì)算如下：

　　(1)買入國(guó)債的實(shí)際付出。2手成交價(jià)為132.75元的X國(guó)債凈價(jià)交易額為2655元;因買入交易日是10月17日，所以已計(jì)息天數(shù)為126天。根據(jù)凈價(jià)交易應(yīng)計(jì)利息額計(jì)算公式，2手國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息總額為81.68元。本次買入國(guó)債的成交金額是應(yīng)計(jì)利息總額和凈價(jià)交易額的合計(jì)數(shù)，為2736.68元。由于2736.68元0.2‰ 和乘積小于1元，所以實(shí)際傭金應(yīng)為起點(diǎn)1元。于是，買入X國(guó)債的實(shí)際付出為2737.68元。

　　(2)賣出國(guó)債的實(shí)際收入。2手成交價(jià)格為130.26元的X國(guó)債凈價(jià)交易額為2605.20元;因賣逆風(fēng)交易日是次年1月6日，所以已計(jì)息天數(shù)為207天，計(jì)算得應(yīng)計(jì)利息總額為134.18元。本次賣出國(guó)債的成交金額是上面兩項(xiàng)的合計(jì)數(shù)，為2739.38元。同樣，按0.2‰計(jì)算傭金不足起點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，故實(shí)際傭金為1元。于是，賣出X國(guó)債的實(shí)際收入為2738.38元。

　　(3)買入股票的實(shí)際付出，500股成交價(jià)為10.92元的Y股票成立金額是5460元。深圳證券交易所免收A股過(guò)戶費(fèi)，按成交金額2.8‰計(jì)算的傭金為15.29元，按稅制規(guī)定對(duì)受讓方不征收印花稅。于是，買入Y股票的實(shí)際付出為5475.29元。

　　(4)賣出股票的實(shí)際收入。500股成交價(jià)格為11.52元的Y股票成交金額是5760元，傭金按成交金額2.8‰計(jì)算為16.13元，印花稅對(duì)出讓方按成交金額1‰稅率征收，計(jì)算為5.76元。于是，賣出Y股票的實(shí)際收入為5738.11元。

　　該投資者國(guó)債買賣盈利0.70元。股票買賣盈利為262.82元。

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