第一節(jié) 證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制

　　一、證券交易的概念及原則

　　(一)證券交易的定義及其特征

　　證券交易與發(fā)行的關(guān)系

　　證券交易的三個(gè)特征：證券的流動性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性

　　注意：在此處可與有價(jià)證券的特征相結(jié)合來記。采用諧音法，“風(fēng)流受(收)氣(期)”，有人在外風(fēng)流，有人在外受氣。證券交易沒有期限性這一特征。

　　(二)我國證券交易市場發(fā)展歷程

　　表1-1 我國證券交易市場發(fā)展歷程

　　1986年新中國證券交易市場始建

　　8月沈陽試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

　　9月上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)

　　1988年4月先后在61個(gè)大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。

　　1990.12.19上海證券交易所正式開業(yè)

　　1991.7.3深圳證券交易所形式開業(yè)

　　1992年初B股在上海證券交易所上市。同期證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開展。

　　1999.7.1《證券法》正式開始實(shí)施

　　2004年5月中國證監(jiān)會會批準(zhǔn)深圳證券交易所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊(新)

　　2005年4月我國開始啟動股票分置改革試點(diǎn)工作

　　2005年10月重新修訂的《證券法》經(jīng)第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十八次會議通過后頒布，并于2006年1 月1日起正式實(shí)施。

　　2009.10.30創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市(新)

　　2010.3.31上海與深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報(bào)(新)

　　2010.4.16我國股指期貨開始上市交易(新)

　　【例】()人民幣特種股票在上海證券交易所正式開業(yè)。

　　A、1990年

　　B、1992年

　　C、1991年

　　D、1988年

　　答案：B

　　【例】以下關(guān)于中國證券交易市場建立過程的敘述中，正確的是()。

　　A、1986年8月，上海開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

　　B、1986年9月，沈陽開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)

　　C、從1988年4月起，國家先后在61個(gè)大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場

　　D、1990年1月和1991年12月，上海證券交易所和深圳證券交易所先后成立

　　答案：C 答題時(shí)要注意看好題，避免張冠李戴，如A與B、D選項(xiàng)均存在故意混淆。

　　(三)證券交易的原則

　　證券交易必須遵循三個(gè)原則。

　　1.公開原則。公開原則又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。1934年美國《證券交易法》確定公開原則。

　　2.公平原則。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會。

　　3.公正原則。公正原則是指應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。在實(shí)踐中，公正原則也體現(xiàn)在很多方面

　　【例】公平原則是指()。

　　A、實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化

　　B、參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會

　　C、應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方

　　D、公正辦理證券交易中的各項(xiàng)手續(xù)

　　答案：B 本題考對概念的理解。

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